事件：英国国家网络安全中心对英国电信(BT.N)公司使用中兴设备提出警告。美国颁布出口禁令，禁止所有美国企业和个人以任何方式向中兴通讯出售硬件、软件或技术服务，期限7年，立即执行，直到2025年。

　　中兴通讯禁运事件侧面反映国内半导体产业薄弱，进口依赖度高。2017年，国内集成电路进口额达到2601亿美元，远超原油的1623亿美元的进口额，液晶显示板的进口额也达到301亿美元。2013-2017年，集成电路进口额始终稳定在2000亿美元以上，2017年更是同比增长14.57%。

　　在中美贸易摩擦背景下，半导体材料国产化进度有望加快。国家于2015年提出“中国制造2025”，大力扶植集成电路行业以关键部件和核心材料自给替代为目标的产业发展，目标在2020年实现自给率达到40%，在2025年实现自给率达到70%。

　　产业政策及大基金持续助力。2018年3月，财政部等三部门发布《关于集成电路生产企业有关企业所得税政策》，政策的实施有望极大的促进国内半导体产业的发展，并带动对半导体材料的市场需求。今年国家集成电路产业投资基金二期募资已经启动，市场预计二期规模达到2000亿元，有望把碎片化投资的半导体企业资源全面整合，让上中下游产业链打通。

　　推荐飞凯材料(液晶材料、半导体材料全面布局)，关注江化微(湿电子化学品龙头)、晶瑞股份(湿电子化学品、光刻胶)、雅克科技(半导体前驱体、特气)、南大光电(MO源、特气)、上海新阳(大硅片、电镀液等)鼎龙股份(CMP抛光垫)。

　　风险提示：国产替代进度不及预期，下游需求增长不及预期。