2018年3月24-25日，由品牌联盟（北京）咨询股份公司、新三板品牌联盟、赵全营镇人民政府、中国商业联合会主办，京承汇产业园区承办的“寻找鲨鱼苗-2018（第二届）新三板品牌峰会”在北京顺义和园景逸大酒店隆重举行。挖贝网作为协办单位，对本次峰会进行了全程图文直播。

　　本届大会涉及政策解读、宏观经济趋势解析、榜单发布、项目路演、企业治理、资源整合等多个板块，包括新三板企业、品牌机构、投资机构、证券商、中介机构和企业家、品牌专家、经济学家、主流媒体等代表 500 余人汇聚于此共话新三板未来。

　　科瑞天诚投资控股有限公司副总裁申文华在会上发表主题演讲《聚焦产业，全球布局，产业与资本双轮驱动》。他表示，新三板目前出现这种困境大家不足为惧。

　　“一个现代化的经济体系，必须有一个多层次的资本市场体系与之匹配。我相信新一代中国政府还有领导集体他们有能力、有魄力来把新三板市场改造得更好。”申文华说道。

　　科瑞天诚投资控股有限公司副总裁申文华（挖贝网wabei.cn配图）

　　以下为演讲实录：（有适度删改）

　　各位领导、各位专家、各位同行下午好。算是比较中间位置跟大家来分享我们公司的发展历程，希望大家不要打瞌睡，我可以讲一个算是独角兽企业一个惊心动魄的发展历程。

　　我们这个企业旗下有一个上市公司，可能牵扯到信息披露，今天只是作为一个经验分享，不作为我们控股公司对上市公司的任何操作。科瑞天诚作为中国乃至世界生物制药领域特别是血液制剂领域的独角兽企业鲜为人知。我们控股人国内中小板上市的企业上海莱士(行情002252,诊股)，每年17亿的净利润，这个业绩在中国是第一，世界排名第七。我们在过去2016年和2017年把英国的血液制品公司BPL和德国的血液制品公司Biotest收购。我们比较低调，原因你们懂得。

　　今天过来不是炫耀我们公司在某个行业的丰功伟绩，15年前我们也是一个鲨鱼苗，今天过来就是把我们15年如何把一家血液制品企业打造成一个中国的独角兽企业。2003年我们从上海是卫生局手中把一个亏损几百万的血液制品企业上海莱士收购了，我们花了五年时间把它推上中国的中小板市场，从此我们搭上了腾飞的翅膀。我们公司发展史有两个阶段，一个就是2008年企业上市，企业上市对一个企业来讲是一个重大的里程碑。企业发展按照目前现在企业管理理论有两个翅膀，一个是内生性增长，另外是外延式并购。我们在这个行业除了潜心发展自己的主业，另外一个方面我们不断的借助资本市场的力量进行行业并购。从我们上市那天起，我们每年都有一次增发，每年都从资本市场圈钱。随着我们增发圈钱，随着我们资产注入，我们企业规模一天一天壮大，最高峰我们市值是1200亿。

　　企业并购，能够让企业实现超常规的发展，而资本市场能够为企业解决并购时需要支付的问题。我们知道上市公司并购一个企业除了支付现金以外，还可以通过支付股权的方式来完成。

　　当我们在国内的并购遇到障碍以后，我们把触角伸向国外，在国外的并购尤其是并购世界重量级企业，我们并购的两家企业BPL和Biotest都比我们控股的上海莱士大。我们如何完成这么大额的并购呢？我在这里说我们控股的上海莱士是1000亿市值，每年17亿的净利润。我们企业没有一分钱银行贷款，我们全部利用资本市场募集资金。这里面收购境外这两个资产的时候，我们有国有资金介入，我们收购国外资产的时候，国内很多民营VC和PE企业向我们伸出他的友谊之手，我们都拒绝了。为什么？我们是纯民营企业，我们需要引入国有股东，你们看到几个股东像国开金融、清华同方、信达资产、长城资产还有嘉实还有招行。我们通过这几个国有资金支持拿下欧洲做血液制品最顶尖的两个企业，BPL和Biotest，我们请的投行是美国高盛，请的管理咨询是麦肯锡。高盛还没有进场就跟我们收800万美金的顾问费。我们觉得值。

　　我们在上市以后，通过上市公司这个平台，实现产业的快速发展这个经验值得分享。很多新三板企业做的不好或者做的很辛苦就是因为规模没有上去。

　　简单过一下什么是血液制品？我们有很多病治疗靠化学药品无法治愈，必须在血液提取成份才可以有效使用。血液制品行业是暴利行业，卖100块钱药60块钱是利润。各位投行也有过行业并购，可能也遇到了行业很多企业人家不卖给你，我们也经历这样的情况，我们在发展过程中收购四家血液制品企业，但是我们下面这些企业都发过邀约标的，他们开过20倍、30倍的市盈率，我们也愿意接受，但是没有成功。

　　这里有一个品种数，我们人类的一滴血在目前的地球上能做出药的品种来是美国一家企业最强，能够做22种。国内的企业最多只能做11种，其他都要当做垃圾做无害化处理之后排进下水道。我们公司能做11种，莱士生物也能做，其他的企业你看有的只能做6种，其实我们很心疼。因为血液毕竟还是比较珍惜的原材料。所以说在我们对国内的同行并购发生障碍的时候，我们就把视野投向了国外。

　　企业是这么做大的，我们企业08年上市，到2013年我们的市值一直徘徊30到40亿之间，到了2013年之后我们才意识到与其慢慢辛苦研发制造不如利用资本的力量实现快速增长。从2013年起，我们企业踏上了并购之路。2013、2014、2016，40亿的市值一路登上1200亿市值，就是这个时间实现的。

　　我们看到四大表格，总资产140亿，净资产123亿，中间17亿负债，并不是银行贷款，而是应收帐款。这是我们理念比较重视股东回报，我们基本每年都有分红，让投资人觉得我持有你的股票起码我每年还能拿到一点小钱。

　　这是我们目前科瑞天诚在血液制品行业的布局，三家公司，一家是国内的上海莱士，一家是英国的BPL，一家是德国的Biotest。这三家企业让我们能够站在全球血液制药行业前三名的行列。全球最牛的22个产品，我们有21个。核心问题是我们控制了这个地球上最先进的血液制药技术，还有它的市场。

　　通过并购可以实现企业的超常规发展，上市是绝对有利，那是资本运作的平台。今天上午各位专家和领导都重点谈了新三板目前的谜局或者困局，我95年进入证券市场，在这个行业23年，在这23年里我告诉大家一个秘密，哪怕是主板市场隔几年就有一次很大的让人痛不欲生的过程。会有很多的专家学者包括上午的刘纪鹏教授，他说过N次证券市场要推倒重来，新三板目前出现这种困境大家不足为惧。一个现代化的经济体系，必须有一个多层次的资本市场体系与之匹配。我相信新一代中国政府还有领导集体他们有能力、有魄力来把新三板市场改造得更好。

　　这里我要给各位同行用两句诗来做结束语，两岸猿声啼不住，青舟已过万重山，谢谢。