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创业板两类样本股调整相关基金被动仓位调整明细

加入日期:2018-3-15 23:54:24

  顶尖财经网(www.58188.com)2018-3-15 23:54:24讯:

  

  近日深圳证券交易所和深圳证券信息有限公司公告将于2018年4月的第一个交易日对创业板指数(399006)、创业板50指数(399673)实施样本股定期调整。

  具体来看,创业板指数样本股将被调出的是新宙邦(行情300037,诊股)、数字政通(行情300075,诊股)、千山药机(行情300216,诊股)、和佳股份(行情300273,诊股)、华录百纳(行情300291,诊股)、蓝盾股份(行情300297,诊股)6只个股,调入的是国瓷材料(行情300285,诊股)、中际旭创(行情300308,诊股)、快乐购(行情300413,诊股)、景嘉微(行情300474,诊股)、电连技术(行情300679,诊股)、光威复材(行情300699,诊股)6只个股;

  创业板50指数样本股将被调出的是新宙邦数字政通千山药机卫宁健康(行情300253,诊股)、金科文化(行情300459,诊股)5只个股,调入的是长盈精密(行情300115,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)、晶盛机电(行情300316,诊股)、快乐购、光威复材5只个股(见下表)。

  

  制表:数据应用部

  指数样本股调整可能对多数投资者无感,但对跟踪相关指数的基金来说,就必须适时根据样本股的权重变化被动进行增增减减操作。

  目前跟踪创业板指数(399006)的基金有20只,最新基金份额累计为153.52亿元,跟踪创业板50指数(399673)的基金有2只,最新基金份额累计为4.10亿元。由于基金需要留有现金以备投资者赎回,所以我们以基金份额的九成仓位进行测算,也即我们认为目前跟踪创业板指数基金的持仓总额累计为138.17亿元,跟踪创业板50指数基金的持仓总额累计为3.69亿元。

  根据样本股的流通市值占比可以大体测算出,因为样本股调整导致样本股权重变化,从而指数基金对所持样本股需要做出的相应增减持股数。由于创业板50指数样本股大都属于创业板指数样本股,也就存在有的样本股被调出了创业板50指数,但仍然属于创业板指数,或者有的样本股被调入创业板50指数,但其实该股之前已经属于创业板指数样本股现象,所以我们对两类指数样本股的变化情况进行了加总。

  涉及本次调整的样本股共有17只,调整方向为9只调入8只调出。统计显示,在8只将调出个股中,新宙邦千山药机等6只个股将完全退出创业板指数以及创业板50指数,所以相关基金对所持股份需要清仓。

  比如,最高的蓝盾股份基金需要抛出近700万股,和佳股份华录百纳基金清仓股数也超过了500万股;金科文化、卫宁健康只是被调出了创业板50指数,而仍然位列创业板指数样本股,所以基金减持数相对有限,分别为28.23万股、65.17万股。

  同样的,在9只将调入个股中,电连技术、景嘉微等6只个股都是新进创业板指数以及创业板50指数,所以跟踪创业板指数以及跟踪创业板50指数的基金都需要增建新仓。

  比如基金需买入国瓷材料近400万股,买入快乐购、中际旭创近200万股;长盈精密晶盛机电阳光电源此次被调入创业板50指数,但由于3只个股之前就属于创业板指数样本股,并且跟踪创业板50指数的2只基金规模不大,因此基金需要建仓数量有限,分别为34.51万股、35.12万股、40.32万股(见下表)。

  

  制表:数据应用部

  样本股调整后原有样本股的比重较之前肯定会发生变化,从而基金需要进行相应操作。由于此次调入个股的总流通市值大于调出个股,所以调整后原有样本股的权重都有不同程度的下降,致使跟踪创业板指数以及创业板50指数的基金对原有样本股都将进行减持,当然规模并不大。统计显示,有19只个股需要减持的数量在10万股上,但最高的东方财富(行情300059,诊股)需要减持数也不到30万股(见下表)。

  

  制表:数据应用部

  需要提醒的是,我们只是进行了简单测算,实际情况显然更为复杂。因此,上述数据只是参考,并不能作为您的投资依据。

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