这一路过来，支付机构该有多哭瞎呢？给大家讲几个笔者观察到的小故事吧。

　　海航系最近想出清下面的某块支付牌照，想赚FA的中介一路找下家找到我这里来。我看了一下牌照资质，很全，最值钱的移动支付、互联网支付、预付费卡发行受理等都有。

　　这种接近“全牌照”的资源，放在前两年动辄10个亿朝上，搞出20亿我也不会太惊讶。但对方说，现在报价能上10亿的接盘方几乎绝迹，最近一段时间支付牌照贬值得厉害——其中最大的原因，就是备付金没得玩了。

　　是呵。备付金账户，那可是一张支付牌照里，曾经最性感的支点。有了它，路子野的支付机构简直可以干起理财、投资、放贷……

　　明明只有一张收单牌照，业务却做得像拿了“银行牌照”。

　　彼时，不少支付机构，靠备付金账户里的资金沉淀做“饵”，到银行那里钓两下，台词一般是“你不跟我合作，我就找XX银行了”，一些银行就乖乖地从了，比如给支付机构“放通道”。

　　再者，就算是同一家银行，在其内部，个金、网金、总行、分行都掌握一些支付接口，形成“九龙治水各管一段”的格局，支付机构也可以拿着备付金的“饵”来各个击破。

　　还有的支付机构，客户备付金账户多而分散，从而导致支付机构可通过客户备付金，多头、超额获取银行授信额度。这笔发财钱，就妥妥地被用来运作了，比如去理财、甚至是去做风险投资。

　　性感的玩法是，本该“T+1”的支付结算，被做成“T+N”(资金留存)或“T+0”乃至“T-N”(信用放贷)。

　　对此银行们啥态度呢？咳咳，给你扒扒银行人肚子里的那句顺口溜：存款立行、贷款兴行、结算瞎忙。

　　你知道了吧。跟支付机构只搞死脑筋的结算，没啥钱好赚，接近义务劳动。考核最重要的因素是存款。所以备付金账户，就是支付机构在银行面前最大的谈判筹码。

　　现在玩完了，筹码被“央妈”没收了。

　　这轮管教的发端，是人民银行在去年1月13日下发的《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》，明确对支付机构客户备付金实施集中存管，亦即第三方支付机构在交易过程中，产生的客户备付金，今后将统一交存至指定账户，由央行监管，支付机构不得挪用、占用客户备付金。

　　这轮管教的衍生，是去年底的《关于调整支付机构客户备付金集中交存比例的通知》，强化备付金集中存管，规定从今年起，1月仍执行当时集中交存比例20%，2月至4月按每月10%逐月提高，至4月份将集中交存比例调整到50%左右。

　　今年6月29日，人民银行再发《关于支付机构客户备付金全部集中交存有关事宜的通知》，宣布自7月9日起，再按月提高缴存比例，直到2019年1月14日实现100%集中交存。

　　既然到那天都要100%集中交存了么，那支付机构们原来自己的客户备付金账户就没啥存在的必要了，所以干脆斩草除根也关关掉算了。于是前两天，央行支付结算司发布《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》，规定支付机构应于2019年1月14日前撤销人民币客户备付金账户。

　　除跨境人民币备付金账户、基金销售结算专用账户、预付卡备付金账户和外汇备付金账户外，支付机构应于2019年1月14日前注销在商业银行的其余备付金账户。

　　从备付金集中缴存的进展来看，更新到8月末的数据是，第三方支付机构交存客户备付金规模已达7638.43亿元，环比增长1225.12亿元。

　　对支付机构的影响几何？

　　首先表面来看，支付机构们涉及备付金的盈利点，无非是：

　　1，备付金产生利息；

　　2，赚赚手续费差价。

　　那么OK，反过来，影响就是：

　　1，减少利息收入，现在的利息显然不比往日了(估全行业备付金近一万亿)；

　　2，跟银行谈判的筹码没了，底气就不足了，银行收的手续费可能会变高，银行以前愿意合作的灰色地带也会大面积收缩。

　　再深一层次，就是上文里依托备付金的类存贷玩法基本告终了。

　　此外，银行之前的“合作”收缩，想必也包括“断直连”。

　　今年6月30日本是“断直连”的大限，但由于一些原因被延迟了。分析人士认为，“央妈”继续严监管基调，“断直连”的工作进展也将进一步提速。

　　各大银行切断直连接口，也释放了加快的信号。比如，中信银行、光大银行、邮储银行、交通银行都已经明确终止直连时间表。

　　严监管之下，摆在支付机构们面前的或许也是生死命题：老的模式路到尽头，新的合规模式路向何方？

（文章来源：第一财经）