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基金排名决战最后四小时重仓股会异动吗?

加入日期:2018-12-28 8:06:06

  顶尖财经网(www.58188.com)2018-12-28 8:06:06讯:

  12月28日,今年最后一个交易日。基金业绩年终排名迎来最后四小时。

  从基金年内的业绩表现看,由于今年股债走出跷跷板行情,重仓权益资产的基金表现不佳,重仓债券的基金表现领先。

  在排名居前的基金中,大多是因为持仓股少债多,多数属于偏债混合型基金

  从排名情况看,在全部主动管理型权益基金中,截至12月26日,剔除因大额赎回费计入基金资产而推高净值的基金,以及规模不足2000万元的迷你基金,长安鑫益增强A基金以13.43%的年内回报领跑,嘉合磐石基金A以10.86%的年内回报紧随其后,华安睿享定期开放A基金以9.77%的回报位居第三。

  从上述业绩居前的基金表现看,前30名基金首尾业绩相差8.41个百分点,但前10名业绩相差不足7个百分点;从第11名到第30名,业绩差距尚不足1.8个百分点。排名竞争趋于白热化。

  在业内人士看来,由于上述基金业绩差距非常小,所以即使剩下最后一个交易日,最终排名依然存在悬念。

  由于长安鑫益增强A基金领先第二名2.57个百分点,在弱势行情中,基金很难单日取得较大涨幅,将大概率夺得年度主动管理型权益基金冠军。

  从公募基金年终博弈情况看,在年度冠军竞争白热化的年份,最后一天还可以上演乾坤大挪移,最有名的就是2009年的冠军争夺战。

  2009年,王亚伟执掌的华夏大盘精选,凭借最后一个交易日成功实施了绝地反击,以0.11%的优势战胜了银华价值优选混合基金,王亚伟成功“封神”,成为迄今为止中国公募基金20年历史中唯一的两度获得年度冠军的基金经理。

  从以往基金年终决战情况看,基金重仓股往往成为市场博弈的对象。抱团持股或者短时期内拉抬重仓股,成为基金经理提升业绩行之有效的策略之一,而打压竞争对手的重仓股,也是排名战中提升名次的关键。

  从今年年度冠军争夺情况看,由于年内股债跷跷板效应显著,在主动管理型基金中,偏债混合型基金整体领先,博弈重仓股的策略,只能在偏股混合型、灵活配置型或者普通股票型基金中展开。

  具体来看,在业绩领先的非偏债型基金中,金鹰鑫瑞、博时鑫瑞、富国新动力、海富通阿尔法等基金业绩居前。

  从上述基金今年三季报的统计数据看,金鹰瑞鑫基金三季度末仅持有两家公司,持仓市值仅有41万元,占基金净值比例可以忽略不计。

  博时鑫瑞基金主要持有银行、保险、电力石化等权重股;

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数据来源:东方财富Choice数据

  富国新动力基金基本上满仓医药股,包括同仁堂爱尔眼科华兰生物、昭衍新药、康泰生物等;

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数据来源:东方财富Choice数据  海富通阿尔法主要持有中国平安贵州茅台招商银行格力电器等。

  在业内人士看来,在今年弱势行情之下,通过拉抬重仓股的策略作用不大,但是对于部分基金来说会有作用,主要看基金规模及所在基金公司规模大小,以及所在公司持有流通盘数量多少。

  以富国新动力基金的重仓股为例,该基金重仓持有的同仁堂爱尔眼科华兰生物富国基金旗下均有七八只基金同时持有上述三家公司,股价大跌肯定会对公司整体业绩带来不好影响,但是上述三家公司市值均为数百亿元,一家基金公司旗下基金对股价的影响相当有限。

(文章来源:上海证券报)

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