顶尖财经网(www.58188.com)2018-10-25 8:09:44讯：
作为具有比较出色的行业判断能力和独特国际化视野的QFII，选股思路及持股动向一直都备受市场关注。据统计，在已披露2018年三季报的585家公司中，QFII出现在44家公司的前十大流通股股东中。而从目前的统计情况来看，QFII三季度偏爱化工股。
QFII重仓44股
今年以来，随着A股对外开放步伐的加快，境外资金已成为市场的重要参与者，投资者对外资流向的关注度也有所提高。随着上市公司2018年三季报披露进入高峰，QFII新一轮布局的路径也浮出水面。据数据统计，截止10月24日，在已披露2018三季报的585公司中，44家公司的前十大流通股东中出现了QFII的身影。
这其中，QFII持有飞科电器(603868)、桃李面包(603866)、联得装备(300545)、富安娜(002327)、大族激光(002008)、苏泊尔(002032)、中宠股份(002891)、华测检测(300012)、三棵树(603737)这8家公司的股份占十大流通股比例超过2%。当中，QFII持有飞科电器和桃李面包流通股分别达到了14.08%和10.30%。
持股市值上，QFII持有海康威视(002415)、大族激光(002008)、苏泊尔(002032)、招商蛇口(001979)、中国巨石(600176)、飞科电器、桃李面包、华测检测(300012)、恩华药业(002262)、水井坊(600779)、扬农化工(600486)、卫星石化(002648)、天虹股份(002419)和中工国际(002051)市值超过1亿元。当中，持有海康威视和大族激光分别达36.65亿元和15.46亿元。
新进、增持个股方面，长久物流(603569)、金钼股份(601958)、杰恩设计(300668)、宏川智慧(002930)、盈趣科技(002925)、华森制药(002907)、元隆雅图(002878)、北京利尔(002392)三季度获QFII新进。而中国巨石、海康威视、富安娜、大族激光、卫星石化、招商蛇口、龙蟒佰利、天虹股份获增持超过100万股。
全球第二大指数公司富时罗素宣布正式将中国A股纳入富时罗素新兴市场指数，分类为“次级新兴”。分析人士认为，A股持续获得国际指数巨头的关注，标志着A股国际化的步伐越来越快，国际投资者对A股的布局热情有望快速提升。
有增就有减，水井坊(600779)、金禾实业(002597)、西昌电力(600505)、苏泊尔、桃李面包和普利特三季遭QFII减持。其中，水井坊遭高盛公司减持302.77万股，持股由673.72万股降至370.95万股。此外，金禾实业和西昌电力在三季度也遭QFII减持超过100万股。
QFII偏爱化工股
按申万一级行业看，QFII重仓的44家公司主要集中于化工(10只)、电子(4只)、医药生物(3只)、建筑材料(3只)、建筑装饰(3只)这5个行业中，其他行业均不到3家公司榜上有名。由此来看，QFII偏爱化工股。
分析人士表示，QFII偏爱化工股主要是基于化工品价格预期转好，下游真实需求趋于稳定，供给收缩逻辑兑现并且各子行业集中度呈现提升态势。“目前化工行业景气度还是较高，尤其是在供给侧改革、产品价格持续上行等因素刺激下，化工股后续业绩有可能延续目前的可喜态势。”
在去产能和环保共振的刺激下，多数化工品种价格从2017年开始普遍走高，相关企业利润也大为改善。国家统计局日前发布的工业企业财务数据显示，2018年1-8月份，全国规模以上工业企业利润总额同比增长16.2%。其中，化学原料和化学制品业增长25%，增速远高于平均值
化工行业是污染重灾区，近来国家和地方政府连续出台环保限产政策。生态环境部网站近日发布《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，要求2018年10月1日至2019年3月31日，京津冀及周边地区细颗粒物(PM2.5)平均浓度同比下降3%左右，重度及以上污染天数同比减少3%左右。
广发证券指出，未来一段时间，基础化工行业的发展态势为：(1)多数周期类化工品相继开启景气复苏进程，在供给相对刚性的情况下，景气持续性将较长；(2)油价整体温和上涨，预计WTI油价中枢上移至60-70美元/桶；(3)大部分化工品价格伴随原油价格波动，精细化学品价格相对稳定；供给端格局较好的化工品具有独立行情；(4)环保高压会加速行业产能出清和投资机会的到来，关注环保趋严背景下产能可能永久性退出的化工子行业；(5)周期类化工品下游需求韧性，电子化学品、锂电材料等新兴细分领域符合产业升级趋势，下游需求空间较大，增速较快。
外资将持续流入A股
随着A股国际化进程的不断推进，一度作为点缀的外资在A股的占比越来越高。有望形成保险、公募和外资“三足鼎立”局面，这将在很大程度上强化A股市场上的价值投资理念。业内人士普遍认为，外资一些先进独特的投资标准也将会影响到A股市场上投资者的操作。
中金公司认为，未来外资可能对A股市场带来诸多改变，包括在未来5年至10年内，外资平均每年净流入A股的资金有望达到2000亿元-4000亿元人民币；如果届时A股自由流通市值比例在50%左右，外资合计持股占A股自由流通市值比例有望达到20%左右，可能成为A股最大的持股机构类别。
数据显示，尽管今年外资在A股的占比已经大幅提升，当前外资占A股自由流通市值比例也仅有6%，远低于日本(2017年数据)、台湾(2017年数据)、韩国(2013数据)市场中外资持股占比分别为30.1%、27.3%、15.9%。
海通证券预测，假设未来7年我国资本市场对外开放的过程中，外资持股占比(按自由流通市值计算，下同)从18Q1的5.4%提高到15%，则长期看外资有望给A股带来约2.1万亿的增量资金，按7年计平均每年约3000亿的增量资金。
记者近日走访外资机构发现，许多外资认为现在的A股估值已经处于历史低位，从长期投资角度看，现在买入不会有太大问题，一些大型海外投资机构已经开始补仓。香港某大型外资机构的A股基金经理就表示，在目前A股估值下跌以后，会对自己已经持有的一些个股进行补仓
纵观最近10多年，虽然A股的整体涨幅并不大，但QFII的A股持仓金额却增了几十倍。据信达证券统计，2005年至2018年一季度，QFII获批额度从288亿元增长到6264亿元(以人民币兑美元中间价换算)，同期QFII持有的重仓流通股市值从30亿元增长为1436亿元。也就是说，13年间QFII额度增长了超20倍，持股市值增长了近48倍。QFII持股市值的增长来源有两方面——持股人追加投资和个股市值增长。
（文章来源：投资快报）