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股民福音?任泽平高善文李迅雷姜超都在唱多A股

加入日期:2017-9-20 8:40:32

  顶尖财经网(www.58188.com)2017-9-20 8:40:32讯:

  沪指上攻3400点未果,8月28日以来,上证综指在3336点至3392点之间徘徊,呈现横盘震荡状态。倒是创业板指近期有点扬眉吐气的味道,同期涨幅为3.72%,跑赢上证综指。但即使沪指窄幅震荡,也难以阻挡各位大佬看多股市。

  任泽平:经济处新周期的底部和起点 战略看多A股
  股市:结构性牛市。2016年初-2018年上半年企业盈利改善,通胀保持低位,新产能尚未释放,是做多股票的黄金窗口,维持年初以来战略看多经济新周期和A股的判断。股市震荡向上,呈消费、周期、金融、真成长轮动的结构性牛市。随着部分行业步入寡头垄断、盈利持续时间超预期,周期属性下降,公用事业属性上升,有助于提升估值水平。从大类资产配置的角度,房地产调控,资本流出被管制,股市经过2015年的去杠杆去估值以及2016年以来的盈利改善,具有战略性配置价值。

  高善文:供给侧改革掩盖了增长 牛市已经静悄悄地开始
  “上市公司未来资产的增长很可能在5%或者更低。在这个背景下,核心要回答的问题是未来销售收入的增长有多少。如果没有供给侧改革,现在销售收入增速大约在10%左右。在全球经济没有出现明显减速的情况下,销售收入增速在这个水平上即使出现腰斩,增速仍然比资产的增速要更快。”

  基于上述分析,高善文认为,资产周转率的上升是可持续的,EPS也会不断上升,从而支撑A股股价不断上升。

  “牛市已经静悄悄地开始了。”高善文总结认为。

  姜超:放弃那种趋势性牛市的想法 业绩为王价值至上
  其实股市也会产生巨大的变化。

  首先,要放弃过去那种趋势性牛市的想法。因为在大水漫灌之下,才会出现鸡犬升天的大牛市。如果未来货币收紧或是维持中性,那么就很难出现趋势性的机会,而只会有结构性的机会。

  而这对于专业投资者来说,绝对是最好的时代。因为如果大水漫灌,大家不用关心股票本身业绩好坏,人人都是股神。但如果货币中性,那么股票的表现将完全由业绩决定,业绩为王,价值至上,所以专业研究将能发现价值,而今年以来表现好的板块,无一例外都是有业绩支撑的资产。

  而业绩来自于两个方面。对于周期和金融行业,如果收缩货币,那么需求扩张的逻辑是讲不通的,只有供给收缩的逻辑是成立的,所以大家要去寻找真正形成长期供给收缩逻辑的行业的企业,同时还要防范需求回落的风险,这一块其实长期看没有大机会。

  李迅雷:目前股市处于“春”的阶段
  目前股票市场处于“春”的阶段,应该可以耕耘布局,捕捉机会。

  李迅雷还根据统计和量化分析,得出另外几个颇有启发性的结论。一是做短期投资要跑赢市场难度大。二是对行业股、概念股,题材股等,需要去伪存真。统计显示,过去十年来表现最好的十个行业是网络安全、互联网金融、网络游戏、在线教育、智慧医疗、智能电视、文化传媒、大数据、第三方支付、云计算,有个共同特征,就是属于技术革新概念。而表现比较差的十大概念,比如页岩气、丝绸之路、新疆区域振兴、广东国资改革等,概念因素比较大,缺乏技术含量。三是要打破高成长的神话。

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