顶尖财经网(www.58188.com)2017-8-2 8:40:16讯：

　　上映6日、票房超15亿元，《战狼2》终于为低迷的国产片市场赢得了一场胜利。周一(7月31日)，北京文化(000802，SZ)作为《战狼2》的保底方，更是“一字板”涨停，周二(8月1日)下午开盘不久，继续封涨停；就连周一午间“抱《战狼2》大腿”发公告的光线传媒(300251，SZ)盘中也一度涨9个多点。

　　不过，抛开《战狼2》这一因素，事实上，上周整个传媒板块就已经出现了明显的回暖。例如，作为创业板市场龙头之一的华谊兄弟，在上周二就出现明显放量大涨，并带动一批传媒股触底反弹。在整个传媒板块反弹的背后，是传媒股今年上半年的业绩表现也可圈可点，二季度基金也有意识地开始增持传媒股。

　　整体业绩表现比较突出

　　作为2016年整体跌幅A股第一，传媒股在2017年上半年的表现非常弱势，光线传媒、上海电影(601595，SH)、华谊兄弟(300027，SZ)等电影类公司的股价都大幅受挫，华策影视、慈文传媒、欢瑞世纪等电视剧公司的股价表现也难见起色。

　　上周，传媒板块却出现了明显反弹，犹如“久旱逢甘霖”。

　　作为创业板第一梯队上市的华谊兄弟，在上周二便出现了放量大涨，随之带动一批传媒股触底反弹，而华谊兄弟周涨幅也达到了13.54%，这也是该股一年来单周最大涨幅。

　　而本周，在《战狼2》的带动下，北京文化连续两日涨停，继续带动整个传媒板块。

　　值得一提的是，传媒板块回暖跟传媒股的整体业绩表现突出不无关系。

　　根据数据统计，截至7月31日，申万传媒板块有84只个股公布了上半年业绩预告情况，其中有56只个股同比实现上涨，占比达到66.67%。其中，预告上半年净利润变动幅度超过200%的有4家，除了重组因素的*ST紫学(000526，SZ)预计净利润同比增长1186.37%外，北京文化预计净利润同比增长292.61%，中南文化(002445，SZ)预计净利润同比增长250%，北纬通信(002148，SZ)上半年净利润预计同比增长245.26%。预计上半年净利润增幅超过100%的有15家，包括天神娱乐、东方网络等。

　　各子板块业绩出现分化

　　在传媒股上半年业绩预告中，各子板块分化严重，游戏类个股的业绩依然坚挺，例如已经披露半年报的昆仑万维(300418，SZ)上半年净利润为3.84亿元，同比增长57.52%；三七互娱(002555，SZ)预计上半年净利润增长81.07%；完美世界预计上半年净利润增长80.52%；游族网络(002174，SZ)预计上半年净利润增长80%。

　　电影类上市公司表现相对平淡。光线传媒与万达电影(002739，SZ)分别预计上半年净利润增长30%、20%；而去年业绩表现较差的华谊兄弟预计上半年业绩增长30%~60%，预计盈利3.94亿~4.84亿元，《摔跤吧，爸爸》对公司业绩贡献较为明显。

　　此外，电视剧板块上市公司的表现却显得差强人意。慈文传媒、幸福蓝海、华录百纳、欢瑞世纪的上半年净利润同比都出现了负增长，其中欢瑞世纪预测上半年净利润亏损3700万~3900万元，与去年的业绩相比可谓“大变脸”；仅有唐德影视(300426，SZ)、华策影视等有所增长。

　　对于电视剧公司业绩表现欠佳，慈文传媒董事长马中骏在接受媒体采访时解释道：一季报和中报往往体现的是上一年6~9月开展的项目结果，而“分量”比较大的影视剧的成绩在当年的三季报甚至是四季报才能有所体现，因此只有年报才能比较真实地体现公司每年的运营情况。

　　基金二季度增持传媒股

　　有意思的是，尽管二季度传媒股表现平淡，但基金向来是市场中的主力之一，他们的持仓动向也较大程度地透露出未来热点和大盘的走向。从基金二季报的披露信息来看，传媒股是基金继家用电器后增持的第二大行业。

　　基金二季报披露，本期基金合计新进增持了51只传媒股，占行业成分股比例为40.8%，在28类申万一级行业中排序第二。其中，分众传媒(002027，SZ)、利欧股份(002131，SZ)、游族网络、完美世界、东方明珠(600637，SH)、光环新网(300383，SZ)、三七互娱等本期获得的基金增持超过1000万股。

　　对比上半年的业绩情况，基金二季度新进增持的传媒股标的，大多都有较为不错的业绩表现。

　　宏信证券研报显示，从估值角度来看，目前文化传媒板块PE(TTM)为33.6，较上年末的44.9继续大幅回落，已接近历史底部；从业绩角度来看，虽然行业整体增速下滑，但一季度仍有41.6%的增速，半年报预告显示仍有28.5%的增速，而部分细分行业则保持更为强劲的增速。