顶尖财经网(www.58188.com)2017-8-19 6:03:37讯：

　　海天味业(603288)

　　业绩略超预期，完成目标信心足

　　公司凭借酱油已经建立了强大的品牌知名度和全国化的销售网络，调味酱和蚝油也逐步建立了优势，公司同时积极重点培育其他品类，2014、2016年先后收购广东广中皇和镇江丹和，布局腐乳和醋品类，希望通过庞大的渠道优势以极低的边际营销成本快速扩张，实现多品类协同发展，驱动公司收入增长。目前公司产能近200万吨，江苏基地规划100万吨产能，首期蚝油已投产，已实现收入近3亿，并且盈利，其他产品陆续释放，将为后续增长提供产能支持。

　　公司2017年经营目标为收入增长16%，净利润增长20%，酱油凭借领先优势仍能维持稳健增长，酱类和耗油在经历2016年公司主动调整后，产品结构逐渐优化，2017年增速也有望恢复正常，同时去年底成功提价，足够覆盖成本的上升压力，管理的细化、募投项目的释放，规模效应的发挥，使毛利率有望继续提升，公司有信心完成经营目标。

　　调味品行业增长空间仍大，公司作为调味品龙头拥有产品、品牌、渠道优势，构筑了强大的竞争壁垒，增速有望长期领先于行业，未来有望通过并购等手段将进一步丰富产品线，维持“增持”评级。(国海证券)

　　荣盛石化(002493)

　　下半年PTA将是亮点

　　公司一季度和二季度分别实现净利润6.21和4.79亿元，二季度净利润环比下滑主要原因是PTA盈利恶化。根据我们的测算，一季度PTA平均价格和价差分别为 5310元和686元，而二季度 PTA受国际油价和下游需求疲弱的影响价格利润下滑明显，平均价格和价差分别仅为4776元和527元，环比下滑534元和159元。我们认为随着三季度PTA需求旺季到来，价格将会止跌回升，预计公司三季度PTA盈利能力将显著提升，三季度业绩有上修的可能。