顶尖财经网(www.58188.com)2017-8-1 8:46:41讯：

　　方大炭素7月份暴涨117%，沧州大化、西宁特钢、华资实业等14只股票暴涨超过50%。跌幅最大的股票是盛讯达，7月份累计下跌46.81%，欣泰退、朗科智能等个股跌幅也均超过40%。

　　7月份大盘继续震荡走高，上证指数月涨2.52%，市场热点更加火爆，有色金属、钢铁、煤炭、化工、保险等强周期板块集体飙升。本月牛股中，方大炭素暴涨117.23%居首，沧州大化、西宁特钢、华资实业等14只股票涨超50%。

　　与此同时，题材股表现仍堪忧，创业板指数月跌4.50%，并再创调整以来新低。7月表现最差的股票也多集中于题材股，盛讯达重挫46.81%居首，相比最牛股的涨幅相差164%。此外，欣泰退、朗科智能等个股跌幅均超过40%，东方网络、星期六、青龙管业等9只股票跌幅超过30%。

　　牛股基因何在，持续性几何？

　　数据宝统计显示，剔除近期上市次新股后，方大炭素以月涨117.23%的成绩，成为7月份最牛股票。石墨电极价格飙升，成为股价暴涨的核心因素。根据光大证券研报，按照7月25日贸易商价格，石墨电极加权含税均价已达87405元/吨，较其上一篇报告时(6月26日)每吨上涨了约4.2万元，涨幅92%。

　　排名牛股榜第二位的是沧州大化，7月份累计上涨86.84%。该股飙升的逻辑与方大炭素类似，主要是由于其主营产品TDI价格飙升。百川资讯数据显示，从7月中旬开始，TDI在短短半个月的时间里从2.2万元/吨上涨至3万元/吨以上。

　　西宁特钢月涨70.63%，排名第三位。该股大涨同样与产品涨价密不可分，除了其主营钢铁行业本身处于涨价周期外，沾边钒概念成为其飙升的最大催化剂。兴业证券研报显示，7月末钒价一周猛涨70%。西宁特钢拥有钒矿资源2995万吨，可采储量1669万吨，可年产钒产品3000吨。

　　上述大牛股均属于周期行业的涨价题材。不过牛股辈出的还有保险股，华资实业7月暴涨67.12%，位居涨幅榜第四位；西水股份大涨66%，位居涨幅榜第五位。然而，保险股顶多是个点缀，大面积的牛股都集中在周期行业中。除了前三名隶属于强周期板块外，北方稀土、宝泰隆、神火股份等9只7月大涨50%以上的牛股也是强周期板块。除上述个股外，30多只涨价题材股7月飙升30%以上，还有70多只股票涨超20%。

　　稀有金属、金属非金属材料、工业金属等行业牛股成群。7月份涨幅前十的行业，基本上都与涨价有关，除了其他休闲服务。稀有金属一骑绝尘，累计上涨44.39%。金属非金属新材料上涨39.67%位居涨幅榜第二位。

　　梳理大部分牛股可以发现，大多集中在周期股当中。那么，周期股行情是否能够继续？

　　周期股行情是否能够继续？

　　中信证券策略团队近期发表的研报认为，目前周期行业仍处于市值匹配利润增长阶段，对行情持续性乐观，建议坚持基本面趋势交易。同时，建议关注煤炭机械和集装箱等子行业左侧交易机会。

　　事实上，如中信证券研报所言，目前周期股发布的半年报非常亮眼，比如方大炭素预计半年报净利润增加2647%，沧州大化半年报净利润65600万元等。

则是个疑问。华泰证券对此提出了不同意见，认为周期股行情未来将出现分化，市场化领域的制造业产业链将成为投资主战场。首先，政府层面强调将减少行政化去产能，加大市场化调控力度，行政化程度高的资源品价格将受到抑制；其次，银监会在年中座谈会上除了强调从严监管，着重强调了对先进产能及防止贷款过度集中，这将引导资金流入行业龙头及盈利自身修复的市场化领域。因此，在“脱虚入实”政策的指引下，周期股将分化，以市场化为主的制造业领域将成为投资下阶段的主要方向。

　　在一波一波业绩浪、业绩预期浪带来的一二线蓝筹股行情中，最失意的仍然是题材股。7月份最熊股票中，仍是云集题材概念。比如跌幅最大的盛迅达，累计下跌46.81%。该股下跌主要是因为去年底停牌筹划资产重组，并于7月份复牌补跌所致。比较类似的还有朗科智能、东方网络、万盛股份等，它们也都是属于早前停牌筹划重组近期复牌股票。