A. 主动偏股混合型基金整体仓位为79.5%,较2017年Q1基本持平,仍处在历史较高的区间;近期公募基金仓位下降。
B. 二季度大幅减仓中游行业,继续大幅加仓消费和金融地产。虽然TMT整体持仓比例基本不变,但是内部电子占比大幅提升。公募基金对消费服务的整体配置达到26.6%,历史最高为2011年4季度的30%,距离历史最高近在咫尺。
C. 二季度在加仓电子后,电子超越医药成为最新的第一大重仓行业;相比一季度,大幅加仓非银金融;继续大幅加仓电子、食品饮料、家电;小幅加仓银行、有色、轻工;对机械、公用环保、建筑装饰、国防军工、电气设备等偏中游行业大幅减仓。
D. 具体行业方面:
【TMT】继续大幅减计算机,大幅加电子、小幅加通讯
【上游资源】加仓有色,减仓化工,其余行业变化不大
【中游流通制造建筑】大幅减仓建筑、公用环保、机械、电气设备
【消费服务】继续大幅加仓家电白酒,其余行业变化不大
【金融地产】大幅加仓非银,小幅加仓银行
【医药保健】配置比例小幅下降
E. 从公募基金正在加仓,而距离历史最高配置仍有一段距离。建议关注饮料制造、银行、电力、一般零售、通讯设备等板块。