提示声明：

　　本文涉及的行业及个股分析来源于券商研究报告，仅为分析人士对该行业及个股的个人观点，不代表中证网观点，不作为投资者买卖股票的依据，股市有风险，投资须谨慎。

　　 拓日新能(行情002218,诊股)：技术领先的电力运营和EPC的承包商 推荐评级

　　长城证券

　　技术领先的电力运营和EPC的承包商：拓日新能是太阳能(行情000591,诊股)先驱企业，致力于要为人类创造美好环境和生活。公司目前主要生产单晶硅、多晶硅、非晶硅太阳能电池芯片，太阳能电池窗和光伏电池幕墙，太阳能电池组件和供电系统，LED照明和大型LED显示屏工程。拓日新能以前为制造业，目前已经转型成为电力的运营和EPC的承包商。

　　光伏行业成长迅速，拓日新能存在较强的业绩支撑：太阳能发电是国家和地方支持的一个朝阳行业，行业发展迅速，光伏发电在未来20年都将持续增长。目前公司电站营收2个亿，利润接近1个亿左右。目前，公司一共持有240MW的电站（电站业绩占了公司利润的70-80%）。今年，计划再持有90-100MW（相当于前几年工作量的70-80%），此外，公司上半年已经完成60MW的EPC（去年总共做了10MW的EPC），下半年的EPC计划仍在继续推进，业绩存在较强支撑。

　　资产负债率低，可低成本快速扩张：目前,公司完全实现太阳能设备自主生产，建造成本很低，可实现低成本的快速扩张；公司最近几年的资产负债率仅30%左右，远低于行业60-80%的资产负债率，财务杠杆有较大提升空间，发展后劲较强。我们预计公司2017-2019年分别实现归母净利润2.00亿、3.02亿、4.05亿，对应摊薄EPS分别为0.16元、0.24元、0.33元，当前股价对应PE分别为28.2X、18.5X、13.9X，首次覆盖，给予推荐评级。

　　 理邦仪器(行情300206,诊股)：盈利改善显著 增持评级 国海证券(行情000750,诊股)

　　事件：

　　公司发布公告，2017上半年预计盈利4515万-5192万，同比增长100%-130%。扣非后归母净利润增速为207%-286%，盈利显著改善。

　　投资要点：

　　业绩拐点确立，盈利改善显著。预计2017H1营业收入增速约30%，延续Q1增速趋势；Q2归母净利润扣非增长28%-89%，环比增长20%-76%，盈利改善趋势逐季确立。

　　产品综合毛利提高，IVD、监护、妇幼等均有较好表现。预计IVD增速约96%，耗材交货量10万片/月，其中血气收入约3000万（增速约50%）、磁敏收入约500万（增长10倍，2016H1试销）、血球预计收入1100万（增长3倍）；超声产品线平稳增长（约30%），毛利率增约2%；传统产品线（监护、心电、妇幼）增速15%+。

　　注重内销团队建设，拉动业绩增长。公司近两年注重内销团队建设，各办事处有60%-70%人员进行更换，2016年新增70余销售人员在IVD产品线，共计销售568人，占公司总人数39%。2016年内销收入增速43%，预计未来3年仍有望保持30%以上的高速增长。

　　首次覆盖，给予增持评级：预计2017-2019年EPS为0.12、0.20、0.30元。目前市值53亿，对应PE75、45、31。公司产品收获期将至，预计未来三年有多项新产品落地，此外，推出首期员工持股计划，对公司未来发展释放积极信号，给予增持评级。