当代东方：拟作价25.5亿元发行股份收购永乐影视100%股权
　　当代东方7月16日晚间发布重组预案称，公司拟以11.96 元/股的价格发行2.13亿股，作价25.5亿元购买永乐影视 100%股权。

　　由于永乐影视股东程力栋、张辉、南京雪人和宁波皓望在本次交易中承担业绩补偿责任，北京丰实等其他 13 位股东不承担业绩补偿责任，程力栋、张辉、南京雪人及宁波皓望持有的永乐影视 75.03%股权作价为不超过19.76亿元；北京丰实等其他 13 位股东持有的永乐影视 24.97%股权作价为不超过 5.74亿元。

　　业绩承诺显示，如果标的资产于2017年完成交割，则业绩承诺期为2017年度、2018年度和2019年度。如果标的资产于2018年完成交割，则业绩承诺期顺延为2018年度、2019年度和2020年度。具体业绩承诺金额为：2017年度不低于2.15亿元，2018年度不低于2.95亿元，2019年度不低于3.65亿元，2020年度不低于4.2亿元。业绩承诺方同意对标的公司业绩承诺期第三年年末的全部应收账款承担收回责任。

　　本次交易前，王春芳控制公司 38.26%的股权，为公司实际控制人。按照本次交易方案，本次交易完成后，王春芳控制公司 30.16%的股权，仍为公司实际控制人。标的公司股东中，程力栋、张辉、南京雪人为一致行动人，交易完成后将持有1.43亿股公司股份。

　　根据公告披露的财务数据，本次拟收购的永乐影视未经审计的 2017 年1-6 月、2016 年度、2015 年度财务报表显示，营业收入分别为 1.89亿元、4.77亿元和 5.04亿元；归属于母公司所有者净利润分别为 6595.18万元、1.26亿元和 1.45亿元。

　　本次交易中，永乐影视 100%股权预估值约为 25.5亿元，比其未经审计的净资产账面值7.3亿元增值了 18.2亿元，增值幅度为 249.49%。

　　公司表示，本次交易完成后，当代东方影视作品制作发行业务规模进一步扩大，永乐影视的业务发展也可得到上市公司平台的有力支持，上市公司内容板块和渠道板块的协同效应增强，有利于上市公司整体盈利能力的提升以及核心竞争力的增强。

　　分析人士表示，公司2016年进一步落实“内容+渠道+衍生”全产业链布局战略，促进电视剧、电影、综艺、影院、卫视运营和衍生品等多内容板块深度融合，已实现了以内容为核心的“当代东方 1.0”。目前，公司正致力于实现以渠道特别是院线、影院、卫视运营为核心的“当代东方 2.0”。


　　豫金刚石：拟推5亿元员工持股计划 10名“董监高”参与
　　豫金刚石（300064 ）7月16日晚披露第一期员工持股计划(草案)称，公司本次拟推员工持股计划募集资金总额上限为 5亿元，资金来源为员工合法薪酬、自筹资金以及法律、法规允许的其他合法方式；参加人员总人数不超50人。以7月14日收盘价10.55元测算，所能购买的标的股票数量不超过4739万股，即不超公司总股本3.93%。

　　公司董事长郭留希在内的10名董监高拟认购3.4亿元份额，占本次员工持股计划5亿元规模的68%。其中，郭留希拟认购1.2亿元，董事、总经理刘永奇拟认购4500万元，董事、副总经理、财务总监张超伟拟认购2500万元，董事、董事会秘书、副总经理张凯拟认购2500万元。

　　根据公告，本员工持股计划存续期为不超过 24个月，自信托计划成立之日起计算。本计划所获标的股票的锁定期为 12 个月，自公司公告标的股票最后一笔买入过户至信托计划名下之日起计算。

　　公司表示，本次员工持股计划的目的为进一步建立和完善员工与股东的利益共享和风险共担机制，实现股东、公司和个人利益的一致，提升公司治理水平；健全公司长期、有效的激励约束机制，提高员工的凝聚力和公司竞争力，充分调动员工的积极性和创造性。

　　分析人士表示，公司是大单晶金刚石产业化的先驱，逐步将产品结构向大单晶转移。此外，微米钻石线产销量分别同比增长 49.70%和 35.12%，通过从大单晶和微米钻石线两端发力，2016年超硬材料和超硬材料制品分别实现收入 5.47 亿元和 1.94 亿元，同比分别增长 10.65%和 133.88%，驱动公司 2016 年收入和业绩均实现高增长。随着大单晶的持续放量，公司业绩有望步入高增长阶段。


　　阳光城：中报净利预增60%-90%
　　阳光城（000671 ）7月16日晚披露中报业绩预告称，公司预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润2.74亿元-3.25亿元，同比增长60%-90%；基本每股收益0.07元-0.08元。

　　公告称，业绩增长主要系公司开发项目将在1-6月陆续结转销售收入，同时由于公司部分计提存货跌价的项目所在地房地产市场稳定增长，存货跌价准备转回所致。

　　广发证券研报称，阳光城作为闽系房企的代表公司，近年销售和资产规模迅速扩大，从大福建和西部城市两点，仅用了 4 年的时间便成功进入了京津冀、长三角、珠三角三大核心区，布局范围逐步走向全国，维持了较快的项目拓展速度。截止到 2017 年 6 月，公司在手项目总规划建筑面积为 2596 万方，未结算土地储备规模为 2078 万方。

　　分析人士表示，从土地获取方式来看， 2015 年开始随着土地价格的进一步上涨，公司开始尝试通过收购的方式获取资源，2016、2017 年通过收购方式获取的土地资源面积占比都在 80%以上，迅速扩大了土地储备规模。公司资源储备储备充足，关注公司17年的销售表现和目标完成情况，尤其是一些区域规模较集中的项目的去化表现。

　　值得注意的是，公司近年来不断完善教育(幼教+教育并购基金)与金融(房地产基金+保险+资管)业务布局，与房地产主业协同发展。2017 年 5 月，公司与阳光控股、北京电影学院签署战略合作协议，计划启动 10 个以上影视小镇项目，整合资源、优势互补，展开影视全产业链合作，开拓新的营收增长点。


　　中工国际：拟推2142万份股票期权激励计划
　　中工国际（002051）7月16日晚披露股票期权激励计划(草案)称，公司拟向激励对象授予2142万份股票期权，约占本激励计划签署时公司总股本1.925%，行权价格为每股20.84元，股票来源为公司向激励对象定向发行普通股。

　　根据公告，本激励计划的有效期自股票期权授予之日起计算，最长不超过 5 年。本计划授予的股票期权自本期激励计划授予日起满 24 个月后，激励对象应在未来 36 个月内分三期行权。

　　公告称，本次股票期权激励计划的目的为进一步完善中工国际工程股份有限公司的法人治理结构，促进公司建立、健全激励约束机制，充分调动公司董事、高级管理人员、公司核心技术和管理人员的积极性、责任感和使命感，有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起，共同关注公司的长远发展。

　　据了解，公司一季度实现营业收入 14.98 亿元，同比增长 15.39%；归母净利润 1.98 亿元，同比增长 21.36%。一季度业绩稳健增长的主要原因为收入同比增长明显，以及收回委内瑞拉综合农业项目应收账款。

　　分析人士表示，公司2016 年海外业务新签合同额 19.77 亿美元，同比增长 32.6%；生效合同额 9.46 亿美元，同比减少 52.53%(15 年基数高)；国内业务取得重大突破，新签合同额 10.63亿元人民币。当前在手海外订单约 88 亿美金，是 2016 年收入的 7.5 倍(达近年来新高)，为业绩提供坚实保障。


　　南兴装备：定制家具潮流引领未来发展 买入评级
　　公司7月11日发布2017年半年度业绩修正预告，公司预计2017H1实现归母净利润4835.92-5440.41万元，比上年同期增长60%-80%。

　　国内领先板式家具机械企业，抢先卡位定制家具新赛道。公司专注于板式家具机械领域，近年来受益于消费升级和中小住宅对空间利用率的要求，定制家具在国内快速兴起。公司此次上调2017H1预计净利润，主要系公司顺应家具企业对全屋定制家具柔性化生产的新需求，公司生产的家具全自动化生产线销量超公司预期。定制家具潮流下，带动生产企业大量购臵或更新设备，公司目前在手订单充裕，全年业绩有望继续保持较快增长。

　　定制家具潮流兴起，自动化生产设备成未来竞争高地。智研咨询报告显示，目前国内定制家具的渗透率在20%左右，远低于欧美国家70%以上水平，长期来看成长空间巨大。根据索菲亚、好莱客等定制家具企业业绩测算，目前国内定制家具企业营收增速在30%以上，显著高于家具行业整体增速，预计未来5年，国内定制家具CAGR将达到18%以上，至2020年市场规模将达到1606亿元。定制家具模式下，数控化设备、柔性化生产线成为平衡家具个性化需求和规模化生产之间矛盾的关键。

　　定制家具市场规模的扩大必将释放大量设备升级需求。

　　公司技术优势明显，加工中心有望成为新的增长引擎。南兴装备具备行业领先的研发能力，公司拥有研发人员116人，占全部员工的11.68%，公司2016年研发投入1839万元，占营业收入的3.66%。公司自主研发的加工中心柔性生产单元和高端数控设备完全适用于定制家具柔性化生产，公司能够为家具厂商提供定制家具整体解决方案，配套其他厂商设备进行设备连线及生产布局的优化，配合拆单系统拆单、排产等，实现自动化、智能化生产。2016年公司加工中心柔性生产单元实现营收1.12亿元，同比大涨182.46%，加工中心在总营收中的占比上升到22%，在定制家具潮流带动下，加工中心等智能化设备有望成为新的增长引擎。此外，公司此前发布公告，拟收购一家互联网综合服务运营商，目前该资产收购处于洽谈阶段，公司此举是为了进一步提升公司信息化服务水平，更好适应定制家具柔性化生产。我们认为，公司拟收购标的与公司业务形成良好协同，顺利完成收购后，公司将进一步扩大在定制家具整体解决方案提供方面的优势。


　　信息发展：助力新零售 买入评级
　　7月12日，公司公告控股公司追溯云自主研发的新产品追溯SaaS应用已正式上线并商用。

　　追溯云助力零售企业的食安管控及品牌建设。追溯云通过追溯、支付、营销多码合一的形式，实现了生鲜产品的全程追溯与品牌建设；并以此作为连接企业与消费者的数据交互平台，实现精准营销；从而公司帮助零售企业提升食品安全管控能力，构建全新的消费者体验；初期的盈利模式是向企业收取年费和产品赋码费。

　　公告显示，公司已与盒马生鲜、厨易时代、食行生鲜、正大会员店、大润发、上蔬集团、美天菜场、家乐福等众多传统生鲜零售和新零售核心玩家深度合作，赋码量已达千万级别。

　　携追溯云利器，迎新零售东风。“淘咖啡”的问世备受瞩目，再次预示着新零售所蕴含的重大机遇；其中，以“盒马鲜生”为代表的消费升级或将成为“生鲜”领域新的营销趋势。我们认为，除用户在线下消费过程中的“刷脸”、“无人”等“新零售”核心环节外，全面“可追可查”的品质消费也将成为“新零售”的重要环节，盒马鲜生们只是引领风潮的先行军，面向更广袤城镇的更多品牌将陆续诞生；因此，食品追溯必将从以政府主导向企业主导转变。公司凭借在商务部食品追溯平台的卡位优势，打造企业级的第三方追溯云平台，融合食安、营销等一体的追溯云将大有可为。


　　民和股份：预计公司将迎业绩拐点 买入评级
　　7月12日，公司公告：在17年4月25日披露的一季度报告中预计17年半年度归属于上市公司股东净利润为亏损11,000万元-15,000万元，去年同期盈利：15,453.49万元。修正后的预计业绩：归属于上市公司股东的净利润亏损：18,000万元–18,500万元。

　　杉杉股份：保障钴金属供应 买入评级
　　杉杉股份公告拟与洛阳钼业就钴产品的采购与销售以及钴、锂等金属资源项目开发事宜进行战略合作；另外，公司管理层拟以自筹资金出资9亿元，同时向合格投资者募集9亿元(优先级)，共计18亿元人民币，通过资金信托计划适时参与认购洛阳钼业非公开发行A股股票。

　　杉杉股份对金属钴的需求量大：根据公司公告，2016年公司正极材料产能3.3万吨，销量1.9万吨，产销量均位居全球首位。公司正极材料主要产品包括钴酸锂和镍钴锰酸锂(NCM111/NCM523/NCM622等)，根据我们测算，生产1吨钴酸锂需0.6019吨金属钴，生产1吨NCM111、NCM523、NCM622所需金属钴分别为0.2021、0.1216、0.1216吨，按照公司2016年3.3万吨产能计算，2016年金属钴的需求量约为1.45万吨，而根据公司此前公告，2017年正极材料产能将达到4.3万吨，新增产能主要集中在NCM523和NCM622，据此测算，公司2017年金属钴的需求量将达到约1.6万吨，同比增长约8.4%，且随着公司正极材料产能的进一步扩张，对金属钴的需求量将进一步扩大。

　　与洛阳钼业合作，保障公司钴金属需求：根据公告，洛阳钼业是全球第二大钴生产商，其控制的TFM拥有的TenkeFungurume矿区是全球范围内储量最大、品位最高的铜、钴矿产之一，具有长周期、低成本的特点，金属钴储量超过50万吨。此次，公司与洛阳钼业进行钴产品的采购与销售事宜的战略合作，有利于保障公司锂电池正极材料上游原材料钴资源的供应，降低原材料市场紧缺带来的供应链风险。

　　参与洛阳钼业定增，双方利益形成捆绑：公司拟出资18亿元参与洛阳钼业定增，占其定增总额的10%。此次公司参与洛阳钼业定增，一方面是公司在锂电池正极材料上游资源的战略介入，有利于公司锂电池材料产业链的纵向延伸，争取上游资源端主动权，提升产业竞争力，另一方面，公司通过定增与洛阳钼业形成利益绑定，为公司未来产能扩张提供了稳定的且具备价格优势的钴资源。


　　安琪酵母：减持靴子落地 买入评级
　　发布半年报及对外投资调整公告。上半年实现收入29.10亿元，同比增长22.40%；归母净利润4.21亿元，同比增长62.06%，扣非净利润3.97亿元，同比增长78.88%。公司拟将俄罗斯公司投资额由4.98亿元增加至6.79亿元。

　　二季度收入延续快速增长，海外业务及品类扩张将是长期发展动力：公司单二季度实现收入14.91亿元，同比增长19.08%，较一季度放缓主要受较高基数及二季度工厂检修提前影响。但公司未来增长点已十分明确，一方面国际业务厚积薄发，本土化销售策略及海外产能扩张有望持续助力海外收入高增长；另一方面品类扩张及结构优化亮点突出，包括C端民用产品、保健品等业务的快速增长均在不断贡献额外增量，我们预计下半年收入增速仍将保持在20%以上。

　　盈利能力提升主要来自成本红利，费用端仍有压缩空间：公司单二季度净利率达到13.95%，同比提升2.19pct，提升主因是成本下降带来的毛利率提升，单二季度毛利率37.17%，同比大幅提升5.3pct；三费率20.23%，同比上升1.81pct，其中管理费用上升较多，同比增加1.95pct，主要系管理人员薪酬及研发费用支出增加。考虑到糖价仍在高位、甘蔗种植面积不断增加，而糖蜜需求未见明显复苏，明年糖蜜价格有望较今年进一步下降，公司有望继续享受成本红利。另外随公司产能扩张及技术改造的推进，规模效应将不断放大，费用率有望随之下降，长期来看盈利能力仍有充分提升空间。

　　海外产能扩张有利于带动整体盈利能力提升，基本面优秀值得坚守。公司此次公告的俄罗斯项目投资额调整主要原因是部分预算外项目增加及为二期产能项目做准备。海外工厂在原料成本、运费及关税等方面优势明显，据公司初步测算，俄罗斯项目毛利率、净利率分别有望达到44、22%，远高于公司当前整体水平，未来海外产能的继续扩张有望带动整体盈利能力持续提升。公司此前发布的减持公告可能导致股价短期承压，但基于公司优质基本面表现，仍建议坚守，继续看好公司作为行业龙头不断实现份额及盈利能力的同步提升。

　　金新农：17年市场份额逐步提升 买入评级
　　7月12日公司公告：公司于4月29日披露的17年一季度报告中预计：17年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动区间为7,452.26万元–10,764.37万元，变动幅度为-10.00%–30.00%。

　　修正后的预计业绩：归属于上市公司股东的净利润：5,796.20万元–6,624.23万元，比上年同期下降：20%–30%，上年同期盈利8,280.29万元。