雄安绝不仅仅是一个题材，其规模、发展至少远在几年前的上海自贸区概念之上。雄安或将是未来中国科技立国的千年大计。对于雄安概念，未来几周都将是市场焦点。雄安让我们更欣喜的是，看到了中国经济再次起航的真正希望。

　　上期我们认为“调整不会太久，等待下一个热点”，清明小长假中，政策很给力，多方获得新势力。只有短短几天，调整就结束了，热点也来了。

　　先是刘鹤讲话，提速混改，之后中国联通（600050）停牌，开响央企混改第一枪;后是“千年大计、国之大事”，举世瞩目的又一个新区将落地雄安。

　　如果说混改是年初定调的大舞台，那么雄安无疑是今年最亮眼的一台大戏了。从市场对雄安消息的炒作来看，从无厘头一窝蜂到周末逐步分化，市场正在理清雄安题材的脉络。

　　一个将建新区被称为千年大计，媲美深圳、浦东，但当下面积不足百平方公里、人口不过百万，凭什么?未来会做什么?其深意值得探究。

　　当然市场作出反应，凭的是直觉，但仔细想想，雄安绝不仅仅是一个题材，其规模、发展至少远在几年前的上海自贸区概念之上。

　　从市场当下脉络来看，先炒基建、地产，再做环保、工程，之后辐射京津冀乃至整个河北。但所有的炒作仍没有清晰摸到雄安的未来，难道仅仅是建个新城、迁入人口，那何谓千年大计?!

　　从高层逐步透露的信息来看，我们感觉，非政治中心的功能定位，以及一些央企表态将迁入的公告，表明雄安或将是一个科研重地，甚至是中国“硅谷”的初始地，地处中原，远离港口，临近北京，雄安最大的优势就是近政策、多人才，相信雄安将是中国科研院所的人才重地。

　　如果说深圳是对外贸易的第一个窗口、上海浦东是对外金融的窗口，那么雄安或将是未来中国科技立国的千年大计。

　　未来半年，相信对于雄安的规划将更为清晰，当下的基建、地产、环保，我们认为只是摸到了政策的皮毛，而其精髓或将在未来逐步显现。

　　中国经济30年来的成就得益于开放的政策和低廉的成本，当下的转型，如果仅仅依靠供给侧改革和国企改革，那么只能减缓下行的趋势而不能扭转。只有建立中国自己的品牌、自己的专利、自己的核心技术，我们才能真正重新腾飞。

　　对于雄安概念，未来几周都将是市场焦点。但我们认为，雄安让我们更欣喜的是，看到了中国经济再次起航的真正希望。

　　中国的人口优势绝不仅仅是低廉的劳动力，还有无穷的智慧，21世纪什么最贵?人才!

　　(作者为国泰君安上海研究总监)