1.年报、一季报业绩超预期叠加高送转，行业真龙头价值凸显

　　沃特玛2016年营收和净利取得重大突破：全年实现营业收入75.19亿元，净利润9.63亿元，超市场预期。强有力的增长佐证了沃特玛在动力电池和新能源汽车（爱基,净值,资讯）运营领域的双重领导地位，有利于进一步修正市场此前存在的认知偏差。

　　新能源汽车行业发展方向已渐趋明朗，各类标准规范的细化将减少无序竞争、促使市场向龙头企业集中。沃特玛作为我国动力电池龙头，将进一步受益于市场集中度的提升。公司连续三年实现收入规模三倍左右的增速，高送转方案彰显了管理层对公司未来发展的决心和信心。

　　2.乘用车、高性能电池布局广泛，未来有望实现多点开花

　　本次坚瑞沃能(行情300116,买入)年报中关于沃特玛亮点较多，有望很大程度上提升市场对于公司的理解。首先，公司的研发布局为未来铺垫了多个增长极，其次，根据年报，公司已经与多家国内一流主机厂合作开发包括电动SUV在内的多款车型，完成新能源乘用车动力总成的设计，未来切入新能源乘用车可期。

　　3.民富沃能运营模式优势明显，未来增长潜力巨大

　　民富沃能主要为新能源公交车、新能源物流车及新能源通勤车的租赁运营，2016年实现收入12.2亿元，同比增长5倍并实现盈利，预计2017年将依旧保持较高增速。2016年民富沃能已经实现较为明显的规模效应，预计未来收入、利润占比将进一步扩大。