1.产销量下降，经营效率提升，公司强势扭亏为盈。2016年度，公司实现营业收入50.01亿元，同比下降0.90%；实现归属于上市公司股东的净利润9，978.54 万元，同比增长119.00%。在完成去产能任务方面，公司全年销售水泥1632万吨，同比下降11.54%；商品混凝土产销量255 万方，同比下降18.01%，体现了积极参与错峰生产的成效。

　　2.区内基建发力，“一带一路”顶层配合，水泥需求侧大爆发。在建设项目落地较好的情形下，新疆地区全年水泥需求量有望在2016年3900万吨的基础上实现翻番。新疆作为走出去的关键卡位，尽享地利；无论从资金支持、政策优惠还是产业结构部署来看，都将是重要着力点。今年5 月份的一带一路峰会，甚至2018 年的十九大都很可能成为存在超预期的发力点，新疆的基建、水泥将是热点的中心，也具有长期的逻辑。

　　3. 供给侧改革有力推进，有望实现供需平衡、盈利改善。不仅严格限制新增产能，新疆政府还严令全面提高水泥产品档次，从今年5 月1 日起取消全部32.5 等级水泥。此外，政府还将通过税改减轻水泥企业负担、多措并举降成本、加大金融支持力度，从各个方面为水泥行业的健康发展保驾护航。

　　4. 国企改革解决同业竞争，公司水泥销售有望量价齐升。中材集团关于同业竞争再次承诺，待“两材”重组完成后推进解决三家水泥上市公司天山股份、祁连山(行情600720,买入)、宁夏建材(行情600449,买入)的同业竞争问题，区域水泥基本面有望在中长期得到改善。从新疆地区水泥行业的集中度来看，两大主导企业天山股份和青松建化(行情600425,买入)合计市场份额约50%，市场管控力强，龙头间协同逻辑可能再次演绎，价格或将迈上新的中枢。