顾家家居：品类稳步扩张，向大家居升级转型
　　软体家居业务稳步拓展，向大家居升级转型，长远发展空间广阔，首次评级给予增持评级，目标价 64 元。公司以沙发作为品类切入点和流量入口；循序渐进拓展品类，向大家居升级转型。我们认为公司初步的品类扩张与大店营销较为成功，具有稳步向大家居万亿市场空间发力的基础。 在不考虑可能的外延收购扩张的前提下，我们预计公司 2016-2018 年的收入分别为 47.53 亿元， 61.32 亿元和 78.80 亿元，三年 CAGR 为 28.8%；实现归母净利润5.95 亿元、 7.59 亿元、 10.13 亿元，三年 CAGR 为 30.5%；对应 2016-2018 年 EPS 分别为 1.44元、 1.84 元、 2.46 元， 目前股价( 46.71 元)对应 2016-2018 年 PE 分别为 32、 25 和 19 倍，参照同行估值与次新股溢价， 给予一年目标价 64 元，对应 2017 年 35 倍 PE，首次评级予以增持评级。 (申万宏源)



　　广弘控股：国资混改注入发展新动力
　　2015 年 12 月，公司控股股东广弘资产经营有限公司宣布国资混改完成，两家深圳股权投资企业以 29.46 亿元取得广弘资产 49%股权。目前公司土地储备丰富，新入股东房地产背景较强，未来在土地变现上可以为公司提供较大帮助。我们估算，如果土地性质由工业用地全部转成商业用地，公司目前土地储备价值将超过 130 亿元。按照与政府 6:4 的利益划分，归属到公司体内价值将达 80 亿元。

　　我们预测公司 2016~2018 年 EPS 分别为 0.19 元，0.24 元和 0.28 元，目标价 13 元， 维持“增持”评级。

　　风险提示： 国资混改带来发展动力不达预期；闲置土地储备价值难变现。 (光大证券)



　　富春环保：收购南通常安，复制固废+节能模式
　　公告拟以自有现金 1.66 亿元收购寰亚能源所持南通常安能源有限公司 92%股权，其中一期款项 1.46 亿将于股权转让工商变更后 7 日内以现金支付。

　　盈利预测与估值： 考虑到公司当前在手项目进展和常州新港剩余股权的收购进度，我们预计公司 2017-2019 年 EPS0.49、 0.68、 0.83，对应 PE 27、 20、 16 倍。 公司实际控制人孙庆炎四次累计增持金额 5018 万元， 均价 12.94 元， 积极看好公司长远发展， 维持“买入”评级！
　　风险提示： 异地项目运行低于预期， 非公开发行进展低于预期。 (东吴证券 )



　　浙江美大：公司业绩持续向好，主营业务未来可期
　　浙江美大于 2 月 14 日发布公司 2016 年业绩快报：报告期内公司全年实现营业收入 6.66 亿元，同比上涨 28.54%，实现归属净利润 2.03 亿元，同比上升 30.12%， EPS 达到 0.32 元，同比上涨 33.33%； 以此估算第四季度公司单季实现营业收入 2.40 亿元，同比上涨 23.03%，实现归属净利润 0.80 亿元，同比上涨 24.46%， 整体基本符合我们的预期。

　　盈利预测： 预计浙江美大 2017 年、 2018 年 EPS 为 0.41 元、 0.52 元，对应 PE 分别为 29.57x 与 23.01x，维持增持评级
　　风险提示： 产品渗透率提升不及预期，原材料价格波动 (东北证券)




　　*ST黑豹：沈飞业绩超预期，未来配置价值凸显
　　中国航空报报道沈飞 2016 年业绩高速增长据中国航空报 2017 年 2 月 14 日报道：2016 年中航工业沈飞公司主要经营指标超额完成中国航空工业考核指标，实现了“十三五”良好开局。营业收入突破 170 亿元，同比增长 22%；利润总额完成年计划的 101.3%，同比增长 22.3%； EVA 完成年计划的 135.5%，同比增长 20%。

　　盈利预测与投资建议考虑公司业绩增长超预期，核心产品进入列装景气通道，上调公司2016-2018 年备考销售收入预测为 170、 204、 241 亿元，给予 12 个月备考目标市值 450 亿元，对应目标价 31 元/股，维持增持评级。

　　风险提示： 重大资产重组的不确定性；军品交付结算的季节性波动。 (光大证券)