2017年,证监会对上市公司信息披露违法行为处罚共60起。也就是说,证监会全年处罚的224件案例中,超过四分之一是因为信披问题。大部分人并不知道,投资者受公司信披影响造成的损失,可以通过法律途径要求公司赔偿。大众证券报为投资者梳理了今年在投资者维权方面有突破性进展的九家公司,如*ST智慧(行情601519,诊股)、*ST匹凸(行情600696,诊股)、顺灏股份(行情002565,诊股)、宝利国际(行情300135,诊股)、金亚科技(行情300028,诊股)等,后面跟进参与索赔的投资者获赔可能性极大。
更值得注意的是,10月1日生效的《民法总则》规定,民事权利的诉讼时效期间由两年改为三年。现在相关司法解释还没有更改,若证券类案件诉讼适用此规定,则*ST海润(行情600401,诊股)、*ST锐电(行情601558,诊股)未起诉的投资者还有机会获得赔偿。
9家公司今年取得实质进展
*ST智慧(601519)证券虚假陈述案自2016年7月份启动,在经过一年多的拉锯战之后,今年8月份迎来了投资者首份胜诉判决。上海一中院已陆续下发了部分投资者胜诉的判决,法院酌情考虑2016年1月份的“熔断”因素在核算损失的基础上扣减30%;若投资者在2016年12月31日前全部卖出*ST智慧股票的,则不受熔断影响。根据判决,在2014年2月28日至2015年11月7日之间买入大智慧股票,并且在2015年11月7日后继续持有或卖出股票的投资者,符合基础的起诉条件。
顺灏股份(002565)原名上海绿新,今年11月,已有投资者一审胜诉。21位投资者损失金额共计800万元,法院考虑到“熔断”因素,判决公司赔款累计达630万元,获赔比例接近80%。凡是在2012年3月1月至2016年4月29日期间买入上海绿新股票,且在2016年4月29日之后卖出,存在亏损的投资者,可参与本报索赔维权行动。
安硕信息(行情300380,诊股)通过“吹牛皮”使股价从28.3元暴涨到474元,一度成为“股王”,泡沫破灭使投资者损失惨重。该案在今年11月一审有了结果,上海二中院将公司公告收到《行政处罚事先告知书》的日期作为其揭露日。此外,法院在判决时还考虑到市场风险因素,最终判决投资者获偿比例为七成。该案由于索赔时间段有过调整,很多投资者并不知道自己可以索赔。根据法院判决,凡是在2014年5月27日至2016年6月14日期间买入,并在2016年6月15日之后卖出或继续持有安硕信息股票的股民,可以参加本报索赔维权活动。
*ST匹凸(600696)投资者获赔分两种情况:一种是和解获得赔偿;第二种是通过法院判决的,现在一审和二审法院均判决投资者获胜。无论是与公司达成和解协议,或是通过判决的,相关赔偿款项已经到达投资者账户。凡在2014年10月14日至2015年4月14日买入并持有匹凸匹的投资者,现在与大众维权易栏目联系还能搭上这班车,且赔偿比例达到100%。此外,由于匹凸匹多次因信披违规受到处罚,在2015年5月11日至2016年10月18日之间买入并持有匹凸匹股票的投资者可以发起索赔。
京天利(行情300399,诊股)早在2016年底,北京市第一中级人民法院就陆续对投资者向京天利索赔的案子下达判决,均判决投资者胜诉。截至2017年10月26日,公司共收到诉讼材料287份,起诉金额8929.77万元。其中法院已判决176件,判决公司赔偿5127.50万元。在2014年10月9日至2015年6月22日之间买入,且在2015年6月22日依然持有京天利的投资者,具备索赔资格。
宝利国际(300135)是全国首例对上市公司自愿性信息披露违规行为进行处罚的案件。宝利国际2017年6月份收到行政处罚决定后,7月份就与最早提出索赔要求的两名投资者达成和解,之后不断有投资者通过和解获赔,赔偿比例在七成至八成之间。鉴于投资者已经成功获赔的情况,那些在2015年7月2日至2015年11月24日间买入宝利国际,且在2015年11月24日仍持有该股票的投资者,获赔概率极大。
皇台酒业(行情000995,诊股)因在2015年年报中虚构了500万元净利润,除被证监会处罚外,公司还将承担一笔巨额赔偿金。2017年8月1日公司公告,兰州市中级人民法院判决公司赔偿10名原告损失共计2293万元。根据法院的判决,那些在2016年4月20日至2016年6月18日之间买入皇台酒业股票,并且在2016年6月18日当日至少持有一股的投资者,均可参与诉讼索赔。
安泰集团(行情600408,诊股)因为隐瞒关联方占用上市公司非经营性资金被证监会处罚,一审法院认定,被告的行为构成证券虚假陈述,且安泰集团股价下跌,是由其虚假陈述行为和证券市场系统风险共同作用所致,被告应对原告损失的50%进行赔偿。虽然公司提起二审,但改判可能性不大。因此,在2014年8月22日至2015年4月29日期间买入安泰集团股票,且在2015年4月29日仍持有该股票的投资者,索赔胜诉概率极大。
金亚科技(300028)昨日已有律师收到一审判决,法院扣除系统风险比例达到87.71%,投资者获得投资损失12.29%的赔偿。凡在2015年4月3日至2015年6月4日买入且持有金亚科技的投资者,仍可以提起诉讼请求。金亚科技是首例在没有正式行政处罚的情况下就作出实体裁决的案例。从这个角度说,法院明显加强了对该类案件实体审查的力度,虽然结果不甚理想,但也算是一种司法进步。”
诉讼时效有望延长至三年
2017年10月1日生效的《民法总则》第一百八十八条规定,向人民法院请求保护民事权利的诉讼时效期间为三年。也就是说,诉讼时效到2017年10月1日前未满二年,则自权利被侵害之日起算按三年诉讼时效保护。
目前 《最高人民法院关于证券民事赔偿案件若干规定》对此还没有做出更改,若此政策也适用于证券虚假陈述类案件,则*ST锐电、海润光伏的投资者就多获得了一年索赔时间,2018年可以继续参与索赔。
因此,凡在2012年4月11日至2013年3月6日期间买入*ST锐电,且在2013年3月6日依然持有至少一股的投资者,仍可以尝试向法院提起诉讼请求。
而海润光伏的投资者,如果在2015年1月23日至2015年2月13日买入该股票,并且在2015年2月13日后卖出或继续持有股票,就属于被海润光伏误导的投资者,也可以起诉要求赔偿损失。
文中涉及的案件,只要投资者符合条件,就可以和本报大众维权易栏目联系,报名可将索赔股票名称、股东姓名和联系方式发至邮箱dzzqwqe@126.com。在已经有生效判决的前提下,遵照同案同判原则,其他遭遇同样情况的投资者如果也参加索赔,获赔是大概率事件。
除了已经有胜诉先例的案件,还有些公司明年获赔希望很大,也不能错过。如嘉寓股份(行情300117,诊股)可能已和投资者达成和解协议,但是因为有保密协议,具体情况不明。在2010年8月20日至2015年6月11日之间买入并持有该股的投资者可与本栏目联系,在胜诉前没有任何费用,不用担心败诉带来的损失。此外,还有山东墨龙(002490)、方正科技(行情600601,诊股)、北大医药(行情000788,诊股)、中国高科(行情600730,诊股)、祥源文化(行情600576,诊股)(原万家文化600576)等,明年获赔可能性也很大。
“强监管”营造股市维权良好环境
随着管理层监管的加强,执法效率的提高,维权大环境越来越好。上海明伦律师事务所王智斌律师说:“行政执法方面,明显感觉到管理层处罚的力度和密度在加强,从立案调查到处罚的周期也在缩短,执法效率在提高。与往年相比,投资者的参与度也有明显提高,在多年强调投资者保护的大环境下,大部分投资者对于该类诉讼的信心也在增强。与之相对应的,2017年内各地法院受理和审理的证券虚假陈述类案件也大幅增长,整体而言,各地法院对于投资者的合理诉求是支持的,但在系统风险如何扣除、损失计算方法等方面,各地法院的审判标准仍存在重大差异。”
“仅仅依靠行政监管的处罚是远远不够的,必须要全方位的监管监督,尤其是受害的投资者要学会主动索赔、巨额索赔,把这个垃圾公司给他索赔倒闭、破产,这样的一种痛才是深刻的。”经济学家、武汉科技大学金融证券研究所所长董登新教授近日接受采访时表示。
不过,在帮投资者诉讼索赔的过程中,仍存在一些需要克服的难点:第一,当前诉讼机制下,诉讼结案周期长,投资者获赔时间久;第二,随着投资者维权意识增强,申请参与诉讼的投资者数量激增,维权专业人士的工作量较往年激增。