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主力口味悄然转变!16股被大幅增持后市或成“主菜”

加入日期:2017-12-24 11:43:21

  顶尖财经网(www.58188.com)2017-12-24 11:43:21讯:

  北向资金一向被视为价值投资的典范,每日前十大成交榜基本被以上证50为代表的龙头白马股所占据。

  据长江证券统计,在较长一段时间内北向资金倾向于购买低PB(市净率倒数)个股,对股票的成长能力并无过多要求。然而目前时点,北向资金的偏好发生了明显改变:更愿意购买高成长个股,对估值水平没有过多要求(见下图)。

  北向资金的价值因子偏好迁移

  北向资金的成长因子偏好迁移

  12月以来沪深A股市场持续围绕3300点进行缩量弱势震荡,与此同时,北向资金有所异动——在大多数交易日里呈净流入态势(见下图),主动吸筹迹象较为明显。

  自2017年3月17日开始,港交所每个交易日都披露北向资金的持股明细。统计显示,12月6日以来,有53只陆股通品种北向资金的持股数增加了一倍以上。其中,有24只个股增持幅度超过了200%(见下表),易事特(300376)(24,868.42%)、首旅酒店(600258)(16,632.64%)以逾100倍的增持量居前。

  进一步观察可以发现,12月6日以来北向资金翻倍增持的53只个股,剔除负值后三季报平均净利增长率为176.95%,平均市盈率为47.12;增持幅度超过200%的24只个股,剔除负值后三季报平均净利增长率为198.51%,平均市盈率为54.78。

  另一方面,虽然目前北向资金持有量在1亿股以上的41只陆股通品种仍以白马龙头股为主,如方正证券(119,823.37亿股)、长江电力(600900)(110,163.26亿股)、海康威视(002415)(90,032.65亿股)、美的集团(000333)(62,027.91亿股)、伊利股份(600887)(55,428.42亿股)居前五位,但12月6日以来仓位水平波澜不惊,平均变化幅度为3.65%。

  其中,北向资金增仓幅度超过10%的仅有5只个股,农业银行以13.66%的增持幅度居首,中信证券(-5.45%)、保利地产(600048)(-5.42%)、大秦铁路(601006)(-3.32%)等10只个股仓位水平小幅下降。而这41只个股剔除负值后三季报平均净利增长率为51.59%,平均市盈率为24.54。

  显然,北向资金的口味近日的确在悄然发生变化,高成长股成为了主要增仓方向。当然从北向资金持股的绝对数量以及绝对金额来看,白马龙头仍然是主菜,高成长股只是配菜。但假以时日,如果味道能够一直保持可口,配菜或许也能够成为主菜。

  为此,我们以12月6日以来北向资金增仓幅度超过50%、三季报净利增长超过50%、最新动态市盈率低于40为条件进行观察,结果有16只个股脱颖而出(见下表)。

  中金公司12月13日发表研报认为,恺英网络(002517)重磅新款手游《敢达:争锋对决》定档12月29日全平台首发,而自下半年以来公司陆续发布了《阿拉德之怒》等多款优质新作,均取得了优异成绩,总流水创新高。此外,内生弹性叠加并购并表,公司有望迎来业绩爆发。上调2018年盈利预测8.76%至21.86亿元,同时上调目标价9.4%至35元,对应2018年目标市盈率23,维持“推荐”投资评级。

  海通证券发表报告认为,润达医疗(603108)外延并购加快市场拓展步伐,拉动业绩大幅上升;渠道整合初显成效,看好公司业务布局;自产产品有望成为未来新的增长点;企业合并致三项费用上升,但总体控制良好。作为IVD 渠道整合龙头,预计公司2017年-2019年归母净利润复合增长率达53%,每股收益分别为0.37元、0.64元、0.95元。给予2018年40倍PE,对应目标价25.60元,维持“买入”投资评级。

(原标题:主力口味悄然转变!16股被大幅增持 后市或成“主菜”(附股))

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