点评：

　　福建高院判决VeecoEPIK700机型在国内禁售，这是国产半导体设备的胜利。正如我们之前评论，中微等国产半导体设备企业崛起的趋势不可避免，Veeco等海外企业仅靠专利战无法击败中微。中微以彼之道还施彼身，显示国内半导体设备的创新与技术能力已经不可同日而语。不过需要注意的是，中微一系列动作的诉求也是在与Veeco的谈判中多掌握筹码，对于你来我往的专利战，最后的结果还是和解。目前来看，和解的时间点正在接近。

　　在上游设备商纠纷愈演愈烈的情况下，LED芯片行业产能面临考验。对于LED芯片行业而言，中微与Veeco的纠纷使得各家厂商在新购机台的决策上陷入进退两难的境地，扩产计划可能陷入停顿，如果短期无法和解，行业2018年的大部分扩产计划无法如期进行；同时目前的判决对中微和Veeco各自相关机型存量产能皆有影响，行业产能大概率陷入供给不足的状态！

　　就LED芯片相关公司而言，澳洋顺昌受到纠纷事件影响最小。对于澳洋顺昌，公司目前存量机型以Axitron为主，占比为行业最高，在产有效产能最大，对机台的操控水平也最高。对于新增产能，在纠纷解决无明确时间表的情况下，公司可选择Axitron与中晟(两者技术路线与Veeco均有较大不同)，腾挪余地更大；而其他厂商因为前几年已经转向Veeco，Axitron与中晟机台对其均具有一定操作门槛，即使是唯二选择也都不是好的选择。总而言之，澳洋有效产能及扩产计划受影响最小。

　　综上，我们有两个判断：1、2018年LED芯片行业重新陷入供给不足的状态，有利于行业良性发展，有利于一线芯片厂(三安光电、澳洋顺昌、华灿光电、乾照光电)。2、此次纠纷中，澳洋顺昌存量产能及扩产计划受影响最小，可重点关注。

　　风险提示。纠纷持续，谈判陷入僵局，对LED芯片行业将带来巨大的负面影响