顶尖财经网(www.58188.com)2017-11-6 9:23:57讯：
点击查阅>>>国产芯片概念行情 国产芯片概念资金流向
近期半导体板块业绩爆发，AI芯片需求等催化剂不断。中证报报道，市场人士认为，随着物联网、汽车电子的发展将带来巨大新兴市场需求，中国将不仅是全球最大的下游需求和加工市场，依托政府政策支持，未来10年我国将成为全球半导体芯片行业发展最快的地区，板块也将孕育A股科技龙头。
据第三方数据显示，2016年中国人工智能市场规模达到96.61亿元，增长率为37.9%，2017年将达到135亿元，增长41.2%，有望在2018年市场规模突破200亿元，达到205.3亿元。人工智能在教育、医疗、养老、环境保护、城市运行、司法服务等领域有着广泛应用。
西南证券认为，国内芯片产业崛起具有必然性。根据波特的国家竞争优势理论：从要素条件来看，劳动力成本低；从需求条件来看，消费市场空间大；从产业生态群来看，已经有长三角、环渤海、珠三角三大集成电路产业聚集区域；从公司战略来看，政策高度重视与支持加速产业的发展。
华泰证券认为，2016年全球集成电路行业除设备业增速为13%外，设计、制造、封测、材料市场规模增长率均小于10%，而中国IC设计、制造、封测、材料和设备市场的增长率分别为24%、25%、13%、10%和31%，均显著高于全球市场的增长率。随着全球集成电路厂商在中国建厂导致全球产能东移，本土集成电路企业将迎来黄金发展十年。
结合产业链分析，西南证券建议，布局方向上，重点关注细分领域行业格局较为明朗、受益逻辑确定性较高的子行业以及相关龙头上市公司。其认为，未来国内芯片产业的发展路径有两条：一是可以通过海外收购，提高核心技术；二是依靠国内天时地利条件对内加速整合，扩大产业链地位。在当前物联网技术不断落地、可穿戴设备、VR头盔/眼镜、无人机等智能硬件芯片应用不断扩大的市场条件下，国内芯片产业有着巨大的发展潜力。
关注芯片国产化趋势，华泰证券推荐两条布局主线：一是半导体固定投资，随着产业投入加大，预计未来两到三年内，相关资本支出将达到高峰；二是半导体封测和制造商，受半导体产业化向亚洲转移的影响，加上有基金支持，积极收购国外优质资产、封测和制造实力将快速加强关注华天科技、紫光国芯。
【延伸阅读】
芯片概念股最新业绩全梳理 这些股票净利润同比增长超100%
随着智能手机不断普及，芯片不断渗透进消费者的日常生活中。随着三季报披露渐近尾声，A股芯片概念股前三季度业绩逐步出炉。
15只发布年度业绩预告的概念股中，有12股发布全年盈利上下限的数据，聚灿光电、澳洋顺昌、国星光电等预计全年净利润上限同比增长超100%。海特高新、苏州固锝以及紫光国芯预计全年净利润同比下滑。
28只披露三季报的芯片概念股中，聚灿光电、华灿光电和海伦哲前三季度归属上市公司股东净利润涨幅超100%。劲嘉股份、东软载波、紫光国芯前三季度归属上市公司股东净利润同比下滑，晓程科技出现亏损。
29只披露三季度业绩预告的芯片概念股中，22股发布净利润上下限数据。乾照光电、必创科技、方大集团、欧比特等预计前三季度归属上市公司股东净利润超100%。盈方微、纳思达、德豪润达等3股出现亏损。
从已发布全年业绩预告的上市公司来看，聚灿光电、澳洋顺昌、华天科技、紫光国芯、四维图新和康强电子都有涉及与芯片有关的内容。
聚灿光电招股说明书显示，公司主营业务涉及LED芯片研发和销售。
澳洋顺昌则表示，随着公司LED业务新建项目逐步投产，芯片产能大幅提升，利润贡献相应同比增长幅度较大。
华天科技公告显示，集成电路市场需求旺盛，公司募集资金投资项目产能不断释放，该公司今年业绩仍将保持稳定增长。
四维图新全年业绩增长的主要原因是汽车电子芯片收入增长所致。
康强电子解释业绩同比增长的主要原因是受益于所处半导体行业持续回暖，公司集中精力回归制造主业发展。预计公司制造业板块主要产品产销量及销售收入较上年有较大幅度增长。
紫光国芯解释业绩下滑的原因是，公司积极开拓集成电路业务市场，营业收入稳定增长，但由于收入结构变动及研发投入加大等原因，导致经营业绩同比下降。
国星光电、劲嘉股份、光迅科技、兆驰股份、苏州固锝和海特高新未在年报业绩预告中提及业绩的变化是否和芯片业务的发展有关。
除上述提及的个股外，中科曙光也在加快芯片领域的布局。9月21日，中科曙光与昆山市人民政府签署《中科院安全可控信息技术产业化基地合作协议》，在昆山高新区共建总投资超100亿美元的国家级产业创新中心和中科院安全可控信息技术产业化基地，首期建设年产100万台的安全可控服务器自动化生产线，x86芯片国产化进程顺利推进。
需要指出的是，芯片行业作为一个资本和技术密集型的行业，目前主要由AMD、英特尔、台积电等国际厂商占据主要的市场份额，国内相关上市公司要赶上国外主流厂商的研发实力仍需要一定时间，除了充足的资本外，研发人员成为国内企业能否实现后发制人的关键。
以港股公司中芯国际为例，10月16日，中芯国际发布公告称，已委任台积电资深研发处长梁孟松为公司联合首席执行官。公告资料显示，梁孟松长期从事存储器以及先进逻辑制程技术开发，拥有超过450项半导体专利，在半导体行业有33年经历。
中泰证券认为，2017年至2020年，全球半导体第四次硅含量提升周期，AI、物联网、5G、智能驾驶等新应用爆发，将驱使全球存储器需求大爆发，第四次硅含量提升周期内，存储器芯片是推动半导体集成电路芯片行业上行的主要推手。(来源：证券时报网)
物联网行业：巨头布局平台和芯片(附股)
行业观点
物联网的应用场景会否更加丰富一直是业内关注的核心问题，其影响到运营商对物联网建设投入甚至包括远期对5G应用场景市场规模空间的展望。我们关注到近期不断的有物联网的应用场景落单，并且相关的技术标准也更加成熟，反映出物联网的应用空间正在一步步打开。
物联网建设需要巨大投入：根据IDC数据，2017年全球物联网总体支出将同比增长16.7%，略高于8000亿美元。2019年，全球物联网支出将达1.3万亿美元，较2015年的6986亿美元增长近一倍。
行业巨头布局平台和芯片：科技巨头通过外延并购或者内生研发的模式进入物联网行业。2016 年，思科以 14 亿美元并购物联网平台提供商 Jasper Technologies，并成立物联网事业部，发力物联网平台领域；软银公司以 322 亿美金收购 ARM，利用 ARM 公司在低功耗芯片设计领域的优势切入物联网芯片领域；高通公司以 110 亿美元的价格收购恩智浦半导体，布局智能汽车芯片领域。
下游应用场景持续拓展：共享单车、供应链消费金融等成为物联网应用最常见的场景。智慧电厂物联网、智慧粮食物联网等工业应用成为物联网不断拓展的场景。我们认为，随着物联网应用场景的不断拓展，行业空间逐步扩大，带动相关投资也会不断增加。
投资建议
关注物联网行业公司：在智慧电厂物联网方面，相关标的有远光软件；在智慧粮食物联网方面，相关标的有远望谷和远光软件；在智能仪表方面，相关标的有新天科技等。
风险提示
物联网连接数不及预期；物联网芯片及模组产量及价格差于预期。(来源：国金证券)
半导体行业开启景气周期 芯片封测概念股有“钱景”
下半年以来，基本面变化成为市场热点转换的重要逻辑之一，包括有色金属、造纸、食品饮料等诸多行业板块均受到了市场资金的积极关注。而在智能手机技术更新换代、包括AR、人工智能、物联网等新兴产业不断成熟以及芯片国产化趋势的引领下，半导体行业的景气度亦逐渐升温，并成为场内的热点领域。
据半导体产业协会(SIA)本月2日公布数据显示，2017年8月份全球半导体销售额达到350亿美元，环比提高4.0%，和去年同期相比增长23.9%，实现连续第13个月出现同比增长，并首次站上350亿美元大关。对此，东方证券表示，作为全球最大半导体市场，我国销售额居全球首位，在半导体市场下游需求旺盛的背景下，国内企业有望直接受益于产业的高景气度。
而在“十一”长假后的首个交易日中，半导体板块整体也实现了优异表现，整体大涨逾2%，包括韦尔股份、长电科技等强势股均以涨停报收，士兰微、四维图新、扬杰科技、亚翔集成、兆驰股份、江丰电子、富瀚微、盈方微、三毛派神等个股涨幅也均超过5%。相关概念股同样也是场内主力资金竞相追逐的目标，四维图新、三安光电两只个股昨日大单资金净流入均超亿元，分别为35593.47万元、10484.31万元，此外，包括木林森、华天科技、扬杰科技、兆驰股份、长电科技、深科技、上海贝岭、海特高新等18只概念股昨日资金净流入金额也在千万元以上。
与全球最大半导体市场对应的是，我国半导体行业整体产值仍相对较低，数据显示，目前国内半导体产值占全球总产值比例不足10%，与美国、日本、荷兰等世界半导体装备制造强国仍有一定差距，在此背景下，业内人士普遍认为，行业庞大的销售规模为我国半导体制造企业带来了机遇与挑战，而中银国际证券也表示，我国半导体产值比值虽然相对较低，但保持着稳步提高态势，这一方面反映了全球半导体产业向我国转移的趋势，另一方面也说明国内半导体产业的发展空间巨大。
事实上，目前我国半导体产业正呈现快速发展态势，产业内企业特别是上市龙头企业业绩已实现快速增长，根据渤海证券研报中数据显示，2017年上半年我国半导体行业上市公司合计营业收入达到520.20亿元人民币，同比增长18.50%；上半年实现归属母公司净利润22.90亿元，同比增长57.01%，已经接近去年全年的80%。而根据三季报业绩预告显示，截至昨日，行业内已披露三季报业绩预告的相关公司有逾七成业绩预喜，乾照光电、方大化工、华灿光电、欧比特、新纶科技、晶盛机电等公司均有望实现业绩翻番。
通过梳理发现，四季度半导体产业将维持高景气度已成为研究机构的共识，部分机构甚至直言半导体行业的景气周期已经启动并有望开始长牛走势，具体到投资策略上，产业链中芯片封测环节的相关上市公司受到了机构的集中看好，安信证券便表示，我国半导体行业长牛进程已经开启，芯片封测环节技术要求相对较低、设备需求量大、国内封测企业成长迅速，有望成为进口替代的关键领域。建议关注获得或有望获得大基金战略投资的封测设备企业，推荐标的包括长川科技、至纯科技、晶盛机电等。(来源：证券日报)