连续五个季度增仓主板，新进化工电子小金属行业个股，减仓家电建筑业等蓝筹

　　随着三季报披露结束，市场最大机构基金持股动向浮出水面。据WIND资讯数据统计，偏股型基金的股票投资市值连续第三个季度回升，三季度末持股票市值环比增长3.78%达20948.42亿元，其中股票型基金持股市值7278.2亿元，混合型基金持股市值13670.22亿元。从行业配置来看，基金依然偏爱大金融和大消费，并增配了部分周期行业；基金新进重仓股主要分布在化工、电子等行业。同时，三季度基金继续加仓主板，这已是基金连续第5个季度增仓主板，并继续减持创业板和中小板。业内人士认为，基金新进重仓股弹性更大，多家基金持有且涨幅较小的品种，后市跑赢大市概率更大。

　　金融消费受基金追捧

　　据WIND资讯数据统计，截至三季度末，在基金持股市值的前十大重仓股中，全部为大金融和大消费板块个股，大金融4席、大消费六席。其中，中国平安(行情601318,诊股)为基金第一大重仓股，722只基金合计持有该股市值达368.92亿元；贵州茅台(行情600519,诊股)位居第二名，基金合计持股市值达236.14亿元，伊利股份(行情600887,诊股)取代格力电器(行情000651,诊股)，成为基金第三大重仓股，基金合计持有市值为228.58亿元；五粮液(行情000858,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)、格力电器、美的集团(行情000333,诊股)、泸州老窖(行情000568,诊股)、中国太保(行情601601,诊股)、兴业银行(行情601166,诊股)分列基金持股市值第四至第十名。

　　从持有市值变化来看，基金持有伊利股份市值增加最多，单季度增加98.34亿元；排在第二的是贵州茅台，持仓市值增加48.89亿元。

　　在三季度偏股型基金增持规模前10只个股中，伊利股份、华友钴业(行情603799,诊股)、分众传媒(行情002027,诊股)分列前三，隆基股份(行情601012,诊股)、三安光电(行情600703,诊股)、赣锋锂业(行情002460,诊股)等行业景气度高或受益于新能源板块的个股也颇受青睐。对此，基金经理认为，未来周期股将分化，以市场化为主的新兴制造业领域对应的上游，将成为下阶段投资的主要方向，如锂、钴、磁材等。

　　在基金三季度增持前50只个股中，京东方A(行情000725,诊股)四季度以来表现最佳，涨幅超过40%。

　　记者梳理发现，截至今年三季度，基金持仓仓位处于历史较高水平的行业有白酒、家电、电子，仓位处于历史低位的行业有计算机、传媒、医药、交运。同时，电子、食品饮料、家电、医药、有色也是三季度明显获得基金超配的行业，而房地产、银行、化工、非银金融、计算机则被明显低配。

　　新进化工电子小金属行业

　　基金新进行业个股，将是后市股价弹性更大的标的。据WIND资讯数据统计，今年三季度基金新进的重仓股，主要分布在化工、电子和电气设备行业。前50大重仓股中化工行业个股多达10只，包括天原集团(行情002386,诊股)、云天化(行情600096,诊股)、新洋丰(行情000902,诊股)、四川美丰(行情000731,诊股)等；信息技术行业包括扬杰科技(行情300373,诊股)、士兰微(行情600460,诊股)、佳都科技(行情600728,诊股)等；电器设备领域包括天奇股份(行情002009,诊股)、英威腾(行情002334,诊股)、江特电机(行情002176,诊股)等。

　　基金新进重仓股中，基金持有市值居前的公司是*ST华菱(行情000932,诊股)、寒锐钴业(行情300618,诊股)、中孚实业(行情600595,诊股)、祁连山(行情600720,诊股)，三季度末基金持有上述4家公司市值均超过4亿元，其中*ST华菱被39只基金共同持有1.35亿股，持仓市值超过12亿元；寒锐钴业被21只基金持有554万股，持仓市值高达10.7亿元。另外，基金持有扬杰科技、深振业A(行情000006,诊股)、海峡股份(行情002320,诊股)、北方稀土(行情600111,诊股)、新易盛(行情300502,诊股)等，市值也超过2亿元。

　　从基金持仓占流通股比例看，在基金新进前50大重仓股中，占比超过3%的公司多达16家。其中，基金持有寒锐钴业占比为18.46%；5只基金共同持有星云股份(行情300648,诊股)235万股，占比为13.81%。基金持有国恩股份(行情002768,诊股)、新澳股份(行情603889,诊股)、海峡股份、大元泵业(行情603757,诊股)、扬杰科技、新易盛等，占比也超过5%。

　　资深业内人士分析认为，在基金新进重仓股中，同时被多家基金持有且持股占流通股比例较高、今年三季度涨幅不大、10月份以来滞涨的个股，接下来跑赢市场的概率会更大一些。

　　据统计，在基金新进重仓股中，三季度涨幅低于40%且四季度以来涨幅低于20%的公司，有祁连山、太平鸟(行情603877,诊股)、海峡股份、亚翔集成(行情603929,诊股)、扬杰科技、新澳股份、天奇股份、国恩股份和英威腾。

　　逢高减仓家电建筑业蓝筹

　　与二季度相比，三季度基金减持比例最大的个股为顾家家居(行情603816,诊股)，持股比例变动了-17.79%；顾家家居在三季度累计下跌11.04%。中文在线(行情300364,诊股)、科森科技(行情603626,诊股)、曲美家居(行情603818,诊股)等个股减持比例也较大。

　　值得注意的是，基金第三季度大幅减持了格力电器、中国建筑(行情601668,诊股)等白马蓝筹。据统计，三季度基金减持最多的基金重仓股为格力电器，基金持股市值减少100.62亿元，减持幅度达38.62%；中国建筑紧随其后，市值减少52.54亿元，减持幅度达58.39%。上海医药(行情601607,诊股)、东阿阿胶(行情000423,诊股)、葛洲坝(行情600068,诊股)等个股，三季度被基金减持幅度均较大。

　　记者统计发现，今年以来，基金青睐大消费板块，三季度增持了伊利股份、分众传媒、贵州茅台等白马蓝筹。但是，基金三季度对格力电器、青岛海尔(行情600690,诊股)、三花智控(行情002050,诊股)、老板电器(行情002508,诊股)等家电股，进行了较大幅度减持。

　　此外，在基金减持比例排名前50位的个股中，还有腾龙股份(行情603158,诊股)、金银河(行情300619,诊股)、捷捷微电(行情300623,诊股)、江山欧派(行情603208,诊股)、神州数码(行情000034,诊股)、金利科技(行情002464,诊股)、广东明珠(行情600382,诊股)、兴齐眼药(行情300573,诊股)等个股，在三季度遭到基金清仓。

　　深圳新里程董事长赖戌播表示，大消费的家电白马股被基金大幅减持，意味着最好的行业个股也不可能一直上涨。家电行业是周期性行业，与房地产周期有很大关联性，三季度基金逢高减持是明智的选择。