顶尖财经网(www.58188.com)2017-10-9 15:18:32讯：

　　沪指今日迎来节后首个交易日，但表现却不尽如人意，早间大幅高开1.62%突破3400点，创出3410.17点的阶段新高后即缓慢回落，最终仅仅小幅收涨0.76%结束一天交易，收报3374.38点。两市合计成交5383亿元，行业板块呈现普涨态势。

　　我们汇总了各大市场机构和名家投资观点，助您抢占投资先机。中金公司认为，四季度扩大战果，节后A股市场或震荡向上；华创证券表示，从中长期看现在是结构性牛市的起点；华泰证券建议，关注金融、5G板块、国企改革。

　　【股市】

　　A股乐观情绪升温：八大机构投资策略及10月金股汇总

　　A股盈利牵牛，当前主战场以制造业领域盈利修复为主线，环保限产改变供给格局拉长价格修复周期，制造领域的周期股当前配置价值最优。

　　中金策略：四季度扩大战果 节后市场或震荡向上

　　节后市场或将结束前期整固走势，震荡向上；建议投资者保持积极心态，逐步增加持仓，配置上以大金融、消费等龙头板块为主。

　　华泰证券：关注金融、5G板块、国企改革

　　十月市场有机会，九月制造业pmi数据也虽然有季节性因素，但也体现了制造业恢复，经济情况健康，节前定向降准略超预期，恒指表现出彩，客户认为优质价值龙头可以获得溢价，比如家电类，过去一段时间有所调整的金融板块可以关注，主题方面关注5G板块，国企改革等。

　　华创证券王君：从中长期看现在是结构性牛市的起点

　　从这样一个角度来说，虽然我们觉得短期市场有调整风险，但是如果从中长期看，未来三到五年的话，我们认为应该是一个结构性牛市的起点。

　　安信陈果：资金面宽裕 拥抱红十月(附金股组合)

　　安信证券对于节后主题行情的判断是：继续积极寻找和布局具有产业或者政策中长期逻辑的确定性强的主题机会。沿着确定性强的思路，在具体的方向上，仍然建议从产业、区域、政策三大主线选择。产业主题：我们持续看好关注明年具有真实景气确定性的：5G、人工智能(尤其是芯片)、新能车(注意上游之外的几个新方向：特斯拉中国伙伴、盐湖提锂、燃料电池等)、军民融合、房屋租赁等；区域主题：雄安新区建设是最值得深入持续跟踪的，除此之外海南区域政策也值得关注；政策主题：关注供给侧改革、国企改革(关注研究确定中的第三批混改，央企合并留意新增的电信行业).

　　机构看市：10月成资本市场收获季 重点掘金三季报

　　上周是整个三季度的收官季，上证指数虽然没有突破3400点，但市场热点机会依旧层出不穷，新能源汽车、芯片、5G、房地产等此起彼伏。而10月金秋一般都会成为资本市场的收获季节，三季报预增的个股将面临比较大的盈利机会。

　　基金：轮涨过后 市场确定性较高的行业还有哪些？

　　我们对A股市场还是谨慎看多的，谨慎在于我们也要考虑到12月份的美联储加息举措，而宏观经济层面，我们觉得风险不大，传统周期资产负债表不断修复，银行资产质量不断提升，经济基本面不断得到夯实，这是我们看多的理由。我们需要做的是精选行业和个股，新能源汽车、苹果、消费、金融、5G、供给侧改革等仍值得深入挖掘。

　　知名私募：拥抱大牛市 龙头股还有很大空间

　　深圳市榕树投资总经理翟敬勇分析认为，房地产调控全面铺开，楼市的资金正在逐渐涌入股市，未来股市的资金会越来越宽裕。

　　广发证券：周期龙头股的估值还能继续抬升吗？

　　供给侧改革背景下，龙头公司“加量”难度较大，建议关注部分产能出清明显、资产负债表修复较好，同时又叠加供给端环保限产因素的周期龙头，4季度重点关注部分化工品(纯碱、农药等)、建材(水泥、玻璃)等。

　　兴业证券：哪些行业和公司依然是估值洼地？(附股)

　　港股的估值还有没有吸引力？从去年我们战略性看多港股至今，港股新牛市的基本面逻辑“转型新阶段，龙头公司盈利反转”已被验证，恒生指数从去年18000点上涨到近期28000点，静态估值处于过去五年的高点。我们把各细分行业的中国与全球龙头公司进行比较，从而，以全球配置的视野来衡量港股的估值吸引力，特别是权重股的吸引力？哪些行业和公司是估值洼地？

　　华创策略：A股仍处于高性价比区间 三类股具备配置价值(附金股)

　　随着全球经济在四季度到明年1季度继续构筑短周期运行的顶部，而国内总需求也趋于有序回落，本轮价格高点可能出现在四季度中后段，届时在需求端的压力下周期动力将面临换挡。短期内需求结构并无持续恶化的基础，当前阶段到4季度初期A股仍处于高性价比区间，4季度后期到明年1季度债好于股。

　　【宏观】

　　兴业研究：此次定向降准有两点显得非常特别

　　此次定向降准有两点显得非常特别：1、第一点特别之处：几乎所有机构均获“定向”雨露，力度超预期。第二点特别之处：落地时间藏机巧。

　　国泰君安：关注三大趋势下制造业的再繁荣与再成长

　　美、日、韩新一轮设备投资支出周期外溢效应叠加国内企业设备更新、升级需求，政策导向正本清源下，在高端装备制造业带动下制造业的再繁荣与再成长是重要看点。关注四季度经济超预期平稳可能，滤掉波动、注重把握趋势和结构。

　　德国商业银行周浩：首次“延迟性降准”意味着什么？

　　央行终于降准，但这一次要等到三个月以后。这似乎又是一次工具创新——以往的降准，多在一个星期内开始生效，而这一次央行不仅“定向”，而且有三个月的“时滞”。总的来说，央行没觉得货币政策需要做多大的调整，央行认为要调整思路的是机构以及市场。

　　任泽平：PMI创五年新高 定向降准非重回“放水”

　　由于经济L型韧性强、房地产调控行至中盘而且限购限贷限售仍在加码扩围、金融去杠杆初见成效仍在持续推进等，我们认为，央行定向降准旨在落实27日国务院支持结构性改革的部署，不宜过度解读为重回“放水”，否则将误解国务院政策。

　　中金固收：本次定向降准并非放水 净投放或超2000亿

　　我们预计本次定向降准正式实施时，2018年年初，或释放2000-4000亿的流动性；考虑到是对原有定向降准政策的替代而非新增降准，其流动性规模会低于一次全面降准50bp的6000-7000亿。不过仍是对流动性有较强正面作用，尤其有助于缓解春节流动性，缓解去年因抵押券不足投放TLF的尴尬。