顶尖财经网(www.58188.com)2017-10-30 14:02:34讯：

　　周一市场出现突然性杀跌，盘面上次新股，概念股和创业板中小板个股跌幅较大，主板类的一带一路，高铁，保险等板块涨幅居前。如何看待这个突如其来的大幅调整呢？

　　东财知名博主、量海投资总经理陆华卓认为，周末消息面上，出现了几个比较明显的利空。首先IPO家数维持9家，但是募资额度比之前翻倍达到90亿；同时本周的央行流动性到期达到1万亿。具体到市场上，创业板前期龙头乐视网爆出业绩大亏，基金下调估值到腰斩；部分绩优基金遭遇赎回，还有社保国家队等减持的消息不绝于耳。本轮消费大龙头贵州茅台在前期连续大涨之后，上周被港股通资金大量减持，显示了整个市场都存在对前期暴涨个股和板块落袋为安的操作心理。我们也不不妨顺势而为，降低仓位，规避风险为主。

　　这段时间我们判断的一带一路和高铁等板块也成为了最后强势的板块，但市场弱势已现，逢高兑现是明智之举。后市暂时以继续获利减仓，谨慎为主，等待市场进一步明朗后再进场。

　　【股市分析】

　　券商：市场将维持震荡 建议关注估值切换的蓝筹和成长

　　上周沪深两市均收出了小阳周K线，两市日均成交量不到5000亿略显不足，市场投资者的参与度略有提升。今天券商晨会上，分析师表示，市场将维持偏强震荡，结构性行情延续，建议关注估值切换的蓝筹和成长。

　　中金2018年A股展望：乘势而上 两条主线 顺势而为

　　未来3-6个月我们相对看好：1)反映中国产业升级和消费升级趋势的科技硬件与部分消费板块；2)反映复苏延续、估值相对不高部分周期性板块，如保险、券商与稳健的中型银行。主题上要重视科技领域硬件与应用相互促进的周期与节奏，以iPhoneX为代表的硬件准备，结合人工智能、物联网、5G、汽车电动化与智能化、新能源技术等的落地，可能再催生一轮从硬件到应用的新趋势；另外，国企改革、地产长效机制、扶贫与区域振兴、环保等主题则受益于相应政策的推进。

　　任泽平：新周期开启 A股结构性牛市周期消费金融轮动

　　我们维持战略看多股市结构性牛市周期消费金融轮动。我们认为，股市逻辑的关键是产能出清加快，债市逻辑的关键是需求波动、货币松紧和监管进程，2017年四季度-2018年初由于名义GDP增速小幅放缓，存在短期交易时间窗口，但受制于美联储缩表、金融去杠杆以及经济多头的一致预期逐步达成空头观点逐步被证伪等，空间可能有限，整体上债市利率区间配置价值为主。

　　海通策略荀玉根：基金持股进一步向金融和消费集中

　　汇总基金重仓持股总体规模，17Q3持股规模前10及前20支个股所占整体重仓持股市值比例分别为19.4%和29.4%，分别较17Q2继续上升1.8、3.5个百分点。基金持仓行业分布上，新兴行业占比连续七个季度下降，制造占比保持稳定，持股继续向金融、消费集中。2017年以来上证综指涨幅为10.1%，处于历史中上水平。但全部A股中上涨1286家，占比仅为37.9%。今年以来公募基金平均收益率达12.9%，仅次于历史上几次牛市年份。公募基金对金融、消费较集中的持股结构支撑了今年以来的较高收益。

　　广发证券：“以大为美”风格延续 “消费抱团”仅剩白酒

　　筛选的28只消费白马股(白酒、家电、医药等消费行业的龙头股)的仓位在连续上行6个季度后，Q3出现小幅回落，“消费抱团”出现松动。消费板块内部分化，必需消费加仓，主要来自于白酒行业的继续上升；可选消费减仓，主要来自于家电、家具等前期“抱团”品种的配置下降。

　　华泰策略：以龙为首 配置转向设备制造+大金融

　　A股仍将呈现结构性牛市即盈利牵牛，行业配置把握“制造为王”，从前期的上游行业转为设备制造，推荐机械行业：集成电路设备、高铁设备等与大金融，主题投资“强起来”。

　　【宏观解读】

　　中金梁红团队2018年宏观经济展望：经济增长后劲可期

　　我们对大众消费、房地产投资以及制造业产能投资增长的预期比市场共识更为乐观。我们预计2019年实际GDP增速仍将保持在6.8%的强劲水平。此外值得一提的是，我们预计2018和2019年名义GDP增速仍将保持在10%以上。

　　天风证券：楼市“冻产”高位锁定流动性 灰犀牛风险定会释放

　　天风证券首席经济学家刘煜辉近日表示，为抑制楼市过热交易，当前楼市不动产俨然“冻产”，高位锁定流动性，锁定换手。“流动性溢价耗损”所带来的资产重估将是一个长期过程。

　　任泽平谈9月工业利润数据：量价齐升盈利持续改善

　　9月企业盈利增速连续第二个月明显回升，企业利润率再创2012年以来新高，因生产和销售加快、价格上涨、成本下降。分行业看，上中下游盈利均有明显改善。9月企业资产负债表继续修复，产成品库存继续去化，但合意库存水平低使得未来去库压力不大。

　　迟福林：预计未来5至10年中国经济增速不会低于6%

　　中国(海南)改革发展研究院院长迟福林28日在海口说，未来5~10年随着产业结构、消费结构以及城镇化结构的变革和升级，将带来巨大的叠加效应，预计中国经济增速不会低于6%。

　　央行参事盛松成：明年M2增速有可能回到10%以上

　　据媒体报道，央行参事盛松成表示，预计M2增速将上升，明年有可能回到10%以上。因为金融去杠杆取得明显成效，明年这个因素不会像今年这样明显。预计未来M2同比增速将趋于上升，社会融资规模与M2增速差距将逐步缩小。

　　诸建芳：未来一年工业企业利润仍将保持中高速增长

　　最新数据显示，9月份规模以上工业企业利润增速再次呈现加快势头，较8月份加快3.7个百分点至27.7%。对此，中信证券首席经济学家诸建芳表示，“量价齐升”导致9月份工业企业利润加速。由于高基数和PPI涨幅回落的原因，未来工业企业利润增速将会有所回落，但是未来半年至一年工业企业利润仍然将保持中高速的增长。

　　经济仍存下行压力 货币政策宜适度放松

　　9月底，央行宣布，从2018年起对普惠金融实施定向降准政策。这项政策的实施，将有助于平抑国内同业利率不断攀升的势头，改善银行间市场和实体经济中流动性偏紧的局面。但笔者认为，在当前流动性趋紧、宏观经济面临下行压力、物价水平尚处低位之际，建议央行及时采取逐次、相机、全面降准的货币政策，以期缓解经济下行压力(货币政策具有滞后性)。