顶尖财经网(www.58188.com)2017-10-30 6:23:20讯：

　　上周重大事件频发，带来风险资产价格大幅变化，资金总体上看在增加风险权重。欧洲央行宣布调整QE计划，将购债期限进一步延长，但减少购债规模。白宫确认总统会“很快”提名新任联储主席，现任联储理事鲍威尔被看好，触发资金调整明年加息预期，美债收益率大幅回调。以亚马逊为首的科技公司交出靓丽的业绩，带动美股在周五走出今年以来最大的单日升幅，美国股市再创新高。沙特与俄罗斯支持延长减产期限，石油价格三年多后再次登上每桶六十美元大关。加泰罗尼亚自治政府宣布独立，西班牙政府随即宣布启动“核选项”，收回其自主权，西班牙股市、债市双双下挫，并连累欧元。全球股债油市场联手作好，黄金独憔悴。

　　欧洲央行于上周四例会后宣布，维持利率不变，维持前瞻性指引不变，延长购债计划九个月，购债规模减半。此举符合市场预期，但是会后声明和德拉吉在记者会上的言辞就比想象的更温和。欧洲货币当局没有直接停止购债，而是选择在第一阶段削减重新购债规模，德拉吉更不排除“如有需要的话继续延长QE，直至通胀走势改变”。市场将加息预期一举推后到2019年之后，债市、汇市同步出现调整。欧洲今年的选举不确定性，在有惊无险中远去，尽管西班牙、意大利还有出现局部性意外的可能，政局爆出黑天鹅事件的概率已经大幅下降。同时，经济增长好过预期，消费情绪有明显改善。德国IFO调查显示企业信心也创出近年新高。但是与美国相比，欧洲的就业市场仍有很大的改善空间，复苏的基础并不扎实。更重要的是，默克尔的联合政府在选举中仅仅惨胜过关，对ECB退出QE的压力弱化，于是鸽王德拉吉有了更多的自主空间，他毫不犹豫地维持了温和路线。欧洲货币政策的前景，取决于通胀预期、欧元汇率，意大利选举可能是一个摇摆因素。

　　在上周的“超级星期四”，几家科技巨企公布了超乎预期的盈利增长，带动美国股市今年第五十次刷新纪录。这次科技牛市与本世纪初的dotcom泡沫的最大不同，是盈利与估值。当年科技股的故事，聚焦于IPO，聚焦于互联网可以改变世界的神话，盈利前景是憧憬。这次科技巨企在改变世界，在影响整个经济的盈利模式和人类的生活方式，但是盈利增长却是扎实的，更一次又一次地超乎市场预期，这使得流动性驱动的股市可以持续下去。股市ETF化，令资金聚焦于大型成分股，而这次科技革命的一个重大特点恰恰是强者愈强，盈利支撑研发，研发促成创新，创新制造惊喜，惊喜驱动股价。本次全球范围内的股市故事，仍是太多资金追求有限的资产，焦点放在具有盈利惊喜可能的科技股上，迄今科技巨企在盈利上没有令人失望，只是那些悲观的策略师、技术分析员们失望了。图表分析的一个根本假设是，环境不变的话历史会重复；然而目前股市的环境在改变，流动性水平不同了，部分企业的盈利能力似乎也不同了。

　　本周市场有四大焦点，(1)白宫可能宣布下一任联储主席人选；(2)英格兰银行周四预计上调利率25点；(3)周五发表的美国十月非农就业数据；(4)加泰罗尼亚独立运动的后续发展。联储有例会，不过应该不会有新的政策变化出台，关注对12月加息的表述措辞。特朗普展开亚洲之行。