精选新观察之医药(崔文亮)：四季度医药板块有望取得超额收益

　　此前机构的医药持仓比例极低，我们认为在机构增配医药股以及年底估值切换这两大因素推动下，四季度医药板块有望取得超额收益。首推【中国医药】(排序第一)、【济川药业】，均为典型的高增长确定性强、低估值、具有充足安全边际的公司，其他选股角度，终端动销良好的【山大华特】、强烈推荐有望迎来业绩拐点的【三诺生物】、受益于原料药景气周期和制剂拐点的【新华制药】。

　　精选新观察之食饮(苏铖)：白酒行业整体火热，大众品集体向好

　　受市场避险情绪及白酒中秋旺季良好表现的共同作用，食品饮料板块持续表现，估值优势的标的一段时间内表现更好，估值切换行情已经临近。白酒板块继续火热，高端白酒投资逻辑升级换挡，次高端白酒预计仍有利好爆出，明年行业向上趋势十分明确。大众品走出2014-2017颓势，集体向好，继续坚定推荐伊利股份、调味品板块，建议重点关注承德露露。

　　精选新观察之机械(王书伟)：半导体国产化力度提升，新能源汽车产业高度景气

　　半导体设备：考虑半导体行业的基础性作用，国家对半导体国产化的支持力度不断加码。目前在后道封测领域我们已取得较大控制权，有望带动设备国产化进程加速进行，重点推荐长川科技、至纯科技。

　　锂电设备：我国大力发展新能源汽车产业已成定局。在政策和市场推动下，汽车端、电芯端快速集中化，优质设备厂商将同时受益产业高景气、市场集中度提升双重利好，迅速成长为行业寡头，重点推荐先导智能、赢合科技。

　　风险提示：经济增速整体下行；地缘政治风险；通胀超预期。

(原标题：四季度医药板块有望取得超额收益)