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“高性能计算”重点专项任务完成部署 8股望受益
9月23日从科技部获悉，国家重点研发计划“高性能计算”重点专项经过两年的战略研究及论证，于2016年正式启动。本重点专项的总体目标是突破E级计算机核心技术，依托自主可控技术，研制满足应用需求的E级(百亿亿次级)高性能计算机系统，使我国高性能计算机的性能在“十三五”末保持世界领先水平。研发一批关键领域/行业的高性能计算应用软件，建立国家级高性能计算应用软件中心，构建高性能计算应用生态环境。建立具有世界一流资源能力和服务水平的国家高性能计算环境，促进我国计算服务业发展。围绕E级高性能计算机系统研制、高性能计算应用软件研发、高性能计算环境研发3个技术方向，专项共设置了21个重点研究任务，实施时间至2020年底。
2016年，专项启动10个任务，主要包括新型高性能互连网络、E级计算机关键技术验证系统、总体技术及评测技术与系统研究、适应于百亿亿次级计算的可计算物理建模与新型计算方法、重大行业应用高性能数值装置原型系统研制及应用示范、重大行业高性能应用软件系统研制及应用示范、科学研究高性能应用软件系统研制及应用示范、E级高性能应用软件编程框架研制及应用示范、国家高性能环境计算服务化机制与支撑技术体系研究、基于国家高性能计算环境的服务系统研发等方面的研究内容。
分析认为，超级计算机是国家科研的基础工具，为解决经济、科技等领域一系列重大挑战提供了重要手段。“神威太湖之光”登上榜首，意味着我国在科研领域摆脱了对国外芯片的依赖。
海通证券认为，在商业模式、资本、技术、生产工艺全方位落后的情况下，我国政府、军警、海关、金融、铁路、民航等关键信息基础设施的核心设备和芯片都由国外厂商提供。进口关键设备和芯片的普及无疑对我国信息安全构成了潜在威胁。只有实现了关键设备和芯片全自主可控，才可以从源头上消除安全隐患，改变在信息安全领域的被动局面，保障国家信息产业体系的安全。自主可控势在必行！对于关键设备和芯片国产化板块的投资建议是抓住板块中各环节具有稀缺整合价值的平台型公司。建议重点关注半导体材料环节的上海新阳、南大光电，设备板块的七星电子、测试环节的大港股份、存储器板块的同方股份、紫光股份等公司。
安信证券认为，全球的半导体产业已经经过企业自有竞争发展的阶段，只有国家重点扶持，中国企业才能获得发展的空间。信息安全给予芯片国产化难得机遇，从发展看三条成长道路同比进行中，自主发展企业排名快速上升，国际化并购数量大幅提高，国内资产整合的速度有望在国企改革的背景下加速。
其它的国产芯片概念股还包括三毛派神、中科曙光等。(来源：证券时报网)
【个股研报】
上海新阳：产品逐渐放量，拟设立员工持股计划健全激励机制
维持盈利预测， 预计公司 2016-2018 年的 EPS 为 0.36 元、 0.51 元和 0.79 元，当前股价对应 PE 为 122 倍、 87 倍和 56 倍，公司是国内半导体产业大发展的受益者， 近年晶圆化学品将持续放量，参股大硅片项目填补国内空白，投产后具有巨大的经济与社会效益， 维持“推荐”评级。
公司发布中报： 2016年 1-6月实现营业收入1.92亿元，同比增长 10.96%；归属于上市公司股东的净利润 0.29 亿元，同比增长 20.95%， 扣非后净利润 0.25 亿元， 同比增长 3.22%， EPS0.15 元。 在此前预告范围内。 公司营业收入增长， 主要原因为上半年化学材料产品在保持销售稳步增长的同时，设备订单增加，销售上升， 而非经常性收益则包括本报告期内非流动资产处置增加收益 291 万元，政府补助增加 182.4 万元等。 分业务来看， 公司化学材料/配套设备等业务毛利率均有不小提升， 验证公司产品逐渐放量。
拟实行第二期员工持股计划健全激励机制：公司同时公告设立第二期员工持股计划。 设立时总基金规模为 8000 万元， 其中员工认购的普通级资金总额上限为 4000 万元(其中高管合计认购占比接近 42%)， 4000万元优先级份额则由公司以自有资金出资认购。 公司此次持股计划进一步建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制， 健全公司长期、有效的激励约束机制，提高员工的凝聚力和公司竞争力，而多位高管参与则彰显其对公司未来发展的信心。
半导体专用化学品供应商， 纵深发展与横向拓展并举： 公司目前拥有引脚线表面处理化学品产能 4600 吨/年，晶圆镀铜、清洗化学品产能 2000吨/年，在半导体传统封装领域已经成为国内市场的主流供应商。 近年公司发展路径主要围绕两方面：一方面，在半导体领域持续纵深发展，除了已有的半导体传统封装电子化学品之外，晶圆制程和晶圆级封装的电子化学品、晶圆划片刀产品逐渐放量，并投资进入半导体硅片生产领域。另一方面，向功能性化学材料的其他应用领域积极横向拓展，在工业特种涂料、汽车零部件表面处理化学品等一些新的产品领域进行了积极的尝试和布局。
大硅片填补国内空白： 300 mm 大硅片主要用于生产 90nm-28nm 及以下特征尺寸(16nm 和 14nm)的存储器、数字电路芯片及混合信号电路芯片，多用于 PC、平板、手机等领域，自 2009 年起成为全球硅圆片需求的主流。 国内一个月需求量约 50 万片，但完全依靠进口。 公司参股的大硅片项目技术来源为张汝京博士为首的技术团队及引进部分关键核心技术， 技术团队均为半导体硅片行业的一流技术人才，有多年 300mm 和200mm 大硅片研发与生产实战经验，有望确保 300 毫米半导体硅片制造技术在国内落地。项目已于 2014 年四季度启动，建设期为 2 年， 2016年上半年已经完成厂房建设和部分净房建设，生产设备在陆续进场，部分设备正在安装调试。 预计 2017 年达到 15 万片/月产能目标。目前公司已经与中芯国际、武汉新芯、华力微电子三公司签署了采购意向性协议，销售前景明确，建成后将为公司带来巨大的经济与社会效益。
晶圆化学品通过多家大客户认证将逐步放量替代进口： 国内晶圆电镀液及清洗液市场容量在 10 亿元左右，且供应商盈利丰厚，产品毛利率基本在 50%以上。但市场一直被国外化学品巨头垄断。 公司晶圆化学品领域主要包括芯片铜互连电镀液及添加剂、光刻胶剥离液、光刻胶清洗液等产品。 经过前期认证， 目前已经进入中芯国际、无锡海力士、华力微电子三家客户， 且 2016 年产品有望进入台积电供应体系。 随着公司产品不断通过下游客户认证，产品技术工艺日益成熟稳定，公司相较于跨国公司供货效率优势将逐渐显现。公司的产品有望逐渐替代进口，业务持续放量。
发展晶圆级封装湿制程设备业务，逐步发展为半导体行业国际化龙头公司： 随着半导体产能逐渐向国内转移，中国大陆将引发新一轮产能建设热潮，带动装备产业快速增长。 2016-2020 将成为中国产业集中投资期，国产装备的关键 5 年。 公司今年与硅密四新合作发展 300MM 电镀设备、 300MM 批量式湿法设备的研发和生产及设备翻新业务与平台建设， 逐渐将新阳电子化学打造成为一家专业的半导体设备研发、设计、制造、服务的公司，全力打造亚洲唯一完整的半导体湿法设备与化学药液一体化的技术平台，为前段、中段、后段半导体生产客户提供完整的一站式工艺、设备及技术服务。
风险提示： 大硅片项目进度不达预期；晶圆化学品认证及产品销售放量低于预期。(长城证券)
南大光电：半导体特气即将量产，有望迎来高增长期
南大光电是国内唯一的半导体前驱体供应商，作为电子气体龙头企业，在全球MO 源的市场份额中位居第一。全椒南大光电的高纯半导体特种气体项目建设完成，今年将大规模量产，以及北京科华微电子的光刻胶业务产能和盈利能力的提升，将推动公司业绩高速增长。
公司是全球领先的 MO 源供应商， MO 源业务望触底回升。 公司是国内电子气体龙头企业， 也是国内唯一的半导体前驱体供应商， 在全球 MO 源的市场份额中位居第一，超过 20%的市场份额。 LED 行业竞争加剧致 MO 源单价下降，不过目前下降空间已经不大，随着海外市场的开拓，以及化合物半导体市场对 MO 源需求的增多，公司的 MO 源业务有望触底回升。
全椒南大光电完成生产线建设，年内有望实现特种气体大规模销售。 公司控股子公司全椒南大光电完成了 7 条生产线的建设，具备了生产 35 吨高纯磷烷、15 吨高纯砷烷等产品的生产能力，达到 02 专项各项指标要求，即将迎来大规模量产。同时， 高纯磷烷、砷烷等，已成功地通过了国内 3 家主要集成电路芯片制造企业生产线上的测试， 4 家 LED 客户正在进行产品验证或前期准备工作， 为年内进入规模销售奠定良好基础。 全球电子特气市场规模达 60 亿美元，半导体特气市场为公司打开巨大成长空间。
入股光刻胶化学品龙头，切入半导体关键化学品市场。 2015 年公司 1.2 亿元入股北京科华微电子，占 31.39%股权，切入光刻胶领域。北京科华是国内光刻胶的先行者，在国内具有领先优势，目前公司的 248nm 产品已通过中芯国际进行认证并获得商业订单， 193nm 已获重大立项，有望成为光刻胶国产化的关键。 根据公告，北京科华 16/17/18 年的税后净利润分别为 1,155 万/2,565万/4,185 万元，将为公司贡献可观的投资收益。
首次覆盖， “ 审慎推荐-A” 投资评级。 MO 源市场的占有率已经说明公司的能力，特种气体和光刻胶的市场空间更大，随着全椒特种气体将迎来量产，以及北京科华光刻胶市场的不断开拓，公司迎来新的高增长阶段。我们预计公司 16/17/18 年的 EPS 分别为 0.39/0.60/0.91 元，首次覆盖，给予“ 审慎推荐-A”评级，目标价 35 元。
风险提示： MO 源价格持续下降，新业务市场推广不及预期等。(招商证券)
紫光股份：携手西部数据，“自主创新+国际合作”战略快速推进
事件：9月8日，紫光集团发布公告，紫光股份不美国西部数据举行紫光西部数据有限公司成立活动。紫光西部数据公司注册资本1.58 亿美元，投资总额3亿美元，紫光股份持股51%。紫光西部数据将积极打造国际先进，安全可控的数据存储核心技术体系，并在核心存储技术等多个领域推动紫光集团从“芯”到“云”信息产业生态系统的构建，公司的“自主创新+国际合作”戓略正在快速推进中。
投资要点：
上半年紫光收购美国西部数据被美国CFIUS 阻止后，市场普遍担心公司的外延受到阻碍，整体的“芯”“云”戓略难以快速推进。但我们认为，紫光股份作为国内云计算领域的领军企业，自身实力突出；同时在国家大力支持下，外延方面强势推进。中国信息互联网技术领域的太平洋舰队正加速成型中，公司的发展空间和业务推进速度有望大幅超市场预期。理由： (1)携手西部数据，数据存储实力有望大幅提升。西部数据作为全球领先的数据存储提供商，目前在全球硬盘市占率第一，并于16 年5 月190 亿美元并购SanDisk，切入闪存市场。此次不西部数据合作后，公司在数据存储方面的竞争实力有望大幅提升，并进一步加速公司在云计算等业务方面的推进。(2)多方布局，信息设备国产自主可控领导者。15 年完成新华三并购后，公司的信息设备及云计算实力大幅提升。同时集团层面也先后完成了对展讯，锐迪科的收购，并于8 月份并购武汉新芯。从上游芯片到信息设备的整体实力和控制力不断提升。不断外延并购及内生的巨大研发投入快速提升了公司的信息产业生态体系能力，彰显了公司在信息设备国产自主可控方面的国家戓略。(3)云计算业务实力进一步提升，利润估值有望迎来快速提升。新华三作为国内私有云行业领导者，市场地位突出，此次数据存储方面实力的加强有望进一步提升公司在云计算方面的竞争力。据2016CCW 政务云咨询报告以及15 年12 月18 日新华社的报道，我们预计2020 年国内私有云空间将超过5000 亿，市场空间巨大。在强大的整体实力支撑下公司的私有云业务有望快速爆发，并迎来利润和估值的快速提升。
我们认为公司作为信息设备国产自主可控戓略的践行者，各方面的竞争实力提升速度明显。目前公司的“自主创新+国际合作”戓略正在快速推进中，作为私有云的行业龙头将有望充分受益于行业的快速爆发，利润和估值有望迎来快速提升，继续给予强烈推荐评级。预计16-18 年EPS 为0.89、1.88 和2.62 元，对应16-18 年的PE 分别为71x、34x 和24x。由于16年新华三仅并表8 个月，所以合理给予16 年90 倍PE，目标价80.1 元。
风险提示：业务整合不达预期；市场波动风险。(中投证券)