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　　2016H1，光通信、云计算、流量经营板块业绩增速均在70%以上，作为信息基础设施的通信行业，“流量指数级爆发”带来IDC、云计算、光通信、CDN 等子行业持续高增长；同时LTE-A 及5G 前技术创新驱动网络下一轮投资景气向上，近期通信行业明显跑赢TMT 行业，目前时点仍可重点布局的核心标的：

　　【烽火电子】集团领导换届，国企改革新征程，优质资产注入或加速；降噪设备国内首次突破，市场空间超10 亿；Q4 业绩占比高，有望超预期。2016-2018PE 分别为66X、55X、45X，目标价20 元。

　　【光迅科技】光器件行业向好，公司世界前五；16 年10G 芯片出货，17 年25G 芯片或量产；与邮科院成立重点实验室布局硅光子。2016-2018PE 分别为45X、33X、24X，目标价91 元。

　　【光环新网】云计算白马龙头，与亚马逊深入合作持续落地，云增值服务深化；全产业链布局开展。2016-2018PE 分别为70X、41X、24X，目标价50 元。

　　【通宇通讯】运营商重耕800M/900M 进行LTE 组网，预计各有十余亿元招标；LTE 基站升级MIMO 成为关键，天线用量成倍增长；天线有源化，单价大幅提升。2016-2018PE 分别为44X、37X、29X，目标价66 元。

　　【通鼎互联】光棒自制提升产能，成本降低；宽带业务超预期发展； 积分业务面向C 端持续增长； 外延并购标的优质。2016-2018PE 分别为40X、24X、20X，目标价25 元。