钢铁行业：9月供需形势将持续改善 关注5股

　　我们维持钢铁板块“买入”评级，重点推荐低估值龙头、有转型预期、有土地资源和业绩明确的公司，重视国企改革、一带一路、京津冀一体化等主题性投资机会。9 月份重点推荐：河钢股份(20%)、首钢股份(20%)、宝钢股份(20%)、玉龙股份(20%)、新钢股份……【点击查看全文】

　　建筑工程：大型央企将风险控制放在首位 关注6股

　　我们建议市场关注建筑行业更深刻的变化，积极拥抱政府项目是国企和民企共同的占优策略，PPP 模式完美对接建筑企业和政府的实际需求；不论出于何种考虑，PPP 的推进已经成为潮流，预计随着审计、舆论监督等社会部门的介入，PPP 会更加稳定、更加规范、更加长久；在许多社会部门都在加杠杆的当下，建筑企业再加杠杆未尝不可，对于在承接订单、融资便利性和融资成本等方面拥有特殊优势的央企，无疑迎来了快速发展的黄金时期。我们维持对行业的“买入”评级，并时刻关注相应风险；同时，维持对于中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国交建、葛洲坝、中国电建的“买入”评级……【点击查看全文】

　　通信行业：中移动光纤集采落地 关注3股

　　我们认为，中国移动光纤光缆采购总量基本符合预期，但由于采用“分批次”方式进行，对于光纤光缆供应商而言，中标份额及最终供货价将需要多次博弈，具有不确定性。但考虑到采购总量较去年增幅在27%-37%之间，总体乐观，将支撑国内光通信行业维持高景气。此外，“纤缆合采”模式下，具有“棒-纤-缆”全产业链能力的企业有望分得较大份额，建议重点关注亨通光电、中天科技、武汉长飞……【点击查看全文】

　　银行业：中收增长快不良压力减缓 关注5股

　　我们认为目前银行板块估值安全，向上也还有一定空间，在弱势震荡行情中有较强的防御性。我们维持板块增持的投资评级。建议重点关注：兴业银行、北京银行、中信银行、招商银行、 宁波银行……【点击查看全文】

　　电力设备：国内光热市场开启 关注3股

　　投资建议：看好有供货业绩的系统集成商和核心设备供应商。 光热是十三五期间能源领域少有的确定成长的行业，国内光热示范项目落地后，大范围的系统或设备招标有望开启，实力较强且具有供货业绩的系统集成商和核心设备供应商将率先受益，重点推荐杭锅股份、首航节能，关注三维工程……【点击查看全文】

　　煤炭行业：3季度景气度提升延续 关注4股

　　看好9 月焦煤标的表现。1:8 月下游焦煤库存持续下行，金九终端需求大概率环比改善，低位库存向上传导顺畅，9 月焦煤将出供需缺口，限产下炼焦煤价格中枢将加速上行；2、供给侧改革加速，4 季度去产能将持续加速，中长期逻辑坚实；3、当前相对估值高于6 月中旬，此轮焦煤标的行情幅度超越6 月中旬略有难度，需以9 月钢铁终端需求超预期，保持密切关注；4、标的上推荐西山煤电、潞安环能、冀中能源、阳泉煤业……【点击查看全文】

　　电力设备：钛酸锂产业有望迎春风 关注4股

　　建议关注钛酸锂动力电池产业化应用领先者珠海银隆，对应上市公司格力电器；建议关注拥有钛酸锂电池技术储备的中信国安盟固利，对应上市公司中信国安；以及涉足钛酸锂材料制备的深圳天骄，对应上市公司众和股份。另外建议关注动力电池领域领先企业，有望涉足快充电池和钛酸锂材料领域的杉杉股份、国轩高科、鹏辉能源、亿纬锂能……【点击查看全文】

　　保险行业：新业务快速增长 关注4股

　　以与市场关联度较高的股票、基金资产衡量，指数上行1%将对保险公司的业绩提振1%-5.4%，其幅度差异也与前期因为市场震荡带来的浮亏相关。债权资产方面，配置非标资产比例较高的新华弹性也最高。总体而言，由于资本市场波动业绩大受影响的公司未来弹性空间也相应打开。投资建议：当前保险股表现与指数关联度提升，长期来看仍是低估值品种，值得关注。推荐顺序：中国平安、新华保险、中国太保、中国人寿……【点击查看全文】

　　零售行业：布局国企改革和跨界转型机会 关注6股

　　国企改革自上而下有望提速，商贸企业作为完全竞争领域将迎来制度松绑，混合所有制或股权激烈推进有利于推动企业盈利改善和转型加速，国资退出/资产注入也将给公司带来质的变化，建议关注兰生股份、北京城乡、首商股份、广百股份、南宁百货、中百集团、飞亚达……【点击查看全文】

　　家电行业：经营表现好于预期 关注5股

　　总的来说，竞争格局持续向好是使得板块经营好于预期的核心因素，且从中长期维度看，随着空调去库存步入尾声及格局优化下盈利提升，行业整体业绩仍将维持稳健表现；虽然前期板块整体估值有提升，但目前时点板块中长期配置价值依旧明显，并坚持“高成长”及“低估值”两条投资主线，维持行业“看好”评级，持续推荐美的集团、格力电器、老板电器、华帝股份以及海信科龙……【点击查看全文】