涨停王者：大盘调整确立 最低或跌至2780

　　大盘在欧美股市大跌以及继续加强监管的利空消息影响下大幅低开下跌，直接跌破3041点，这样也就确认后面将展开一波5分钟级别的下跌走势。

　　现在5分钟级别的下跌才刚刚开始，所以反弹仍是逢高减仓的机会。短线要等到一分钟调整到位后才有短线回补差价的机会。由于下跌至少是5分钟级别的走势，所以真正的回补机会就要等5分钟级别回调到位后才会出现。5分钟级别调整到位之前的反弹，小级别的操作都只是差价的过程，反弹结束必须继续减仓。

　　从走势上看3140点到3041点是5分钟级别的回调走势，3041点到3105点是5分钟级别的反弹，那么目前开始的这波回调也必然是5分钟级别的回调走势，这波5分钟级别的回调有两种走势形态：

　　一、继续大跌，使得3140点开始的回调走势形成5分钟级别的趋势下跌走势，那就看在2780点附近能否止跌了。

　　二、止跌大盘就还有大幅反弹的机会，而如果暂时不出现大跌的走势，那么5分钟级别回调到位就可以先回补，其后就看5分钟级别反弹能否出现强强势大涨，大涨突破当然没什么问题。而只要不能大涨突破3140点，大盘就将形成30分钟级别的中枢，那么其后的下跌就是30分钟级别的回调走势了，其后一旦大跌就有考验2638点的风险，也就是必然将会大幅杀跌，所以必须要防止这种情况的发生。

　　操作上不管是哪种走势，都是先出现一波5分钟级别的回调，等回调到位回补就是了。其后就看能否大涨，不能大涨就出来观望，所以操作上不会有太大的影响。从图上16点开始的一分钟级别回调走势上看，一分钟级别回调已经不背驰，所以后面反弹只要不能回到一分钟级别的中枢里，就是一分钟的三卖点，三卖点形成之后必然还会继续回调，所以即使短线操作也必须要等到一分钟级别回调到位才能考虑。

　　陈增辉：四大利空诱发A股向下变盘 短期防范风险严控仓位

　　上周我们曾做过九月策略报告，其中比较明确的指出中秋之后可能市场会迎来向下变盘，从当前的市场技术及消息面情况来看，这个变盘可能提前。

　　一、全球资金收紧

　　联储鹰派发言，加息预期上升。美联储重要投票人士周五突然鸽转鹰，称为了防止经济过热，有理由逐步加息。由此，周五美国股债双杀，12月加息概率大幅上升至59%，三大美股股指和美债均创6月24日英国公投以来最大单日跌幅，VIX恐慌指数飙升40%至7月以来高点，油价暴跌4%。

　　此外，日、欧也相继表态未加大宽松力度。而国内经济虽然短期保持平稳，8月通胀压力大幅缓解，但在地产泡沫压力之下，货币政策难松难紧，国债利率也从低位反弹。

　　短期市场对财政政策放宽颇有期待，ppp概念令人眼前一亮，但是在债务率约束下财政能否真正加码已经开始有市场人士提出质疑。

　　二、假期过长

　　下周迎来中秋小长假4天，之后会迎来国庆长假9天（股市停盘九天），资金成本和不可控因素过大，市场融资盘会因资金成本的考虑大幅收缩，而机构也可能偏向于保守操作。

　　三、量能萎缩+热点散乱

　　近期市场迟迟被年线压制，成交量一直未能放大，虽有ppp成为热点，但扩散情况有限，次新股的低迷制约了资金的风险偏好。短期市场经过窄幅震荡后技术上有向下趋势。

　　四、证监会：对贫困地区公司开辟绿色通道　刘士余：坚持依法从严全面监管

　　贫困地区注册制……这是不是变相在搞注册制？好企业以后不必考虑借壳了，只要迁址贫困地区，老老实实交一年税2000万以上（利润1亿多），就不用排队直接上市了。

　　此外，G20维稳窗口已过，监管重新归位，将打击投资者风险偏好。

　　综上所述，利空过多，很难想象市场后续走强的逻辑，本人是个不喜欢冒险的投资人，所以我们的观点目前比较明确，在市场找到新的启动点之前，请注意控制仓位。

　　梁剑：破位下跌非中期调整 主力洗盘后将快速拉升

　　前段时间很多人都认为大盘要向上突破，我一直在提示将有大幅回调，今天盘中一根中长阴线，很多人又开始心中惴惴，所以现在我要提醒一下大家，这就是大盘上行趋势中的一次调整，或者说是主力的刻意洗盘行为，完全无需恐慌，我们所要做的，无非是寻找一个合适的建仓位置而已（我之前提示要回调，也就是在等待市场出现合适的建仓位置）。

　　现在大家最关心的是，这轮调整会不会破位？是否会形成中期下行趋势？关于这两个问题，我们简单的分析一下。

　　首先，短期破位是完全可能的。

　　大家都看过《让子弹飞》吧？葛优有句台词：“杀人诛心”。其实在证券市场，这句话应该调换一下顺序，叫“诛心杀人”。主力要达到洗盘的目的，不管用什么手法，说到底就是让中小投资人感到恐慌，这就叫“诛心”；中小投资人在高度紧张之下低位割肉，主力趁机在低位接带血的筹码，这就叫“杀人”。

　　上周五我在财道视频直播时讲了一个观点，当天虽然有点下跌，但一则指数没破位，二则当天的阴线没能吞没上周二的阳线，所以当时中小投资人还是以观望为主。而主力的目的是洗盘，中小投资人不在低位卖出，主力洗来洗去还有什么意义呢？所以主力一定要把支撑位打破，支撑位一破，市场心理防线就会随之被打破，就有大批技术性和恐慌性止损盘甩出。这样主力才能“诛心杀人”。

　　这里再说明一点，所谓破位，有几种情况，一是一根（或连续几根）长阴线把前一波上涨趋势中的阳线尽数吃掉，这个情况今天已经出现了；二是市场整个运行形态转为向下；三是跌破关键点位，比如3000点（3000是反弹跳板，跌破就跌破，跌破也可以买，把买月饼的钱拿来买股票）。

　　其次，调整会持续几天，但指数在低位停留的时间不会太长，更不会形成中期下行趋势。

　　我们之前多次分析过，当前低位的筹码已经高度集中，锁定良好，现在主力为了洗盘，不得已抛出部分筹码，目的是把中小投资人手里的浮筹带出来，但主力手中的筹码都是以后向上攻击的弹药，每一颗子弹都是要消灭一个敌人的，如果在低位流失那是很心疼的。如果指数长时间在低位停留，那么一定会有头脑清楚目光敏锐的投资人在低位买进，这就相当于主力辛辛苦苦洗盘后，让别人在低位抢自己的筹码，这类替人做嫁的事，相信主力不会做。更大的可能，是指数急跌后，趁市场还没反应过来，主力就在低位扫货，然后把指数重新拉起。

　　顺带再说一下股指期货，上周五我们讲了，本周交割前股指期货会由空头主导行情，这里面有个原因是主力为了在A股洗盘，已经在股指期货开设了空头仓位（包括部分套保盘和部分短线投机盘），今天在A股砸盘的同时，在期指的空头上已经有丰厚的获利，当然也是因为同样的原因，主力砸盘后会迅速在低位收集散户抛出的筹码，所以股指期货也不会持续下跌，因此9月合约不会像8月合约那样走出逼仓行情。

　　刘地：短期两大支撑位曝光 揭秘大盘何时东山再起

　　周一大盘跳空低开后，持续下杀，盘中一度跌破3000点，量能略有放大，权重中有色、券商领跌，所有板块基本以绿盘报收。

　　技术上看，向下跳空的缺口跌穿均线系统，一根放量的中阴下，调整将会延续，但是短期杀跌的空间有限，下方即是3000点和半年线的支撑，在没有系统性风险的情况之下，今天的跳空缺口虽然巨大，可是以普通缺口的视角去看待或许更好一些。而普通缺口回补的概率较大。

　　从盘面上看，全盘皆墨的状态，权重的领衔杀跌，市场的情绪蒙上阴影，短期情绪的回温需要时间酝酿，而主要领跌的资源股受制于外围市场美联储的鹰派言论导致的风险资产承压，权重的集体杀跌，致使上证50重回到之前的底部区域震荡，大盘能够走好，需要消息和政策上要有所催化，比如养老金入市、深港通、人民币加入SDR的预期的升温等等。

　　总体上说，本次反弹波折较多，指数层面则主要是权重的拉升动作，而中小创题材处在分化的状态，多数的题材并没有跟随指数上涨，这也意味着，短期下跌的空间也是有限，而在人民币加入SDR前夕，金融维稳的需要也会让股指难以深幅下跌，持续的下探将是低吸的动作，待到本月美联储加息靴子落地，金融的去杠杆逐渐被市场消化，资产荒的背景下，高股息的权重逐渐受到资金青睐，行情将会再起，虽然短期并没有企稳的迹象，但是不宜过度的恐慌和悲观。

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