我国将出“政策包”力推民间投资； 3)央行称，因城施策，完善区域性差别化住房信贷政策； 4)全国房价连涨 15 个月，楼市“四小龙”继续领跑； 5)多部门监管出手，抑制地价房价发烧； 6)今年房地产业发债 7588 亿元，成吸收流动性重要载体； 7)房地产库存两极分化明显，去库存同时需防范泡沫； 8)交通部：研究决定新建大跨、特大跨径桥梁以钢结构为主。

　　本周观点： 本周主要推荐 PPP、 国企改革和增发价格倒挂、 具备套利空间的个股，重点推荐葛洲坝、龙元建设、岭南园林、东方园林、隧道股份、棕榈股份等。

　　1) 继续推荐 PPP 板块： 全国层面来看，地方 PPP 需求在逐渐加大，截至 6 月末，入库项目达 9825 个，总投资额为 10.6 万亿元，相比一季度分别增加 2104个和 1.82 万亿元；落地率由一季度的 21.70%提升到 23.80%。 投资方向来看，市政道路、管网、轨道交通、 高速公路和一级公路新增投资额较大。 公司层面来看， 园林、水利水电、房建板块 PPP 订单较多，且一季度之后，订单签订速度明显加快。我们认为未来的催化剂主要在于 PPP 法案的推出以及上市公司业绩和现金流明显的改善， 重点推荐龙元建设、东方园林、 葛洲坝、铁汉生态、 上海建工等。

　　2) 继续深化国企改革， 关注相关个股： 8 月 2 日人民日报头版刊文肯定上海全方位推进国资国企分类改革、深化国有企业改革的思路和成果，同时连续 2 日宣传山东和江西国改成果。 目前， 民间投资增速继续下滑，国企投资增速在提升， 在中央引导资金由虚向实的过程中，国企将成为吸纳资金的主要对象，国企改革将会继续推进。我们推荐集团资产注入(葛洲坝、中国电建、安徽水利、北新路桥等)和壳价值(空港股份、云投生态、龙建股份、西藏天路等)方向， 关注央企合并传闻(两铁等)和效率提升(中国建筑、华建集团等)等。

　　3) 增发价格倒挂， 把握套利空间： 上市公司增发过会，定增价格和现价产生倒挂，产生一定的套利空间，我们梳理了 2016 年建筑行业增发已过会，但定增价格出现倒挂的个股。 推荐岭南园林，重点关注中钢国际等。

　　风险提示： 转型不及预期，投资下滑，回款风险

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