今年上半年，农业股成为市场上的明星之一。从陆续公布的上市公司中报来看，农业股在二季度被基金明显减持，如牧原股份、益生股份等。其中，嘉实和中欧基金旗下产品减持较多。招商基金仍然是最青睐农业股的基金公司之一。

　　农业股被减基金减持

　　截止8月5日，已有247家上市公司披露中报。从中报的机构持股情况来看，今年上半年表现较为强势的农业股已被基金明显减持，落袋为安，代表如益生股份、牧原股份等。

　　以牧原股份为例，数据显示，截止今年二季度末，其基金持股比例仅有13.1%，相较今年一季度末下降了17.3%，成为目前已公布中报的公司中，被减持得最多的一家。根据牧原股份中报，虽然其前十大流通股东席位上仍然有5只公募基金，但基金持股比例已明显减少。中欧新趋势和中欧新蓝筹一季度合计持有594万股，二季度两只基金双双退出前十大流通股东之列，招商先锋、诺安灵活等基金也有所减持。相反，博时主题行业、易方达科讯等基金却加仓。

　　牧原股份受益于上半年猪价高位叠加销量提升，公司营收出现高增长。其股价在一季度明显走高后，二季度出现回落，不过基金们已选择落袋为安。

　　益生股份的情况也与之类似。工银瑞信、富国旗下基金在二季度减持了益生股份。一季度末持有300万股的工银瑞信新金融退出前十大流通股东之列，工银瑞信总回报减持160万股，富国改革动力也减持了103万股。尽管部分基金也选择了增持，不过，结合基金季报来看，益生股份的基金持股比例由一季度一的34%左右降至30%以下。

　　但相较而言，益生股份作为全国最大的祖代肉种鸡和蛋种鸡繁育企业，受益于行业景气，仍然为基金所看好，基金控盘度较高。进入第三季度，益生股份股价还创下了历史新高。

　　除此之外，结合上市公司中报和基金季报来看，海利生物、圣农发展等个股也不同程度被有所减持。

　　招商基金最爱农业板块

　　从基金管理人角度看，今年前两个季度，工银瑞信、招商等基金一直对农业板块青睐有加，而到了二季度末，嘉实、中欧旗下基金则大举减仓农业股，成为减仓代表。

　　数据显示，今年二季度末，基金持有农业板块占净值的比例最高的三只基金是工银瑞信农业产业、招商先锋、招商优质成长，占基金净值的比例分别为35.27%、26.87%和24.79%，而在一季度末，仍然是这三只基金持有农业板块占净值的比例最高。尤其是招商基金，虽然不是农业主题基金，但持仓占比位于行业前列。不过，相较一季度末，三只基金对农业板块的配置均有所降低，尤其是招商先锋，一季度末配置占比达到35%以上。

　　此外，招商旗下的招商中小盘、招商安达保本持有农业板块的比例也较高，占比分别为18.22%和15.81%。

　　嘉实和中欧旗下基金则明显减持了农业板块。一季度末，嘉实新收益和嘉实研究精选A持有农业板块占基金净值的比例为29.24%和28.7%，仅次于招商优质成长。到二季度末，分别降至 9.58%和14.1%。中欧新蓝筹A、中欧新趋势A一季度末持有农业板块占比均在20%左右，到二季度末分别降到14%和15%左右。

　　从机构观点看来，三季度猪价鸡价有望重拾上涨行情。长江证券认为，在产祖代和父母代存栏连续下行，鸡价三季度将确定性上涨；南方暴雨影响下养殖户提前集中抛售将导致后续生猪供应持续减少，且受 2015年冬季寒潮影响，口蹄疫及仔猪腹泻为三年来最严重，对应 8月份生猪供应的减少8月份生猪供给将再次呈现紧张态势，猪价将进入新一轮上涨。

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