行情走势

　　上周，沪深300 指数下跌1.56%，计算机行业上涨0.23%，行业跑赢大盘1.79个百分点，其中硬件板块上涨0.02%，软件板块上涨0.19%，IT 服务板块上涨0.61%。个股方面用友网络、宝信软件、紫光股份涨幅居前；高伟达、聚龙股份、榕基软件跌幅居前。

　　国际市场

　　万事达卡以11.4 亿美元收购VocaLink 92.4%股权；Facebook 太阳能无人机首次试飞成功；谷歌加大云计算业务投入，利用人工智能吸引企业客户；Uber购买谷歌供应商卫星照片，除改善服务还能促进无人驾驶；波音转向微软Azure 云平台，利用大数据和AI 降低油耗；机器学习网络安全公司Sift Science获3000 万美元C 轮融资，提前预测欺诈行为。

　　国内市场

　　蚂蚁金服正研发虚拟机器人，将成支付宝用户个性化智能助理；IEEE 院士华先胜加入阿里云，主攻视频图像领域AI 技术研发；美的集团收购库卡集团要约期结束，已占库卡85.69%股权；中国汽车监管部门称自动驾驶车辆路测将暂停；科技部称中国将启动量子计算机研发和火星探测。

　　A股上市公司重要动态信息

　　信息发展：公司被授予“2015 年度上海市质量金奖”；信息发展：全资子公司拟出资1,000 万元设立合资公司；立思辰：拟34,400 万元购买上海叁陆零教育投资有限公司100%股权；创业软件：出资2100 万元收购创源环境420万股股份，获其35%的股份；长亮科技：公司全资子公司与MG CommercialBank 签署133.6 万美元的合作协议；赛为智能：收购开心人公司100%股权；银江股份：获一项基于全景视觉的轻量级违章停车监测装置的发明专利；浩云科技：获一项关于图像处理方法及系统的发明专利；赢时胜：推230 万股限制性股票激励计划；恒生电子：拟出资1,100 万元设立合资公司；东华软件：与光谱数据信息科技等公司签订大数据综合运营平台战略合作协议。

　　投资策略

　　上周，大盘震荡下行，中小板及创业板均有不同程度的调整，全周收跌。计算机行业震荡上行强于大盘，各概念板块均有不同程度的上涨。我们认为，市场短期仍缺乏热点，个股上涨持续性不强，板块热点轮动过快。大盘目前点位已接近今年二月以来的高点，资金较为谨慎，存量资金博弈明显，场外资金观望氛围较强。从行情层面看，计算机板块由于前期上涨较多，短期呈现震荡整理走势。此外，随着通信网络基础设施的逐步完善，以及云计算技术不断成熟，云计算服务业渐入佳境。其中，云计算基础设施的IDC 已经初步显现优势，有望持续得到市场关注。国产软件行业在本周呈现强势，随着中报行情推进，业绩较好的软件公司可以重点关注。而从估值层面看，计算机板块的估值已落入近三年估值中枢的下方，长期投资价值开始显现。短期个股分化明显，前期上涨较多个股有回调压力。在后期操作建议层面，我们仍维持此前的判断，即认为短期内难有明显的利好政策或事件刺激，行情大概率仍将维持震荡，因此建议投资者应谨慎应对，多做左侧布局而避免追涨杀跌。对于下半年，我们对行业谨慎偏乐观。配置方面，我们建议短线投资者逢低布局跌幅较深短期有补涨需求的板块及个股以博反弹收益，另外重点关注中报业绩预期翻转的公司；建议中长线投资者仍从基本面出发进行选股，建议投资者重点关注业绩成长质量高(内生增速高)且持续性强的个股。我们坚持看好人工智能和计算机视觉板块的持续性主题投资机会，计算机视觉是人工智能领域中发展最为迅速的一个重要分支，其应用融合度高，互联网巨头的布局必将引起国内资本层面的关注，投资者可积极关注。综上，我们继续维持行业“看好”的投资评级，股票池推荐多伦科技、恒华科技、东方网力、华宇软件、四维图新。

(责任编辑：DF064)