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万科与宝能股权之争的持续发酵，终于引来了监管层的介入。 据《21世纪经济报道》报道，万科一封《关于提请查处钜盛华及其控制的相关资管计划违法违规行为的报告》，将“宝万之争”演变为钜盛华资管计划举牌合规性的争论，双方斗法最终触及证券监管层面。7月22日证监会例行新闻发布会上，证监会新闻发言人邓舸也就有关问题进行了回应。邓舸表示：“深圳证监局、深圳证券交易所、中国证券投资基金业协会分别收到万科提交的书面报告。对此，深圳证监局、深圳证券交易所立即展开调查，并已分别对钜盛华未将权益变动相关备查文件备置于上市公司住所，与此同时万科未履行公司决策程序且向非指定媒体提前发布未公开重大信息等违规行为，向钜盛华、万科发出监管函件予以警示，并对其主要负责人进行监管谈话。”对此，泽皓投资的投资总监曹刚表示，“就证监会的表态来看与21日深圳证监局发的关注函一样，涉事双方各打五十大板，双方都有信息披露的问题。”但除了针对信息披露问题之外，有关报告中举报钜盛华资管是否违规一事，证监会并未回应。另据21世纪经济报道此前了解的情况，由于目前争论事项较为复杂，监管层短期内尚难做出相关认定，因此目前能够做的，更多是在信息披露合规的层面来“敲打”双方。此外，一位接近监管层的人士透露，“这两天确实有召开研究万科举报钜盛华资管计划问题的会议，就我了解到信息来看会里表态要持续关注这次问题的发展，但因为万宝双方在这件事情的处理上都有不妥的地方，所以先让地方局采取约谈和关注函这种措施，让双方争议在合规框架内进行。”与此同时，基金业协会在7月22日就报告回应称，万科相关股东与管理层发生争议以来，协会始终密切关注事态进展，对相关各方所有参与买卖万科A股的资产管理计划进行持续监测，并根据中国证监会要求上报监测情况。但出乎意料的是，证监会召开的新闻发布会不仅仅回应了有关举报的相关问题，也对近一段时间“宝万之争”发表了官方意见，其中证监会用了三个“不顾”对涉事双方进行了谴责，措辞颇为严厉。与此同时，证监会也发声称，“希望相关各方着眼大局，本着负责任的态度，尽快在法律法规、公司章程框架内寻求共识，拿出切实行动，协商解决问题，促进公司健康发展，维护市场公平秩序。”值得注意的是，21世纪经济报道从证监会处还了解到，证监会将会同有关监管部门继续对有关事项予以核查，依法依规进行处理。“证监会的这一表态结合21日保监会高层在保险培训会上的发言联系起来对‘宝万之争’未来的走向给予了联想空间。”一位北京地区大型上市券商投行部的人士分析道。保监会主席项俊波在“十三五”保险业发展与监管专题培训班上表示，这几年少数企业进入保险业后，在经营中漠视行业规矩、无视金融规律、规避保险监管，将保险作为低成本的融资工具，以高风险方式做大业务规模，实现资产迅速膨胀，完全偏离保险保障的主业。而据证券时报此前的报道，万科对证监会发言人的表态作出如下回应：1、已经注意到监管部门的意见，公司管理层高度重视，我们诚恳接受监管部门的批评，积极改进工作；2、感谢监管部门对万科股权事件的持续关注，我们将积极配合监管部门的调查工作，并根据调查工作的进展，及时向公众披露相关信息；3、今后，万科将继续做好与监管部门的沟通和汇报工作，以实际行动切实保护广大中小投资者的利益。监管层首试“监管约谈”事实上，据中国证券报报道，上市公司股权纷争的事件时有发生，若各方在法律框架内进行协商谈判来解决争议，一般监管部门不宜直接干预。但如果影响到上市公司稳定发展和资本市场健康秩序的问题，甚至最终侵害到中小股东利益，监管部门就需要密切关注和介入，防止违法违规问题出现。据相关监管人士介绍，监管部门此次就万科事件提出“监管约谈”方式，与万科和钜盛华双方进行深度沟通，其目的也是希望双方能够冷静客观处理争议，通过协商、谈判的方式解决问题，避免影响上市公司经营的稳定和资本市场正常秩序。2015年，为推动上市公司进一步强化信息披露事务管理能力，不断提高信息披露质量，深圳证监局试点探索，推动上市公司形成内生约束机制，万科等多家上市公司试点建立了信息披露委员会、信息披露协调小组等相关机构，以在董事、高管层面形成跨部门的信息披露协调机制。上述人士表示，此次万科举报事项，既暴露出万科公司内部信息披露机制存在问题，也表明没有发挥好上市公司信息披露委员会的积极作用。由于万科是上市公司，而钜盛华属于非上市公司，对万科公司的信息披露要求无疑将进一步加强。“希望通过此次谈话，公司能够重视完善信息披露机制，发挥信息披露委员会的作用，比如设置专门部门或岗位履行信息披露职责等，提高信披质量。”宝能陷入李森困境？此外，据每日经济新闻报道，自7月19日万科向监管机构发出提请查处宝能违规的资管计划以来，市场分析认为宝能面临的压力愈加沉重，除了跌跌不休的股价对资金的考验，还有来自监管机构的调查变数。万科在“举报信”中，提请监管层查处钜盛华增持万科A过程中连续交易、约定交易、尾市交易等证券市场操纵行为，同时掷出钜盛华及宝能九个资管计划的多项“罪状”。对此，不少市场人士将其视为万科的反击：不惜做空和打压股价，促宝能杠杆产品爆仓。举报信之后，7月19日晚间，万科周刊刊发一篇《李森困境》的文章颇值得玩味。何为李森困境？这篇文章给出了多个明晰解释：当某个大资金成为唯一明庄的时候，其他所有机构都将成为对手盘；某一个大型机构，在各种复杂的原因下，试图以一己之力对抗整个市场的趋势，与其他机构和趋势相拼；高调在下跌中做多，成为整个市场的对手盘。“表面上，文章讲述的是巴林银行交易员李森的投资经历，但从内容不难看出，大有含沙射影，以”李森困境“暗喻宝能所为错误、将大亏收场的意味。”有分析人士称，其实去年底就有多位市场人士将宝能与李森相比。相比于此前双方在“规则框架内”的争斗，伴随着万科的9000字长文的举报信，市场担忧万科之争逐渐有失控的倾向，双方已在违规搏斗。万科小股东的心里话：某些人想要渔翁得利而更加值得一提的是，在万科与宝能的这场争斗中，似乎令不少小股东很受伤。以下为《证券市场周刊·红周刊》的一篇报道，作者/陈奇：我是一个万科的小小股东。股票不多，也就1500股。眼看万科大股东和管理层的仗越打越厉害，我这个小股东的心也是越来越愁。关于双方在万科问题上谁是谁非？说句老实话，咱到现在还是很茫然。但有一点是很清楚的，万科股价在这纷纷扰扰、你争我夺之中，天天在下跌。我们中小股东的资产在天天缩水。作为万科的小股东，我想对宝能、华润和王石等管理团队说：坐过船的人都知道，如果风浪很大，而且船上的人不一条心，你指东，我往西，那么其结果必然船翻人亡。对万科这条巨轮来说，无论是“造船”的王石和他的团队，还是出钱的大股东和我们小股东，我们大家都是同一条船上的人，相信我们都不希望万科这条船翻了吧。所以在此风高浪急之时，我真诚地期待，大家千万不要再你死我活地斗下去了。大股东要尽快同管理团队一起共同努力稳住万科的股价。历史上无数事实说明，适时的妥协和让步，很可能获得双赢甚至于多赢的结果。退一万步讲，如果真的坐不到一起，那么请你们双方一起面对面在公开场合来一场辩论，把你们的分歧和各自的理由说清楚，让所有的投资者来一场选票说话的机会，就像英国人那样。现在市场上有一些人，包括一些专家、专业人士，惟恐天下不乱，天天煽风点火，就是要想让万科这条船沉没，以达到他们渔翁得利的目的。还有些人天真地以为，万科股价暴跌，宝能资金链断裂平仓出局，就能让万科回到过去的轨道。我想对这些人(不管他们是善人还是恶人)说：如果真的宝能是由于资金断裂平仓出局，那么不仅万科这条船会沉没，而且很可能会对中国股市再一次造成严重的打击，请大家不要忘记去年的股灾和2008年金融危机。作为万科的小股东，我真心希望“万科”纷争尽快结束，争斗双方应尽快坐下来共商稳定之大计。市场参与者，无论是万科的股东还是其他投资者，都不要再推波助澜，大家应该抱着和为贵，促成“万科”事件尽快平复落地。这就是我，一个万科小股东的真切愿望。欢迎定制腾讯新闻客户端“股票”频道，重要资讯，一网打尽！扫码关注：腾讯证券（qqzixuangu），立抢10万现金红包！
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