15万悬赏炒股牛人(立即报名) 投顾大师赛：选手日内抄底 单股收8%
1、 kwid=stock_002557 kwname=skwl_keyword>洽洽食品( style=display:none>行情 id=hq002557 class=hqspan>002557,买入)：加码投入图作为 线上线下齐动员
公司近期发布投资公告：① 公司董事会审议通过了《关于使用部分超募资金投资建设电商物流中心（洽洽工业园）项目的议案》、《关于使用部分超募资金投资建设坚果分厂（洽洽工业园）建设项目的议案》，项目总投资额度为3.47亿元，包括电商物流中心（洽洽工业园）项目总投资1.46亿元及坚果分厂（洽洽工业园）建设项目总投资2.01亿元；②为解决新建洽洽工业园（涵盖电商物流中心、坚果分厂以及后续项目投资）用地需要，同时为有效的减少关联交易，促进规范运作，拟使用超募资金2.15亿元收购集团持有的合肥华康资产管理有限公司的100%股权；③ 拟使用自有资金对公司全资子公司进行增资。
评论：
继续落实电商的战略性发展，加码电商投入，增强线上订单处理能力。2015年以来公司已经确定了电商的战略发展地位，并相应作出了资源倾斜，从人才招聘、生产采购和营销等方面综合给予支持，响应效率大幅提高，随着电商业务的发展，也极大带动了公司整体面貌的更新。2016年公司电商目标较2015年大幅提高，建设电商物流分拣中心显得迫切，目前淡季日处理线上订单约1万单左右，休闲食品电商下半年高峰日更多，现有的合肥总部分拣能力缺口将暴露，项目建设完成后形成年完成B2C 业务3600万单、B2B 业务1800万箱的规模，达产后最高可满足20亿收入规模要求。
坚果分厂建设，丰富品类，增强竞争力。坚果是休闲食品电商最畅销品类，也是当前休闲食品电商龙头得以崛起的品类，当前丰富品类是所有休闲食品电商的趋同战略，公司由传统炒货为主的线下销售转向线上发展，坚果品类短板必须补足，公司建设坚果分厂，新增高档坚果系列产品生产线1条，豆类系列产品生产线1条，茶瓜子系列产品生产线1条，并建设配套的附属设施。项目建成后年可生产高档坚果系列产品3000吨，豆类系列产品25000吨，茶瓜子系列产品6000吨，达产后预期收入10.6亿元。
线下调整，着力提高渠道效率效益。受线上快速增长触动，公司整体文化趋于进取，线下受大环境影响增速平稳，当前预计正在渠道调整，后续效果可期。
投资建议：维持买入-A 投资评级，6个月目标价25.00元。我们预计公司2016-17年的每股收益分别为0.83元和0.91元，目标价相当于2016年30倍市盈率。我们看好公司下半年电商表现再上台阶。
风险提示：如果电商增长不达预期将影响公司估值提升。（安信证券 苏铖）
2、 kwid=stock_300436 kwname=skwl_keyword>广生堂( style=display:none>行情 id=hq300436 class=hqspan>300436,买入)：国内乙肝药物行业领军者
投资要点
肝病行业仍将保持快速增长：我国肝病行业维持快速增长，需求结构转变为乙肝、丙肝以及慢性肝病市场的三足鼎立局面，需求增长不变，用药格局不断升级。医保控费、招标降价和一致性评价带来短期收支压力，促使行业集中度提升，产品质量优化。未来我国将迎来乙肝市场十年黄金期，核苷类药物作为慢性乙肝治疗的首选药物将孕育重要的肝病药物市场。新一代核苷类药物替诺福韦专利2017年到期吸引众多企业抢注，行业下一突破口即将引爆。国外丙型药物更新换代，全球丙肝市场迅速成长。我国丙肝治疗落后，国内丙肝市场仍是一片处女地，亟待开发。
公司凭借产品优势占领行业高地：广生堂主打抗乙肝药物，是目前国内唯一同时拥有恩替卡韦、阿德福韦酯、拉米夫定这三种一线抗乙肝病毒药品批文的企业。公司的发展规划是走优质低价的路线，销量扩大价格逐步下降。凭借卓越的产品性能以及强大的销售团队，广生堂在国内抗病乙肝药物领域的市场占有率迅速排名第四。富马酸替诺福韦酯和索非布韦等重大品种研发进展顺利，未来将驱动公司的业务的爆发。
转型学术型直销，全面布局渠道与销售网络：公司营销策略有所改变，加大了直销模式终端开发和推广力度，公司的市场推广费增加700万元，直销模式占比提高到44%，意欲从大规模“跑马圈地”式开发新市场转为“精耕细作”，开发医院终端并树立品牌形象地位。新的营销策略将进一步提升产品的销售量。 拓展基因检测等新型业务平台：公司与北京博奥医学检验所有限公司成立联营公司博奥福建医学检验所有限公司，广生堂即将进军基因检测领域，建设肝病系列基因检测平台，实现肝病的精准化治疗。
盈利预测与投资评级：我们预测广生堂2016-2019年营业收入分别为3.7亿、4.2亿、5.0亿和6.3亿元，归属母公司净利润为1.2亿、1.4亿、1.7亿和2.4亿元。对应EPS 分别为0.90、1.03、0.99和1.40，对应PE 分别为79.5、75.2、80.1和85.0倍。公司药物主业发展迅速，新建第三方检验平台推动内生增长，积极拓展新型业务。我们首次推荐为“买入”评级。
风险提示：行业政策风险、招标降价风险、研发风险等。（ kwid=stock_601555 kwname=skwl_keyword>东吴证券( style=display:none>行情 id=hq601555 class=hqspan>601555,买入)洪阳）