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　　龙马环卫(603686)：上海迪士尼开园临近 龙马环卫守护童话王国

　　上海迪士尼乐园是中国大陆第一个、亚洲第三个、世界第六个迪士尼主题公园，为使园区及周边辐射区域保持优质的环境卫生，让游客感受到清新、洁净、奇妙的游乐环境，“福龙马”高端环卫装备被上海迪士尼组合选用，近日完成交车开始上岗服务。

　　龙马环卫相关装备将亮相迪士尼，保障园内洁净环境有利于提升品牌形象。龙马环卫向迪士尼运营方供给的环卫装备组合中包含了路面养护车、清洗车、洗扫车、餐厨垃圾车、压缩式垃圾车等环卫清洁、垃圾收运设备，大幅提高环卫作业机械化水平，垃圾分类清运将进入“快车道”，大大减轻园区环境管理工作人员的劳动强度。同时，受益于迪士尼的知名度公司也将会在环卫设备品牌建设中取得先发优势。

　　环卫设备与环卫服务双轮驱动，业绩持续增长可期。公司是专注于环卫事业的唯一一家A股上市公司，其环卫设备产品线处于高端领域，在专用车辆产销量持续下行的2015年中仍能取得稳健的增长，预计未来装备板块仍能保持15-20%增长。公司大力推行环卫服务业务，在海口项目进展顺利，取得了良好的示范效应。随着城市卫需求的扩张，环卫服务业务有望在未来3年保持高增长。

　　投资建议：我们预测公司2016-2018年营业收入为2115、3209和4720百万元，EPS分别为0.75、1.05和1.56元。结合业绩和估值情况，给予公司“买入”的投资评级。广发证券

　　华孚色纺(002042)：与新棉正式签约供应链整合取得实质进展

　　公司与新棉集团正式签署合作协议

　　5月28日，公司全资子公司深圳华孚网链与新棉集团正式签署合作协议，协议约定：四县公司将先完成分立，而后华孚与新棉集团分别以现金、股权形式出资设立天孚公司，其中华孚持股51%；此外，确保华孚收购新疆棉花交易市场、阿克苏棉麻站51%股权。华孚整合上游棉花资源取得实质性进展。

　　设立天孚公司有助于提升公司业绩

　　公司全面介入新疆棉花流通市场，牢牢掌控棉花资源，未来有望获取贸易差，投租差，贷息差等收入，按100万吨的棉花未来交易量测算，有望给公司至少带来上亿的净利润。另外自4月以来，棉价不断上涨，完全符合我们前期报告判断，这也将持续利好公司棉花业务。

　　整合棉花资源为打通全产业链提供保障，前景可期

　　公司未来要打通棉花、纱线、面料、服装供应链，而整合上游棉花资源是贯通全产业链的基础。此前公司与金华锦城发起设立电商产业园、与磁云科技合作发起设立服人网链，借助互联网平台整合纱线、面料、制衣、零售等分散环节。我们认为柔性供应链与产业互联网平台建立将为公司打开巨大发展空间。

　　16-18年业绩分别为0.54元/股、0.61元/股、0.70元/股

　　目前股价对应16年市盈率18倍，预计供应链平台建设还会持续推进，不断有项目落地，未来估值提升空间大，维持“买入”评级。广发证券

　　雷柏科技(002577)：传统业务向电竞外设转型无人机、机器人领域异军突起

　　盈利预测：我们预测公司2016年至2018年EPS分别为0.55、0.78和1.07元。现在公司股价对应的PE倍数分别是16年89.2倍、17年63.4倍和18年的46倍。公司16年和17年的估值都远高于行业的平均估值水平；考虑到公司未来在无人机和机器人领域获得高成长的潜质，首次覆盖给予“推荐”评级。平安证券

　　设计股份(603018)：并购延伸水利设计内生外延持续推进

　　事项：公司公告以自有资金1.11亿元收购扬州市勘测设计研究院有限公司75%的股权。2015/2016Q1标的公司收入分别为10922/777万元，净利润分别为1407/199万元。业绩承诺2016/2017/2018年净利润不低于1548/1702/1873万元，累计不低于5123万元。

　　延伸水利设计，拓展业务版图：扬州设计院原隶属扬州水利局，具备水利设计乙级资质，其较强的技术和团队实力有利于公司快速进军水利设计，并切入扬州、泰州等市场。公司亦将利用自身资源和优势帮助扬州院获取更多资质，提升其接单能力。

　　未来有望持续外延做大做强：公司是江苏省内首家取得工程设计最高等级资质——综合甲级的设计单位，可承担住建部划定的全部21个行业和8个专项范围内的工程设计业务，与苏交科并列为江苏省内交通工程咨询行业双龙头。上市以来公司以“做中国领先的工程设计咨询公司”为目标，将跨区域、跨领域并购作为规模发展和业绩提升的支撑，2015年成立中设设计集团瞄准全国市场，未来有望持续外延扩张，实现公司跨越式发展。

　　PPP有望带来新机遇。由于设计咨询服务涵盖项目全生命周期，公司可为投资方在后续与政府合作中争取全周期的最大利益，相应获得设计业务及投资人在项目后续建设运营中让渡的适当利益。我们认为公司凭借与建筑公司过往合作经验有望通过小比例跟投方式参与PPP项目，拓展收入来源。

　　激励机制有望改善。设计咨询企业人力成本占比高，适当激励可以绑定人才，掌握核心资源，同行业的苏交科、中衡设计均实施了员工持股或股权激励，我们预期公司未来亦有望创新激励机制，利于长期发展。

　　盈利预测与询价建议：我们预测公司2016/2017/2018年EPS分别为0.96/1.09/1.25元，给予33.6元目标价(对应2016年35倍PE)，买入-A评级。安信证券

　　精功科技(002006)：中标多晶铸锭炉大单传统业务趋势向好

　　q1、中标多晶铸锭炉大单，传统业务趋势向好

　　中标金额9400万，精功科技作为光伏上游设备制造，受益光伏回暖，且所处子行业属于竞争蓝海。预计Q3实现确认收入，上半年已预告业绩大幅反转，2500-3000万净利，下半年业绩更优。此外，碳纤维设备制造，首台生产线去年年底顺利交付，今年将致于国产化和市场推广工作。

　　q2、收购盘古数据，成为IDC行业领导者

　　1)IDC云架构：IDC+云平台模式，形成对其他IDC基础设施企业的差异化优势。云平台是盘古的核心竞争力，核心技术团队来自惠普，提供私有云、混合云架构方案，旗下9号楼为中国电信云平台(IaaS+部分PaaS)，8号楼为中国电信数据运营集中平台(PaaS)。随着平台交付增加，云服务和大数据运营也会带来爆发增长。

　　2)IDC基础设施：IDC产业派代表，技术实力和运营能力已经得到BAT等产业及资本派的认可和验证。腾讯、阿里定制化数据中心引领者，运营商战略级合作伙伴，旗下拥有13个数据中心，主要位于国内一线城市。预计年中开始规模上架，年底上架机柜超过2万。

　　3)ISP增值业务：ISP牌照有望于近期落地。流量爆发，受益行业景气和客户良好的合作信任关系，带宽销售可能超预期。

　　3、维持“强烈推荐-A”投资评级，6个月目标价17.6元。主业回暖，业绩反转。考虑收购盘古和增发摊薄，2016-2018年备考EPS分别为0.42/0.67/0.80元，估值明显低于IDC和云计算板块均值。6个月目标价17.60元，强烈推荐-A。招商证券

　　飞利信(300287)：企业数据场景化卡位持续落地兑现

　　加入中国贸易理事会，企业征信变现瞄准对外贸易场景。中国对外贸易理事会是由中国国际贸易促进委员会(正部级)批准设立，目前已经吸纳了来自于近30个国家和地区的会员单位近300家，是我国对外贸易机构、重要涉外企业、经济贸易领域著名人士之间从事经贸、进行交流和活动的纽带和梁桥。国信利信成为中国对外贸易理事会理事单位，国信利信总经理被聘请为中国对外贸易理事会理事，为企业征信在对外贸易场景下落地打下基础。

　　牵手中国贸促会构建中小企业外贸服务平台，卡位中小企业贸易数据。平台围绕全国中小外贸企业的实际需求，提供物流、仓储、报关、货代、会计、供应链、国际结算、退税、融资、担保、增信、融资租赁、信用评级、会展、信息、考察、洽谈、培训、商事认证、法律顾问、商事调解、争议仲裁、专利商标注册等各种服务，并为国家经济政策制定和管理部门提供对外贸易的大数据分析产品和服务。

　　公司在数据源的卡位上抢占制高点，布局持续落地为数据互联变现奠定基础。子公司新华频媒通过新华社的媒体通道部署爬虫技术获得互联网外网数据，欧飞凌通过网监数据抓取模块实现互联网全网数据卡位(欧飞凌)，通过国信利信依托国家信息中心实现发改委四大平台数据卡位，网信阳光通过整理国信招标公司30年的投标实现企业招标数据卡位。在进出口管理平台落地后，公司实现中小企业外贸数据卡位。数据源的拓展将为企业征信方面优势更加明显。

　　维持“买入”的投资评级：从16年开始考虑并表效应，预计公司2016-2018年净利润分别为6.02亿、8.50亿和11.13亿，EPS分别为0.42元、0.59元和0.78元，当前股价对应PE分别为27/19/14倍。当前大数据产业的发展尚处于起步期，大多数公司处于同一起跑点，看好公司的执行能力和资源开拓能力，维持“买入”的投资评级。东吴证券