仅仅一周之间，从收紧中概股回归A股，到限制互联网金融、游戏、影视、VR四行业跨界并购，再到研究改进退市机制，刘士余组合式的股市新政正逐步展现监管新思路。

　　一周之内连续三大举措出击，一方面是对近年以来仅凭概念就恶炒作、纯碎讲故事、甚至假故事之风愈演愈烈的“严打”，另一方面也体现了监管层治乱的决心，以及新的监管思路崭露头角。

　　近期股市波动较大，显然是新政引发的市场个股结构性调整的阵痛，市场和投资者的市值损失较大。但静心思考，象暴风科技39个涨停、大股东趁机减持、股价被腰斩，明星巨额套现、购并方圈钱后利润承诺屡屡失信、大股东利用超高送转迅速减持(10天有100家)这种乱象，必须治理。

　　我认为，市场除了挤泡沫，更重要的是在某一个相对安全的区域搭建一个平台，将股市基础制度建构好，防止市场资金过度流失，为价值投资、真正的成长型投资、为国资改革、供给侧改革、实实在在有利于实体经济的新兴产业重组，创造良好的环境和氛围。唯此，才能吸引社保增量基金、养老基金、保险增量资金、加入MSCI后的国际资金，更多地进入A股，并对庞大的社会资金产生联动效应，有利于A股长远发展。

　　鉴此，投资者当明了，眼下市场的任务是顺应新政策取向，是筑底、磨底，而不是强劲反弹；是防守整理，而不是一味进攻；是调仓换股，而不是死守不符合政策取向的泡沫过多的股票。

　　未来股市的机会在哪里？当场外大资金援军一到，国家队重仓的大盘股会有机会；供给侧改革推进后，二线蓝筹股有机会；估值合理、产业先进、有实在绩效的新兴产业股有机会；属非四大被限行业跨界收购、早有新兴产业重组预案和预期的民企绩差公司，包括sT股，股价低了以后也有机会。

　　但在我看来，最大的机会乃是上海国资改革股。有市政府、国资委、集团共同主导推进的这项改革，是中央和国务院在经济疲软时稳增长的重中之重，最为可靠，绝不可能是单纯讲故事，因而风险最小，机会最大。记得物贸停牌重大重组后，我曾预期会有物贸第二。上周末三爱富又停了，我更预期会有物贸第三、第四、第五。只要用优选法选股，缩小目标，分散组合投资，有中线投资心态，就只有赢面而没有输面。今这类股再次跑赢大盘。