“互联网+流通”，首先要推广信息基础设施，发展智慧物流体系： 观察过去 200 年间的历次技术革命的路径，可以发现，每一次大的技术革命通常都有两个阶段。按照英国演化经济学家卡萝塔·佩蕾丝的观点，第一个阶段是新兴产业的兴起和新基础设施的广泛推广，而第二个阶段是技术应用的蓬勃发展和收获。 因此，要实现“互联网+流通”，要实现流通行业的互联网应用的蓬勃发展，必须先推广信息基础设施，因此打造智慧物流体系，发展物联网势必先行。会议指出， 尤其要加大农村宽带建设投入，带动工业品下乡、农产品进城，为农产品销售提供便利，既促进农民增收，又丰富城市供应，使市场价格合理稳定。 我们认为，推广信息基础设施，不局限于加大宽带建设，还包括加大公路货运，快消品分销，跨境电商物流，快递行业等的互联网与信息化投入，这样才能使得传统的物流行业变得智慧。
线上线下融合发展，加快共享经济成长，是“互联网+流通”的趋势： 线上线下融合发展，是“互联网+流通”的应有之义。因为“互联网+”的过程，就是一个个产业的互联网化，是传统产业转型升级的过程。批发和分销环节的互联网化在不断演化中，既有传统的 B2B 网站由信息平台向交易平台转型，例如阿里巴巴和慧聪网，也有传统企业大量开展网络分销业务，例如怡亚通，宝钢旗下的东方钢铁网等，较为传统的批发市场，例如东莞虎门批发市场，杭州四季青市场等也逐渐转型为类似“电商产业园”的形态。产业插上互联网的翅膀，实现信息化的本质， 关键在于“促进信息/数据的广泛流动、分享和使用”，提升经济社会运行效率。而大规模，多维的数据流动与分享，将促生平台经济与共享经济的新经济形态。 在公路货运的车货匹配领域，有 200 多家互联网 APP 平台同台竞技，共享经济的发展热潮可见一斑。传化股份， 打造融合线上线下的公路智慧物流平台，未来发展潜力巨大。
投资建议
我们维持行业“增持”评级， 与降低社会物流成本，智慧物流相关的投资标的为： 传化股份、怡亚通、外运发展、华贸物流、华鹏飞。
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