本报记者 李凡 武汉报道

　　就在遭遇诉讼纠纷的压力当口，华新水泥股份有限公司（600801.SH；下称：“华新水泥”）还面临着业绩下滑的双重拷问。

　　日前，华新水泥公布了其2015年的年报，报告显示，期内公司营收达132.71亿元，同比下滑17.03%；实现利润总额3.37亿元，归属于母公司股东的净利润1.02亿元，二者同比下降83.09%和91.59%，低于行业平均水平。

　　不仅如此，华新水泥还同步披露了多项诉讼案件进展。事实上，就在此前，曾经实名举报华新水泥涉嫌“炮制年报”的前合伙人刘建山也涉及相关诉讼纠纷。

　　目前，针对“炮制年报”与否，双方各执一词，尚无定论。而国内水泥行业去产能的压力下，华新水泥已在海外市场提前布局，希望重新振作、谋求突围。华新水泥总裁李叶青在公司最新的业绩说明会上就透露，公司将加大在海外市场的投入，到2020年，规划海外工程将达到20个。

　　多起纠纷“缠身”

　　根据此前多家媒体报道，华新水泥前合伙人刘建山向上级实名举报称，为配合华新水泥公司年终对外公告，华新混凝土（武汉）有限公司（华新水泥全资子公司，下称：“华新武汉”）财务中心分别于2012年、2013年年底抽调大量财务人员到华新襄阳公司进行调账，并指使华新襄阳公司全力配合。

　　刘建山透露，这些对应收账款项分别在年终前以虚假三方抵账形式冲抵，以降低应收账款金额，满足上市公司年终对外公告的需要。而到了第二年，这些款项再转回子公司。

　　舆论一片哗然，在各方热议之下，华新水泥对媒体的回复称：“公司严格按企业会计准则的相关要求进行会计核算，核算真实准确，且被审计师事务所出具标准的无保留意见报告。”

　　“作为外资企业，华新水泥对年报的数据要求更高，若是业绩不好看，不排除企业可能采用这种方式过年报关，但目前无法判断事件真伪。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者表示，在国内资本市场，这类“炮制年报”的方式比较普遍，华新水泥或许只是其中个案。

　　一直以来，在我国水泥行业中，混凝土市场相对比较混乱，区域属性也很强，水泥企业开发各个区域市场的时候，往往需要借助于当地力量打开市场。因此，大部分水泥企业大都会选用合资方式拓展当地市场，后续如何处理与这些合伙人的关系和管理，则考验着相关企业的运作能力。

　　事实上，就在刘建山此番实名举报之前，其早已与华新水泥之间有过对簿公堂的经历。

　　早在2012年，华新水泥旗下全资子公司华新混凝土（武汉）有限公司（下称：“华新武汉”）与襄樊建山科技有限公司（下称：“襄樊建山”）、襄樊兴士达塑胶有限公司（下称：“襄樊兴士达”）签订了协议书，三方合资成立新公司襄阳华新建山新材料有限公司（现已更名，下称：“合资公司”）。其中，刘建山是襄樊建山和襄樊兴士达法人代表，在合资公司成立时，担任该合资公司的总经理职务。

　　但此后，双方却不得不对簿公堂。华新水泥在相关公告中表示，襄阳建山因陆续从华新混凝土襄阳有限公司借支往来款，为偿还款项，襄阳建山与华新武汉、襄阳兴士达和刘建山经多次协商，2014年7月23日上述各方签订《股权转让及往来款冲抵协议》，约定襄阳建山、襄阳兴士达将所持有华新混凝土襄阳有限公司的（下称：“华新襄阳”）的股权转让给华新武汉，并以股权转让款冲抵襄阳建山欠华新混凝土襄阳有限公司往来款。

　　同时，上述各方还约定襄阳建山及襄阳兴士达塑胶有限公司的分红、刘建山依合资协议的奖励等亦作为还款来源。在对分红、奖励方面经多次协商，约定总额1000万元，为有效使用资金，并约定为襄阳建山分红款435万元、襄阳兴士达分红款565万元、刘建山放弃奖励。

　　只是令各方面不曾预料的是，此后刘建山一方有所反悔，并最终提起了诉讼。其中，襄阳建山要求将分红款变更为1091.3万元。而该案在2015年9月第一次开庭，截至目前尚未判决。

　　海外市场谋突围

　　除了前合伙人的频频发难，横亘在华新水泥身上的另一麻烦则是业绩下滑带来的压力。

　　不难看出，2015年水泥行业各项经营指标下滑，与该行业整体情势不利有关。据国家统计局数据显示，2015年我国全年水泥产量23.6亿吨，同比下降5.3%，水泥行业实现利润总额329.7亿元，同比下降58%。中国水泥行业也已转为长期性、全局性产能过剩时代，全行业产品需求下滑、价格竞争激烈。

　　而华新水泥也在其年报中透露，2015年公司主导产品水泥的不含税价格同比下降32元/吨，导致公司收入减少15亿元。

　　然而即便如此，华新水泥的业绩表现依旧低于行业平均水平。对此，华新水泥管理层坦言：“公司在市场竞争策略、产品价格管理体系、成本控制、采购的集中化管理与类别管理、组织效率与劳动生产率的提升等方面，都还有这样或那样的一些问题。高管团队将在2016年度的经营管理中解决这些问题。”

　　如今看来，海外市场或成为华新水泥新发力突破的一个潜在盈利增长点。

　　据悉，就在2015年，该公司柬埔寨CCC项目投产1个月后即实现商业化生产，而其塔吉克斯坦索格特3000吨/日水泥熟料生产线的项目也已调试试生产。此外，公司丹加拉50万吨/年的水泥粉磨站项目已开工建设。

　　至此，华新水泥海外市场中已涵盖东南亚、中亚各国。2015年，华新水泥境外营收达12.70亿元，同比增幅高达40.76%，在公司营收占比也增至10%左右。

　　不过，海外业务占比提高也同时增加了公司海外业务汇兑损失的风险。华新水泥副总裁、财务副总监孔玲玲也在上述业绩会上表示，2015年公司业绩下滑的因素，除产能过剩外，海外业务汇兑损失也大幅增加，导致财务费用在中国利率下行走势下绝对值不降反升。公司副总裁、财务总监杨群进也透露，2015年下半年，因汇率市场的变化，华新水泥产生汇兑损失约8000万元人民币。

　　“尽管如此，海外市场的盈利能力仍然比国内市场强。”杨群进表示， 塔吉克斯坦和柬埔寨的市场环境好过于国内市场，水泥产品的吨毛利也要高过于国内。

　　李叶青直言，抓住中国“走出去”的政策机会和海外水泥欠发达地区的“填空式”市场机会，从而发挥公司水泥工程总包能力和运行能力，开发“投资成本低”、“竞争强度合理”、“运行效率高”的海外项目机会。在具体规划中，2016年资本支出总额约20亿元左右，将其中有约31%用于海外水泥业务发展以及境内水泥并购。

　　作者：李凡