全景网4月5日讯 近年来,随着A股地位的不断提升、成交持续活跃,国内上市券商也纷纷通过不同渠道进行再融资以扩大业务规模。而东北证券在2012年进行过一次定向增发后,如今又选择向原有股东配售新股进行募资。

　　4月5日上午,东北证券配股发行网上路演在全景网举行,公司管理层向投资者此次募资的情况以及公司的发展前景。

　　募资50亿元 扩大业务规模、优化业务结构

　　根据东北证券4月1日发布的配股说明书,公司拟按每10股配售2股的比例向全体股东配售,配售数量为3.91亿股,配股发行价格为9.08元/股,拟募集资金不超过50亿元。其中,吉林亚泰(集团)股份有限公司、吉林省信托有限责任公司均已承诺认购股数合计占本次发行拟配售总股数的 42.46%。

　　东北证券此次所募资金将全部用于增加公司资本金,补充公司营运资金,以扩大公司业务规模、优化业务结构,提升公司的市场竞争力和抗风险能力。具体而言,将用于扩大信用交易业务规模、进一步扩大固定收益业务规模、加大对子公司的投入、扩大创新型自有资金投资业务范围及业务规模、增加对公司经纪业务的投入、增加证券承销准备金、拓展证券资产管理业务等。

　　公司此次配股股权登记日为2016年4月6日,即配股发行对象为截止4月6日下午收市后在登记公司登记在册的全体股东;配股缴款时间为4月7日至13日,登记公司网上清算时间为4月14日,即公司股票停牌时间为4月7日至14日。

　　如此次发行成功,则公司股票将于4月15日进行除权交易;如代销期限届满,原股东认购股票的数量未达到拟配股数量70%的,此次发行失败,则公司股票于4月15日恢复交易。

　　降低资产负债率 提高提高每股净资产

　　东北证券财务总经理刘雪山在今天的路演活动中表示,目前,公司资产负债率相对较高,此次配股后将会降低公司资产负债率。

　　证券行业各项创新业务快速发展,对各家券商的资金规模提出更高要求。近年来,东北证券通过发行公司债、次级债、转融通拆入资金、扩大卖出回购业务规模等渠道融资,使得负债总额大幅增加,公司资产负债率逐年提高。2012年年末、2013年年末、2014年年末及2015年9月末,东北证券的资产负债率分别为27.1%、45.23%、61.28%和78.88%。

　　刘雪山说,本次募集资金到位后,公司的总股本和净资产将有所增加,未来将对公司财务指标产生积极的影响。据测算,若本次募资顺利完成,东北证券的每股净资产将由7.06元提升至8.01元。

　　不过,刘雪山也指出,由于募集资金投资项目产生效益需要一定的时间,公司利润实现和股东回报仍主要依赖公司现有业务。在公司总股本和净资产均增加的情况下,未来每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标在短期内可能出现一定幅度的下降。据测算,配股完成后,每股收益将由1.34元下滑至1.22元,加权平均净资产收益率则由21.02%下滑至17.52%。

　　信用业务成重要收入来源 积极介入互联网金融、国际业务

　　东北证券良好的盈利能力以及往年较高的利润分配水平对此次配股计划形成了重要支撑。众所周知,券商以往的三大收入来源分别是经纪业务、证券承销业务和自营业务,而包括两融业务在内的资本中介业务逐渐崛起,成为券商另一项重要的收入来源。

　　东北证券董事长李福春向投资者介绍,公司的融资融券、股票质押等信用业务2015年开展较好,以信用交易为核心的资本中介业务持续发展,已经形成公司重要的收入来源。而此次东北证券所募资金的重点投资项目就是信用交易业务。

　　2015年中报显示,东北证券去年上半年的信用交易业务实现营业收入6.69亿元,同比增幅高达302.14%,已超过证券承销业务,成为经纪业务、自营业务之后的第三大收入来源,且该项业务利润率为各项业务中最高,达到93.7%。

　　从全行业来看,2015年两融业务经历了较大波动,市场两融余额从最高峰时的2万多亿降至年末的1万亿多一点,业务进入修复期。股票质押业务保持增长,年度增幅超过两融,成为证券公司资本中介业务中增长最快的业务。而约定购回业务则持续萎缩。

　　在业务创新方面,东北证券还在做更多尝试,互联网金融和国际业务,未来都有可能成长为新的业务增长点。

　　东北证券互联网证券业务于2015年起步,成立了网络金融部,设在上海。经过一年的运作,互联网证券业务形成了自身的发展模式。与多家互联网企业建立渠道合作协议,导入客户,上线了“融e通”综合金融平台。

　　董秘徐冰在今天的配股路演活动中表示,未来公司将继续加强互联网金融业务,建设互联网金融服务平台;将建设互联网理财账户系统,开通理财账户金融产品支付功能,将更好为客户提供投资、消费服务;将拓展互联网导流渠道,助力营业部增户引资。

　　他还称,公司在合规的前提下,还将积极探索传统业务线上化,并加以创新,让客户可在线享受各种功能服务。

　　随着走出国门的中国企业越来越多,国内的券商也不再满足于国内业务的发展,纷纷积极开展国际业务。

　　李福春说,公司十分重视国际业务的开展,已经在债券投资方面试水国际业务,在2016年已完成多单的美元债券投资业务,公司在国际化并购业务中有一定影响,公司及孙公司(东证融成资本管理有限公司)协同天保重装(现为天翔环境)完成对美国和德国相关公司的收购,在跨国并购服务方面产生了较好的行业影响。

　　传统业务的持续发展以及新业务的积极开拓,券商行业的发展前景依然广阔。“去年下半年以来市场形势发生了较大变化,但短期市场波动并不改变证券行业长期向好的发展趋势。” 李福春对于券商行业的发展前景充满信心。他说,“伴随着国民经济的转型与发展,我国证券行业发展空间巨大,市场前景广阔,证券公司的各项业务规模预计仍将实现较大增长,收入利润仍将持续提升。”

　　但同时,“也必将面临更加严峻的经营形势与更复杂的市场竞争,行业分化将进一步加剧,行业格局塑造将进入新的关键变革期。”(全景网)

　　作者：邱璧徽来源全景网发布时间：)