全球最聪明的投资者，第一在做美元及外汇交易，第二在做大宗商品，第三才是做股票投资。因此在全球基本面变化时，各个市场反应先后顺序，就像奥运圣火传递，分六步传递到A股：美元及外汇市场走势、大宗商品价格、欧美股市、新兴市场及恒生指数、恒生国企指数，最后才是A股。这样来看A股未来走势，形势就特别明朗了。

　　今年以来，全球三大基本面变化需要引起高度关注。第一，美联储加息节奏放缓，美元见顶迹象明显，人民币汇率企稳回升。第二，以石油为代表的大宗商品价格见底回升，涨幅远超年初市场预期，显示全球经济复苏预期增强，资金风险偏好提升。第一，从2月份开始，美国三大股指大幅上涨，完全收复年初失地，甚至接近历史新高。香港恒生指数也见底回升，特别是恒生国企指数走势强劲。欧洲日本股市也出现较大幅度回升。这三大基本面变化，是推动A股走出调整、重拾升势的关键。

　　从春节之后上证指数2600多点起，我们就明确提出千点大反弹的观点，两个月的时间已经上涨了近400点。短期情绪波动只能延长大盘调整时间，不会改变中期反弹趋势。全球来看，美元见顶、大宗商品上涨、美股创新高等三大基本面变化已经发生，恒生国企指数从低点已经上涨近20%，加上近期外资通过QFII、RQFII、沪股通等方式持续流入A股，下半年还有深港通开通、养老金入市等潜在利好，今年A股千点大反弹实现是确定的，唯一不确定的只是爆发时间点。现在大盘震荡整理的时候，正是加仓的最好时机。我们需要做的，就是坚定信心，坚定持股。

　　具体板块上，一是关注受益于深港通开通和高股息率的板块，如白酒、医药等，一是新兴产业成长股，如机器人、人工智能、虚拟现实等，一是关注大宗商品价格上涨受益的资源股。