股王争霸赛火热报名!现金+券商工作机会 大空头为何独爱供给侧?
事件:公司发布年报:2015年实现营收10.25亿元,同比下降13.04%;实现归母净利润2232.61万元,同比下降77.11%,基本每股收益0.04元/股,略低于我们之前预期。
考虑到今年商用车与工程机械将有望实现低基数下的弱复苏,同时,公司积极开发乘用车配套客户并取得成效,在暂不考虑资产注入的情况下(因正式注入时间未定),我们预计公司2016-18年实现营业收入12.06/14.47/18.09亿元,同比增长17.67/20.00/25.00%,归母净利润0.28/0.35/0.48亿元,同比增长24.27/26.43/35.72%,EPS分别为0.05/0.07/0.09元。考虑到资产注入后的业绩大幅改善预期以及未来北汽新能源上市对公司所持股权增值预期(北汽新能源“十三五”规划目标千亿市值),维持“买入”评级不变。