浙江龙盛：10亿元参与投资上海乐进投资
　　1、浙江龙盛10亿元参与投资上海乐进投资合伙企业。上海盛道投资合伙企业(有限合伙)实际控制人为林利军，系上海乐进投资合伙企业(有限合伙)的普通合伙人。

　　2、上海乐进投资将主要投资于代表中国未来成长方向的战略行业与战略领域，在合伙企业成立之后一段时间将集中于医疗健康、文化、互联网、金融服务等行业。

　　3、10亿元参与投资上海乐进投资，预计对股价影响有限，股价同步大势的概率大。股市有风险、入市须谨慎，本分析不构成投资建议。(山东神光金融研究所)


　　
　　奥瑞金：牵手可口可乐
　　1、奥瑞金包装股份有限公司佛山分公司与可口可乐装瓶商管理服务(上海)有限公司及可口可乐装瓶商生产(东莞)有限公司签订了三片罐产品供应合同，公司为可口可乐即饮咖啡等产品供应包装产品罐。

　　2、1886年，可口可乐公司在美国乔治亚州亚特兰大市诞生，是全球最大的饮料公司，拥有上百种饮料品牌，包括汽水、运动饮料、乳类饮品、果汁、茶和咖啡，其在中国提供16个品牌50多种不同口味的产品。可口可乐装瓶商管理服务(上海)有限公司、可口可乐装瓶商生产(东莞)有限公司拥有可口可乐公司在中国的运营、生产、销售权。3、通过本次合作，将加深公司与可口可乐公司之间良好的合作伙伴关系，对股价影响有限，股价同步大势的概率大。股市有风险、入市须谨慎，本分析不构成投资建议。(山东神光金融研究所)


　　
　　清水源21日复牌 拟收购水处理公司
　　清水源公告，拟向交易对方发行23.02元/股发行1400万股、现金支付17252万元，作价49480万元收购同生环境100%股权。同时，公司拟非公开发行股份募集配套资金不超过41095万元。公司股票4月21日复牌。

　　同生环境主营业务为工业水处理及中水回用的系统设计、设备集成、施工安装调试、运营维护；市政污水工程设计—投资—建设—运营；污水处理厂升级改造、垃圾渗滤液处理；环保设备及水处理药剂的销售等，业务范围覆盖河南、山西、内蒙古等地。其所处的行业为环保行业下属的水处理行业。

　　交易对方承诺标的公司2016年、2017年、2018年实现的净利润分别不低于3520万元、5600万元、6680万元。


　　
　　天神娱乐拟投资小度互娱 加强互联网视频布局
　　天神娱乐4月20日晚间公告，公司拟以自有资金不超过2.5亿元投资北京小度互娱科技有限公司，投资完成后公司将持有小度互娱8%-11%的股权。

　　2016年4月，百度旗下百度视频业务分拆独立，成立了北京小度互娱科技有限公司，致力于打造中国互联网PGC(专业生产内容)分发第一平台。

　　独立运营后，小度互娱将直接拥有百度视频的海量用户规模及所有核心技术，专注于PGC内容分发平台建设和PGC内容投资基金运营，同时继续向网民提供全网视频搜索服务。

　　天神娱乐投资小度互娱以后，将加强其在互联网视频娱乐领域的布局。小度互娱拥有中国最大的视频搜索平台和PGC内容观看平台，具备强大的视频搜索、个性化推荐、大数据等核心技术和内容分发能力。此次投资推动公司业务从游戏研发向互联网渠道成功布局，将极大增强公司多元文化内容的互联网分发能力和整体影响力。此次投资小度互娱将进一步强化公司互联网渠道资源布局。

　　小度互娱作为中国最大的视频搜索平台和PGC内容分发平台，也天然成为影游联动业务的最佳平台。投资小度互娱将促进公司影游联动业务快速发展，有利于公司游戏业务的推广，为上市公司带来新的利润增长点。


　　
　　兰州黄河21日复牌 鑫远集团拟作价逾30亿借壳
　　兰州黄河4月20日晚间公告称，公司于3月3日收到深交所重组问询函后，根据问询函要求，公司组织中介机构及相关人员对问询函所列问题进行了逐项落实，并对公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书草案及其摘要进行了修订，补充披露了相关内容。经申请，公司股票将于4月21日复牌。

　　根据方案，兰州黄河拟置出公司全部资产和负债(作价9.07亿元)，与拟置入资产鑫远集团100%股权(作价30.88亿元)中等值部分进行置换，差额部分由公司以10.75元/股非公开发行约2.03亿股支付；同时公司拟以不低于10.75元/股非公开发行股份募集配套资金不超过25亿元，用于鑫远集团后续主业经营及偿还贷款。

　　此次交易后，公司原第二大股东昱成投资将成为公司控股股东，公司实际控制人将变更为谭岳鑫，此次交易构成借壳上市。

　　据介绍，鑫远集团主营业务为房地产投资开发(包括房地产开发与经营和酒店经营)和污水处理，目前其房地产开发项目均集中于湖南长沙市，污水处理业务主要由全资子公司通过长沙市开福污水处理厂进行运营。根据业绩承诺，鑫远集团2016年至2018年承诺扣非净利润分别不低于2.66亿元、2.97亿元和4.50亿元。


　　
　　盛天网络年报业绩同比下滑28% 推高送转预案
　　盛天网络4月20日晚间披露2015年报，报告期内，实现营业收入2.40亿元，同比增长3.49%；净利润7651万元，同比减少27.56%。

　　公司经董事会审议通过的普通股利润分配预案为：以资本公积金向全体股东每10股转增10股。


　　
　　扬子新材21日复牌 永达汽车拟作价120亿借壳
　　扬子新材公告，公司拟置出全部资产和负债，作价6.13亿元；拟向永达投资控股以9.77元/股发行12.28亿股，作价120亿元购买永达汽车集团100%股权。交易完成后，公司实际控制人变更为张德安；公司向乘用车经销业务转型。此次交易构成借壳上市。公司股票4月21日复牌。

　　为提高本次重组绩效，公司拟不低于9.77元/股发行股份，募集配套资金不超过50亿元。

　　永达汽车集团是国内领先的乘用车经销商和综合性服务提供商，报告期内主营业务涵盖乘用车销售及售后服务、二手车、汽车金融等一系列汽车后市场服务。永达汽车集团致力于为客户提供“一站式”全方位的汽车相关服务，各项业务互相促进、协同发展，共同构成了乘用车销售及综合服务一体化的业务模式和汽车消费生态圈。

　　永达汽车集团拥有广泛的全国性汽车服务网络，并专注于豪华及超豪华汽车品牌的运作，与领先的豪华及超豪华品牌汽车制造商建立了长期稳固的合作关系。

　　重组后，上市公司业绩有望显著提升。永达汽车集团承诺业绩为2016年度、2017年度、2018年度实现净利润分别不低于8亿元、10亿元、12亿元。

　　通过本次交易，将上市公司原有盈利能力较弱，未来发展前景不明的有机涂层板及其基板业务出售，同时注入盈利能力较强，发展前景广阔的乘用车经销和综合服务业务，实现上市公司主营业务的转型。


　　
　　申科股份21日复牌 拟收购互联网公司
　　申科股份公告，公司拟向交易对方以15.51元/股发行1.18亿股、支付现金2.64亿元，共计作价21亿元，收购紫博蓝100%股权。公司股票4月21日复牌。

　　同时，公司拟向华创易盛等5名对象以15.51元/股发行股份募集配套资金，总金额不超过21亿元。募集配套资金中，华创易盛将认购15亿元，认购股份数量为9671万股。华创易盛原持有公司2064万股，募集配套资金完成后，其将持有公司1.17亿股，持股比例达到29.06%，将成为公司实际控制人。

　　此次交易的标的公司紫博蓝网络科技(北京)股份有限公司是一家领先的互联网数字营销服务公司，主要从事代理百度、搜狗、谷歌、神马等主流媒体资源的PC端及移动端SEM产品，提供数字营销解决方案，并利用自有系统为广告主提供SEO优化服务、全案营销服务、DSP服务、网站建设及推广自有产品。

　　交易对方承诺紫博蓝2016年度至2018年度实现净利润分别不低于1.3亿元、1.7亿元和2.2亿元。

　　本次交易完成后，公司将成为从事轴承制造和数据营销服务的双主业公司，从而实现业务多元化发展。


　　
　　精功科技21日复牌 拟超50亿元收购互联网数据行业公司
　　精功科技公告，拟向交易对方以10.20元/股发行3.53亿股、并支付现金16.50亿元，合计作价52.50亿元，购买盘古数据100%股权。交易对方包括公司控股股东精功集团。公司股票4月21日复牌。

　　同时，公司拟以12.93元/股向精功集团等两名对象发行股份募集配套资金，共计不超过28亿元。其中，向精功集团募集资金22亿元。

　　盘古数据主营业务为互联网数据中心基础架构服务以及基于互联网数据中心的增值服务，包括云服务、大数据运营服务等。同时交易对方承诺盘古数据2016年至2019年实现的经审计的净利润不低于3.3亿元、5.9亿元、6.9亿元和7.8亿元。

　　本次交易完成前，公司的主营业务为碳纤维及复合材料装备、轻纺专用设备、太阳能光伏专用装备、新型建筑节能专用设备等高新技术产品的研制开发、生产销售和技术服务，本次交易完成后，公司将实现双主业发展，进入盈利能力较强，市场前景较好的互联网数据中心服务行业。


　　
　　北方导航年报拟10转10并派现 净利增逾18%
　　北方导航4月20日晚间披露年报显示，公司2015年度实现营业收入18.49亿元，同比增长15.13%；归属于上市公司股东的净利润3858.12万元，同比增长18.69%；基本每股收益0.05元；并拟向全体股东每10股转增10股及派现0.5元(含税)。

　　年报显示，北方导航以“导航控制和弹药信息化技术”为主营业务，主要涵盖制导控制、导航控制、探测控制、环境控制、稳定控制、电台及卫星通信、电连接器等高新技术产品研发及生产等。公司称，期内营业收入及营业成本增长主要原因是公司军民两用产品业务收入成本有所增加。

　　北方导航表示，2016年公司将全面实施全价值链体系化精益管理战略，加快建设“制导控制、导航控制、探测控制、环境控制、稳定控制、电台及卫星通信、电连接器、罐式集装箱及专用车为主的高新技术产品研发产业化基地”。公司2016年计划实现主营业务收入20亿元以上，利润总额1.3亿元以上，进一步优化资产结构、提高运营效率、改善发展质量。

　　同日北方导航披露一季报显示，公司2016年度一季度实现营业收入2.74亿元，同比增长12.51%；归属于上市公司股东的净利润856.97万元，同比下降5.64%；基本每股收益0.01元。


　　
　　鲁丰环保拟8.65亿元收购跨境电商公司
　　鲁丰环保4月20日晚间公告，拟向交易对方以3.95元/股发行股份、并现金支付2.16亿元，作价8.65亿元，收购烟台联宇网络科技有限公司合计100%股权。同时，公司拟以3.95元/股发行股份募集配套资金不超过7亿元。公司股票继续停牌。

　　烟台联宇核心团队组建于2009年，主要从事移动计算、软件开发和国际电子商务业务，是一家拥有大数据挖掘技术和领先电子商务品类开发技术的跨境电子商务公司。

　　交易对方承诺，烟台联宇2016年、2017年及2018年度实现净利润分别不低于3800万元、8000万元、14200万元。

　　此外，由于公司2014年、2015年连续两个会计年度经审计的净利润为负值，根据《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定，深圳证券交易所将对公司股票实行“退市风险警示”，公司股票简称将使用“*ST鲁丰”。


　　
　　神剑股份2015年实现净利1.17亿元 拟10转10派1元
　　神剑股份4月20日晚公布年报，2015年，公司实现营业收入11.79亿元，同比下降5.67%，实现净利润1.17亿元，同比增长34.85%。公司拟每10股转增10股并派发现金红利1元(含税)。

　　去年，公司收购了黄山神剑新材料有限公司后，把原募集资金项目——年产5万吨聚酯树脂项目实施地点变更为黄山神剑建设，努力将黄山神剑打造成为公司总部之外的另一个聚酯树脂生产基地。另外，公司拥有芜湖神剑裕昌新材料有限公司和利华益神剑化工有限公司2个控(参)股子公司，主要生产公司原材料NPG项目，目前项目正处在调试阶段。公司表示，未来将通过扩大产能、产业链延伸等模式，把公司主业做大做强，占据国内聚酯树脂研发、生产、销售的龙头地位，并向全球第一迈去。

　　公司还通过发行4924.68万股，并购西安嘉业航空科技有限公司100%股份，进入了航空、航天及轨道交通高端装备制造业领域。2015年，嘉业航空实现营业收入1.59亿元、净利润3374万元。


　　
　　艾派克牵手利盟国际 打造打印机行业最佳组合
　　20日，艾派克披露，公司连同太盟投资集团(PAG)，以及君联资本形成的投资方将全资收购纽交所挂牌的国际著名品牌打印机及软件公司利盟国际有限公司(LEXMARK INTERNATIONAL LTD.)，上述投资方的出资额分别为11.9亿美元、9.3亿美元和2亿美元，本次交易的内含企业价值约40.44亿美元。

　　此次重组前，艾派克的主营业务包括集成电路芯片、通用打印耗材及核心部件和再生打印耗材的研发、生产和销售，其产品应用领域主要集中在中低端市场，高端产品及原装市场竞争力不足。而Lexmark的主要产品包括激光打印机、打印耗材及部件、软件及服务，并且拥有高端的科技、成熟的产品线及前沿的服务品质，且在世界范围内享有良好声誉。业内分析认为，通过本次交易，艾派克可以借助技术提升区位、客户的优势互补，并可将公司在全球中低端打印市场的优势与 Lexmark 在中高端打印市场的优势结合，充分发挥协同效应，扩大市场份额，提高公司核心竞争力。

　　对于此次收购，艾派克认为该收购将有助于利盟继续推进其发展战略，同时使其能大规模地进入快速增长的亚洲、尤其是中国市场。艾派克董事长汪东颖表示：“艾派克和利盟的携手，将是打印机行业的最佳组合。利盟深谙先进的打印机技术，在打印管理服务方面走在行业的前列。艾派克根植于新兴市场，精于打印成本的管控。双方优势互补，释放出的协同效应值得期待。”

　　汪东颖进一步介绍，利盟始终秉承对客户、员工和社会负责的态度，追求卓越的文化，与艾派克的理念非常吻合。艾派克表示，公司期待与利盟共同发展，同时为利盟注入新的价值，相信，利盟将在新兴市场特别是亚洲市场实现进一步增长。

　　太盟投资集团主席兼首席执行官单伟建在接收采访时表示：“我们很高兴能与艾派克联手进行此次战略性的收购。艾派克是打印耗材的领先企业，而太盟则在国际并购方面经验丰富，我们的组合使我们在对利盟的收购竞争中拥有独特优势。我们期待将利盟在美国的市场领先地位拓展至亚洲。”

　　君联资本也对本次并购信心满满。君联资本董事总经理欧阳翔宇表示，公司在过去十年间和汪东颖董事长带领的团队紧密合作，参与并见证了艾派克的快速发展，今后期待继续在艾派克的业务拓展中发挥积极作用。

　　目前，此项交易已获得利盟公司董事会的一致通过，双方已经于纽约时间4月19日在正式签约。此次交易尚需通过利盟的股东大会批准及监管审批，估计将在2016年下半年完成交割。


　　
　　中文传媒子公司与腾讯签订游戏制作与运营协议
　　中文传媒4月20日晚间披露，公司全资子公司智明星通于4月20日与深圳市腾讯计算机系统有限公司签订了《策略类移动游戏制作与运营协议》，智明星通授权腾讯在协议约定的许可期限和许可区域内对智明星通自主研发的移动游戏COK的SLG游戏引擎进行再开发和制作游戏作品，以共同开发SLG游戏市场。

　　依据协议相关规定，智明星通先收取腾讯预付分成金，游戏作品正式产生毛收入后，双方按照协议约定比例进行游戏收入的抵扣与分成。

　　公司称，腾讯是一家专注于提供互联网增值服务以及互联网产品运营的国内最大的互联网综合服务提供商之一，在网络游戏研发与运营方面拥有丰富的经验。本次智明星通与腾讯的合作，是腾讯对公司网络游戏产品的肯定，有利于合作双方在资源共享和优势互补的基础上，共同开发SLG游戏市场；是对公司COK产品IP再开发的积极探索，公司游戏衍生产品有一定机会进入到包括微信在内的国内重要平台，也是公司品牌及游戏产品在国内推广的重要布局。


　　
　　国祯环保获得东至县污水处理大单
　　国祯环保4月20日晚间披露，公司于近日收到安徽省池州市东至县住房和城乡建设委员会发来的《中标通知书》(编号：DZZBCG-2015112)。通知书确认本公司为东至县污水处理及市政排水购买服务项目的中标人，项目资产转让价款为15,145.53万元。

　　项目中，东至县尧城污水处理厂，一期设计处理规模2万吨/天，出水执行一级B标准；东至县市政排水设施包括：管网沟渠约16 公里、赤头污水提升泵站、东至县城雨污管道总长约64 公里。项目特许经营期30年。中标价格为污水处理服务费1.07元/立方米，排水设施服务费142,800元/(公里·年)。项目还包括大渡口经开区污水处理厂，一期2万吨/日,出水执行《城镇污水处理厂污染物排放标准(GB18918-2002)》一级B标准，配套管网32公里，委托运营期8 年，托管运营服务费0.77元/立方米。

　　公司称，若公司能够签订正式项目合同并顺利实施，将对公司经营业绩产生积极影响


　　
　　股份+现金收购春瑞医化 三圣特材跨界打通医药产业链
　　停牌三个月的三圣特材4月20日晚间公布重组预案，拟以发行股份及支付现金的方式购买重庆市春瑞医药化工股份有限公司88%股权。这样，加上此前公司已持有的12%的股权，收购完成后，春瑞医化将变成公司的全资子公司。同时，公司还拟非公开发行股份募集配套资金，用于支付本次交易的现金对价、春瑞医化2000吨/年环丙胺扩建项目及补充流动资金等用途。

　　据了解，2015年7月，三圣特材通过其全资子公司三圣投资与公司控股股东潘先文、董事杨兴志以及郝廷艳等180名自然人共同对春瑞医化增资6000万股，由此公司获得了春瑞医化12%的股份。就是这次参股，为本次资产重组以及公司在医药领域的进一步收购埋下了伏笔。

　　根据2015年7月30日三圣特材的公告，在那次增资中，三圣投资与潘先文分别以自有资金出资4363.2万元、2201.80万元认购春瑞医化增资股份1080万股、545万股；杨兴志以自有资金出资4726.80万元认购1170万股；郝廷艳等180名自然人以自有资金出资1.29亿元认购3205万股。增资后，春瑞医化注册资本由3000万元增至9000万元，三圣投资与潘先文分别持有其股份比例为12%、6.06%。当时公司曾表示，“本次投资是为拓宽公司业务领域，培育产业项目，使公司达到产业经营与资本经营的良性互动，提升公司的核心竞争力和盈利能力，给投资者以更好的回报”。

　　今年4月17日晚间，尚在停牌之中的三圣特材突然宣布，公司于当月15日与辽源市百康药业有限责任公司主要股东魏晓明、李海臣、聂利俊、陈贵忠等10名自然人签署了有关股权转让意向性协议，拟以不超过2.6亿元现金方式收购百康药业100%股权。

　　资料显示，百康药业原名吉林化学工业公司辽源制药有限责任公司，于2003年由国企改制更名而来。其主要从事化学合成原料药及相应片剂、颗粒剂、硬胶囊的生产销售，所属行业为医药制造业，主要产品是经GMP认证并获得生产批件的化学药品，目前已完成9个原料药和84个制剂的认证工作，其余产品认证正在办理中。

　　事实上，百康药业正是春瑞医化的下游客户之一，双方之前已经在盐酸普鲁卡因中间体产品上有过合作。本次交易及收购百康药业完成后，三圣特材将全方位涉足具有较大成长空间的医药行业，并通过上下游医药企业的联合实现更大的盈利空间，同时为实现打造医药全产业链，为推动多元化战略健康发展打下坚实的基础。

　　根据预案，春瑞医化88%股权的预估值约为7.49亿元，经交易各方协商，本次交易价格暂定为7.48亿元。公司拟以发行股份及支付现金的方式支付交易对价，其中股份对价金额5.05亿元，约占交易对价总额的67.48%，按发行价格30.78元/股计算，公司预计发行新股1639.87股；现金对价金额为2.43亿元，约占交易对价总额的32.52%。配套募资总额不超过7.48亿元，按发行价格不超过35.68元/股计算，约需发行最多2096.41万股。

　　资料显示，春瑞医化位于重庆市渝北区，其前身为1979年设立的乡镇集体企业江北县洛碛公社化工厂，主要从事医药产品中间体研发、生产、销售，经营范围包括制造销售：盐酸普鲁卡因，甲醇钠，对硝基苯甲酸，氯化锡，苯佐卡因，赤血盐钾，对氯苯甲酸，N.N二卡基乙二胺二乙酸盐。上市公司博腾股份连续为其第一大客户，其中2016年1-3月份销售金额达2949.33万元，占公司营业收入的比重为23.43%；2015年销售金额1.09亿元，占比29.59%。

　　根据披露，春瑞医化原计划通过自主IPO登陆A股资本市场，并且已与保荐机构签订了辅导协议并于2015年9月向重庆证监局办理了辅导备案登记。在此之前，公司拟在上市前引入资金实现业绩快速增长，于2015年7月开始拟进行内部员工增资和引进外部投资者增资等事项。春瑞医化还表示，之所以引进三圣投资、潘先文和杨兴志，除资金方面原因外，还考虑到其资本市场经验较为丰富，可为公司IPO提供指导。

　　对比2015年增资和2016年收购的价格，春瑞医化增值显著。2015年7月，三圣投资出资4363.2万元就获取了春瑞12%的股权，折后增资价格为4.04元/股；而此次收购88%股权的对价7.48亿元，折合交易价格为9.44元/股，增值率133.66%。

　　造成上述差异的原因来自于春瑞医化评估值的巨大变化。根据预案，经初步预估，春瑞医化100%股权的预估值约为8.51亿元，较2016年3月31日母公司未经审计的净资产价值3.48亿元，评估增值率为144.40%。根据预案，评估采用的是“收益法”，而资产基础法增资率仅有24.02%。

　　值得注意的是，2015年三圣特材对春瑞医化增资之时，公司控股股东、实际控制人潘先文和公司董事杨兴志亦同时分别出资2201.80万元和4726.80万元，获取了标的公司6.056%和13%的股权，杨兴志还同时担任春瑞医化的副董事长。本次交易完成后，潘先文持有三圣特材的股份比例将由49.94%下降为40.57%，仍为公司实际控制人，而杨兴志持股比例则由0.59%上升为2.45%。

　　一家主营商品混凝土及外加剂的建材类公司，何以如此热衷医药产业？在三圣特材看来，医药行业未来发展潜力巨大。本次交易完成后，上市公司在保持现有主营业务稳定增长的情况下，通过收购春瑞医化与百康药业，形成医药中间体、原料药、制剂为一体的制药产业链，奠定了多元化发展的基础，这“有助于上市公司分散经营风险，挖掘新的利润增长点，更好地维护上市公司股东的利益”。

　　三圣特材还认为，自身在制造业领域拥有较强的运营与盈利能力，积累了丰富的资源，对于市场有着准确的认识。而春瑞医化在医药中间体行业有着一定的行业内领先优势，拥有丰富的行业经验，生产、环保等技术处于行业前列。本次交易完成后，公司将会把春瑞医化纳入多元化发展的战略，打造自有医药产业链，扩大业务的规模，构建新的业务增长点，从而实现多元化发展，优化自身的收入结构，增强盈利能力，为长期发展打好基础。春瑞医化也将依托上市公司的丰富资源发展自身的业务，能够在战略规划，经营管理，品牌宣传等方面得到上市公司的支持，从而能成功地实现技术创新与产品转型，扩大自己在行业内的优势。此外，双方在管理、财务、技术等方面也将产生较强的协同效应。

　　春瑞医化股东承诺，2016年度-2018年度实现的合并报表扣非后归属于母公司股东的净利润将分别不低于5500万元、6100万元和6800万元。公司表示，春瑞医化在其业务领域内具有明显的领先优势，经营业绩良好，通过本次交易，上市公司将丰富业务格局，有效地提升经营规模，形成良好的持续盈利能力。

　　根据春瑞医化2015年经审计的财务数据，其营业收入为3.69亿元，相当于同期三圣特材营业收入的26.16%；归属于母公司股东的净利润3940.44万元，相当于同期三圣特材归属于母公司股东净利润的32.36%。收购完成后，春瑞医化净资产及经营业绩将纳入上市公司合并报表，从而提高归属于上市公司股东的净资产和净利润规模，为投资者带来持续稳定的回报


　　
　　腾信股份拟4亿全控瀚天星河
　　腾信股份20日晚发布公告称，公司拟以32.14 元/股向瀚天润海公司发行股份7,448,662 股及支付现金15,960万元，交易作价39,900 万元购买其持有的瀚天星河90%股权；并拟向不超过5 名特定投资者发行股份募集配套资金不超过25,000 万元。其中15,960万元用于支付本次交易的现金对价，其余用于支付相关中介机构费用以及补充上市公司流动资金。

　　据公告，成立于2015年5 月的标的公司瀚天星河由瀚天润海、腾信股份出资设立，瀚天润海持有瀚天星河90%的股权，腾信股份持有瀚天星河 10%的股权。瀚天星河专注于提供汽车行业的互联网广告服务，服务内容包括提供广告策略制定、媒介及服务采购、广告投放、广告效果监测及优化、创意策划。主要服务对象包括上海大众汽车销售有限公司多产品线、大众汽车(中国)投资有限公 司多产品线、梅赛德斯-奔驰(中国)汽车销售有限公司、沃尔沃汽车销售(上 海)有限公司、福特汽车(中国)有限公司、捷豹路虎汽车贸易(上海)有限公 司等多家知名汽车厂商和品牌。

　　截至本预案出具之日，以2015年12月31日，瀚天星河(母公司)评估基准日总资产账面价值为27,584.30万元，总负债账面价值为26,938.74万元，净资产账面价值为645.56 万元(未经审计)。股东全部权益预估值为44,438.75万元，增值额为43,793.19万元，增值率为6783.74%。

　　同时，瀚天润海承诺，标的公司2016 年度实现的净利润不低于3,520 万元，2017年度实现的净利润不低于4,210万元，2018 年度实现的净利润不低于4,940万元，2019 年度实现的净利润不低于5,520 万元。

　　公告同时指出了标的公司盈利预期的合理性：在2015年6-12 月期间标的公司实现互联网广告收入29,812.84 万元，主要服务汽车行业类客户，年度合并净利润688.21 万元，标的公司第一年承诺业绩3,520 万元相对年化的 2015 年经营性净利润2,570.76 万元增长36.92%。截至2016年4月15 日，标的公司2016 年已取得订单24,135万元，月均订单量6,896 万元，预计标的公司下半年月均订单量将高于一季度月均水平。此外，标的公司2016年开始获得非汽车类业务，该类业务量将会逐渐上升。 综上，按照行业发展趋势，瀚天星河历史业绩，2016 年已取得的订单情况，瀚天星河承诺业绩2016年度至2019年度实现的净利润分别为3,520万元、4,210 万元、4,940 万元、5,520 万元是合理的。

　　公司认为，标的公司预估值大幅增加的合理性在于， 标的公司为互联网广告代理公司，属于轻资产型的公司，且成立时间短，故账面价值不高。其内在价值主要体现在其未来的盈利能力，估值大幅增加主要原因在于标的公司业绩状况良好，预计 2016 年的广告订单量会有大幅提升， 在毛利水平相对稳定的情况下，预计 2016 年净利润能达到 3,520 万元。标的公司依靠多年的从业经验、媒介渠道以及现代化管理方式，依托高速发展的互联网广告行业，在 2017 年-2020 年预计能保持持续的收入增长。

　　公司表示，作为国内领先的整合式互联网营销服务商，在互联网广告方面的技术优势将对瀚天星河拓展服务领域与服务范围起到促进作用。 本次交易完成后，公司与瀚天星河采购规模的大幅提升有助于提升两家公司的议价能力，采购协同效应降低公司采购成本，提高盈利水平。