收评：缺口是否回补决定大盘后势 直播预告:高位震荡下的操作策略
距离五一劳动节还有两周的时间,不过未来两周市场将迎来解禁小高峰,合计解禁股数逾80亿股,解禁市值超过1196亿元;而后的五月和六月,也将是年内解禁高峰。上一次解禁小高峰出现在3月下旬,当时市场迎来调整。短期内市场高位震荡裹足不前,解禁小高峰或对市场进一步形成压力。
解禁压力逐步增大
据统计,2016年A股市场月度解禁市值中,1月、5月、6月、11月和12月是解禁高峰,月度解禁市值合计均超过2亿元,分别为2.22亿元、2.04亿元、2.73亿元、2.41亿元和4.17亿元。
尽管4月不在其中,但从周度解禁情况来看,下周开始,解禁压力已经开始逐步提升。数据显示,下周和下下周的解禁股数分别为19.82亿股和61.05亿股,当期解禁市值分别约为301亿元和895亿元。而4月前两周的解禁股数合计不超过13亿股,合计解禁市值不超过230亿元。
此前密集解禁区域出现在2月28日所在的一周和3月27日所在的一周,解禁市值合计分别为632亿元和936亿元。从行情走势来看,在上述两周前后行情均明显承压,沪指在上述两周的涨跌幅分别为-3.25%和0.82%,相较于前期的走势来看明显回落抑或是涨速明显放缓。
近期资金操作更为频繁,也意味着短线变奏概率加大。今年以来的单日资金进出规律可以看到,基本上呈现出净流入一日或者两日之后,呈现连续多日净流出格局。而自3月底以来,资金大体上维系进一退二的步伐,近期更是出现一进一退的格局。
对此分析人士指出,资金更趋于短线的操作或意味着行情节奏即将发生改变。近期市场横盘震荡已久,尽管突破了前期整理区间上轨,但向上的突破并不坚决,3100点屡次冲击未果,量能反而开始减弱,短线回调风险在增加,获利回吐意愿增强。此时,市场又即将迎来月底和五、六月份的解禁小高峰,或将使得行情上行阻力进一步加大,促使行情回调再蓄势。
解禁压力压制个股表现
从个股来看,4月下半月共有62只个股迎来解禁。从这些个股的行业分布来看,机械设备行业的个股数目最多,共有12只;、轻工制造、电子和计算机行业的个股数目也较多,分别有9只、6只、5只和5只;其他行业板块的个股则数目较少。
其中,解禁股数最多的是华夏银行(行情600015,买入),超过29亿股的定向增发机构配售股份即将迎来上市流通。其次是建新矿业(行情000688,买入)、东方航空(行情600115,买入)和上峰水泥(行情000672,买入),解禁股数分别为8.39亿股、6.99亿股和5.98亿股。此外还有江苏有线(行情600959,买入)、东旭光电(行情000413,买入)等6只个股的解禁股数超过1亿股。
从近期这些个股的走势来看,解禁股数较多的个股近期表现相对较为平淡,而解禁股数较少的个股近期上涨明显。例如,解禁股数前六名:华夏银行、建新矿业、东方航空、上峰水泥、江苏有线和东旭光电在4月的涨幅均未超过5%;而解禁股数后三名的麦迪电气(行情300341,买入)、天沃科技(行情002564,买入)和金瑞矿业(行情600714,买入)在4月以来的涨幅分别为23.76%、12.50%和17.94%。这种情况与流通盘大小也密切相关,解禁股数较多的大多自由流通市值较高,而解禁股数后8位的自由流通市值均未超过50亿元。
总体来看,当前市场总体承压、场外资金入市动力不强的情况下,市场资金浅尝辄止,存量博弈特征突出。资金主要围绕个股或者热点营造局部赚钱效应。海通证券(行情600837,买入)指出,3-4月是上半年最好的做多窗口期,核心逻辑是政策暖、风险偏好上升。对比历史上中级反弹,行情已过大半。当前反转暂难,全年仍是震荡市、运动战,短期且行且珍惜,持有高弹性品种,如新能源汽车、娱乐体育、券商、军工,未来稳健时选消费品,如养殖链、白酒、中药。
解禁股行业分布情况
2016年月度限售股解禁情况(万元)
代码 简称 所属行业 解禁日期 解禁数量(万股) 解禁后 解禁股份类型 4月以来涨跌幅(%) 自由流
流通A股占比(%) 通市值(亿元)
600015.SH 华夏银行 银行 2016-4-26 290,034.80 100.00 定向增发机构配售股份 1.97 459.38
000688.SZ 建新矿业 有色金属 2016-4-26 83,938.62 99.83 股权分置限售股份,定向增发机构配售股份 4.95 25.10
600115.SH 东方航空 交通运输 2016-4-18 69,886.50 64.54 定向增发机构配售股份 2.14 183.25
000672.SZ 上峰水泥 建筑材料 2016-4-26 59,814.81 100.00 定向增发机构配售股份 -3.69 14.18
600959.SH 江苏有线 传媒 2016-4-29 47,698.34 35.94 首发原股东限售股份 3.11 91.16
000413.SZ 东旭光电 电子 2016-4-18 39,009.30 62.83 定向增发机构配售股份 4.79 136.47
002078.SZ 太阳纸业(行情002078,买入) 轻工制造 2016-4-18 29,037.92 99.12 定向增发机构配售股份 17.21 59.02
002230.SZ 科大讯飞(行情002230,买入) 计算机 2016-4-25 23,046.14 88.48 定向增发机构配售股份 0.00 220.05
600418.SH 江淮汽车(行情600418,买入) 汽车 2016-4-28 18,774.12 69.53 定向增发机构配售股份 7.39 101.30
600206.SH 有研新材(行情600206,买入) 电子 2016-4-19 12,069.89 84.39 定向增发机构配售股份 1.33 56.85
002263.SZ 大东南(行情002263,买入) 化工 2016-4-27 9,381.08 100.00 定向增发机构配售股份 9.10 43.77
603567.SH 珍宝岛(行情603567,买入) 医药生物 2016-4-25 7,200.00 32.17 首发原股东限售股份 4.09 27.47
600488.SH 天药股份(行情600488,买入) 医药生物 2016-4-18 6,857.00 100.00 定向增发机构配售股份 0.00 29.34
002160.SZ 常铝股份(行情002160,买入) 有色金属 2016-4-25 6,711.35 61.40 定向增发机构配售股份 6.42 19.22
600633.SH 浙报传媒(行情600633,买入) 传媒 2016-4-22 5,421.58 100.00 定向增发机构配售股份 4.56 87.04
000801.SZ 四川九洲(行情000801,买入) 家用电器 2016-4-20 5,151.52 100.00 定向增发机构配售股份 -1.93 54.29
300441.SZ 鲍斯股份(行情300441,买入) 机械设备 2016-4-25 4,430.88 39.57 首发原股东限售股份 0.00 20.25
002425.SZ 凯撒股份(行情002425,买入) 纺织服装 2016-4-27 4,424.78 97.43 定向增发机构配售股份 -0.40 47.32
300442.SZ 普丽盛(行情300442,买入) 机械设备 2016-4-25 4,195.50 66.96 首发原股东限售股份 -0.08 11.84
002751.SZ 易尚展示(行情002751,买入) 轻工制造 2016-4-25 4,146.00 54.51 首发原股东限售股份 -1.40 32.36