在资产规模增长率、营业收入、营收增长率、净利润增长率、手续费收入及增长率等多方面，交行已被招商银行全面赶超，但这是怎么开始的？

　　来源：《投资时报》

　　文 | 《投资时报》记者 刘佳昕

　　数十年居于中国银行业第五位的交通银行，正在经历单田芳评书中“马头赶马尾”的危险，随着自身增长率不断下滑，现在已不是听闻背后脚步声那么简单了。

　　最新年报显示，截至2015年末，交通银行实现归属于母公司股东净利润665.28亿元，同比增长1.03%；实现营业收入1938.3亿元，同比增长9.3%。不良贷款及不良率则继续双升—截至2015年年末，交通银行不良贷款余额达562.06亿元，较年初上升131.89亿元；不良贷款率达1.51%，较年初上升0.26个百分点。

　　更为尴尬的是，2015年6月交通银行深化改革方案刚获国务院批准同意。此次批准的深化改革方案共有12条措施，主要集中在完善股权结构、引入民营资本，建立管理层和员工持股机制，推行职业经理人制度，深化内部经营机制和薪酬制度改革等方面。

　　这本是交通银行深改方案获批后的首份年度业绩报告。然而，对比同一天发布年报并一直紧追不舍的招商银行报表，交通银行全线处于守势。

　　交通银行历史上就规模计曾是数倍超越招商银行，不过，近年来各项差距不断缩小。

　　数字显示，2015年交通银行在资产规模增长率、营业收入、营收增长率、净利润增长率、手续费收入及增长率等多方面被招商银行全线赶超。

　　更有意味的一个数据，2015年交通银行高管薪酬也呈缩水。2015年，交通银行董事长牛锡明、行长彭纯薪酬均为44.8万元，与2014年相比，均腰斩态势。

　　净利润增速下滑

　　交通银行年报显示，2015年其实现归属于母公司股东净利润665.28亿元，同比增长1.03%。相比2014年的5.71%下降4.68个百分点。实现营业收入1938.3亿元，同比增长9.3%。集团各项贷款人民币3.72万亿元，较年初增长8.46%；各项存款人民币4.48万亿元，较年初增长11.29%。

　　在资产规模上，截至2015年末，交通银行的集团资产规模达人民币7.16万亿元，较年初增长14.15%。在其资产规模扩张较快的情况下，息差、拨备拖累业绩殊为明显。

　　交行年末资产规模达7.16万亿元，同比增长14.1%，此为业绩的主要贡献。而息差缩窄和大幅计提拨备拖累了业绩，对业绩增速的影响分别为-7.2和-5.3个百分点。

　　数据显示，交通银行2015年的净息差为2.22%，同比下降14个基点。受央行连续多次降息及利率市场化的影响，交通银行负债成本率的降幅不及资产收益率的降幅。其全年生息资产收益率同比下降31个基点，其中贷款收益率下降46个基点；负债成本率同比仅下降25个基点，其中存款成本率仅下降11个基点。

　　2015年交通银行年报还显示，交通银行董事长牛锡明、行长彭纯去年薪酬均为44.8万元，其他福利7.77万元，两人总薪酬均为52.57万元；而2014年度，牛锡明总薪酬为105.85万元，彭纯总薪酬为100.76万元。

　　此外，副行长于亚利、首席信息官侯维栋以及纪委书记寿梅生的总薪酬均从2014年的92.83万元降至47.67万元；首席风险官杨东平总薪酬由87.37万元降至47.87万元。

　　资产质量堪忧

　　截至2015年年末，交通银行不良贷款余额达562.06亿元，较年初上升131.89亿元；不良贷款率达1.51%，较年初上升0.26个百分点。

　　从地区看，长江三角洲、珠江三角洲地区贷款余额较年初分别增长10.45%和11.08%，环渤海经济圈地区贷款余额较年初下降2.79%。

　　对于未来的不良率情况，交通银行管理层认为，交通银行2016年不良贷款仍会有上升的趋势。

　　2015年底，交通银行关注类贷款占比3.17%，比2014年的2.68%增长0.49个百分点，逾期贷款占比3.04%，比上年的2.68%增加了0.36个百分点。

　　截至2015年年底，交通银行拨备覆盖率为155.57%，相当接近150%的监管红线，且同比下降23.3个百分点，较去年三季度下降9.76个百分点，拨备计提贡献净利润增长-5.07%。

　　交通银行拨备前利润同比增长6.6%，表明其营业收入无法支持大幅计提拨备。2015年信用成本为0.81%，同比上升20个基点。有报告显示，从目前的资产状况来看，交通银行2016年信用成本仍有下降的可能。

　　被招行赶超之危

　　一般而言，一家商业银行的营业收入与其资产规模呈正相关，抛开计提了拨备的净利润指标，银行资产规模越高，营业收入也越高。

　　对比交通银行和招商银行，后者在资产规模上明显弱于交通银行的情况下，资产规模增长率和营业收入明显超越。

　　数据显示，2015年交通银行的集团资产规模达7.16万亿元，而2015年招商银行资产规模为5.48万亿元，交通银行超过招商银行1.68万亿，前者是后者的1.3倍。

　　资产增长率上，交通银行2015年较年初增长14.15%，招商银行资产规模增长为15.78%，增长率超过交通银行1.63个百分点。而过去几年，招商银行在资产规模不及交通银行的同时，资产规模的增长也不及交通银行。

　　在营业收入上，2015年度招商银行营业收入为2014.62亿元，同比增长21.46%。而交通银行营业收入1938.3亿元，同比增长9.3%。在资产规模不及的情况下，招商银行营业收入超出交通银行76.32亿元。

　　在净利润增速上，交通银行也再次被超，2015年交通银行净利润665.28亿元，同比增长1.03%。而招商银行2015年净利润576.5亿，同比增长3.11%。

　　值得注意的是，相比于净利润增长及不良率等各项业务数字，交通银行2015年年报较为优秀的表现便是手续费收入及增速，2015年，交通银行净手续费收入为350.3亿元，同比增速达到18.3%，是净利息收入增速的两倍多，且占比提升至18.1%。

　　同类项对比，招商银行2015年手续费及佣金收入则为534.25亿元，同比增长33.68%，在收入大超交通银行的同时，增速交通银行被赶超近一半的速度。

　　对于交通银行来说，“老五”的日子还能过多久？这是一个问题！