收评：爬升格局即将发生裂变 问股：普涨之后需要注意哪些问题？

　　近期公布的3月PMI、PPI和FDI等宏观数据显示，国内经济呈现阶段性企稳迹象。这也得到了上市公司层面的微观数据印证。上证报资讯对目前发布的1022家A股公司一季度业绩预告分析发现，今年一季度，除光伏、新能源汽车产业链、畜禽养殖等继续保持原有的高景气外，钢材、有色和化纤等传统周期性行业也已逐步回暖。

　　近日，中国物流与采购联合会发布的数据显示，2016年3月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2，较上月大幅回升1.2个点，自去年8月以来重返荣枯线以上；同时，财新制造业PMI 为49.7，虽然仍低于临界值，但较上月大幅回升1.7个点；3月PPI环比上涨0.5%，在环比连续26个月为负值后转为正值。机构认为，3月PPI数据环比转正且超预期，显示国内工业形势已有所好转，而大宗商品价格的见底回升，有利于有色、煤炭和钢铁等周期类公司的业绩提升。

　　上证报资讯对上市公司业绩变化的成因分析显示，钢材、有色、化纤和橡胶等传统周期性行业出现较为明显的回暖迹象。沙钢股份(行情002075,买入)和三钢闽光(行情002110,买入)等钢铁企业一季度预增或扭亏，公司表示，主要是受益于2016年一季度国内钢材市场出现转暖迹象，钢材价格出现上涨，盈利状况有较明显的改善。作为钢材贸易平台的上海钢联(行情300226,买入)也受此影响扭亏为盈。中孚实业(行情600595,买入)、楚江新材(行情002171,买入)等有色企业则均称受益铝和铜板带产品价格回暖而扭亏为盈。随着PTA、涤纶长丝等细分化纤行业进入周期性复苏阶段，恒逸石化(行情000703,买入)、荣盛石化(行情002493,买入)和桐昆股份(行情601233,买入)等化纤企业一季报均大幅预增。同时，橡胶行业也出现回暖迹象，阳谷华泰(行情300121,买入)在4月9日发布修正公告，将一季报业绩同比增长0%至30%大幅上修为200%至230%。公司称自2月中旬以来，橡胶行业开工率普遍上升，橡胶助剂需求量急剧增加，部分产品供不应求，公司产品销售量超过预期。

　　光伏、新能源汽车产业链、畜禽养殖等行业，不仅在去年取得较好的业绩，今年第一季度继续保持去年的高景气。南玻A(行情000012,买入)、隆基股份(行情601012,买入)和晶盛机电(行情300316,买入)等9家公司一季报大幅预增或扭亏，均受益于太阳能(行情000591,买入)光伏产业的持续回暖，公司盈利能力大幅提升。生猪均价较去年同期上涨六成，能繁母猪存栏持续下降，生猪供给偏紧局面短期难以改善，因此，近期多地猪价仍小幅上涨。同时，玉米价格继续下行，养殖行业继续呈现饲料成本下降而猪价上涨的有利局面。受益于新能源车放量，多氟多(行情002407,买入)、天齐锂业(行情002466,买入)和比亚迪(行情002594,买入)等新能源车上下游产业链公司的业绩均大幅预增。数据显示，碳酸锂价格较年初上涨近四成。机构认为，短期内碳酸锂供需仍呈现偏紧状态，锂价有望维持高位。

　　（本报研究员 高志刚）