价格走势:农产品和菜篮子批发价格指数处于历史高点、猪肉价格小幅回落,其他农产品价格相对稳定。
行业投资机会,从基本面来看,农业和食品行业投资主线有下面几条:
1、转型主线。主要为白酒行业(行业景气高点已过、行业竞争格局、品牌梯度均已形成,同时电商对传统渠道产生了重大的影响,区域品牌唯一的选择只有转型)和农产品加工行业(行业进入门槛较低、成本高企倒逼企业转型,或者横向收购或纵向并购);2、国企改革主线。由于历史原因,我国农业与食品行业里国有企业众多,而这些企业中绝大部分盈利能力较差。我们认为,随着我国国企改革深入推进,农业与食品行业领域内国企改革主题的投资机会将贯穿全年;3、高景气度行业。主要为畜禽养殖业。行业景气度处于历史高点,企业处于产品价格提升所带来的盈利提升阶段,考虑到我国畜禽养殖行业进入壁垒相对较低,行业供需结构会很快发生扭转。同时畜禽养殖行业相关个股价格创出新高。因此,给予行业“持有”投资评级,不建议当前时点配置。
在个股选择上,看好温氏股份、禾丰牧业、大北农、壹桥海参、顺鑫农业、承德露露、青岛啤酒、张裕A、百润股份、西王食品、恒顺醋业、海天味业、伊利股份、贝因美。
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