交易银行是指,商业银行面向企业客户并针对企业日常生产经营过程中发生的采购销售等交易行为而提供的银行服务,具体包括采购销售过程中的收付款服务和针对贸易过程的融资服务(含针对企业自身的贸易融资和针对企业供应链企业的融资)。

　　交易银行与投资银行相比

　　在全球范围内,交易银行已经成为银行的一个重要收入来源,其规模与投资银行业务相当,共同作为企业金融业务中的重要组成部分,交易银行的特点在于低风险、低资本占用和收益稳定。

　　他山之石--德意志银行和花旗银行

　　德意志银行全球交易业务部(GTB),定位为世界范围的企业和金融机构提供商业银行产品和服务,包括境内和跨境付款,风险管理,国际贸易融资,信托,代理,资产保管和其他服务。除2008年以外收入占比稳定,约10%,近期德银2015年三季报业绩巨亏,GTB部门再一次体现了其稳定器的作用,实现平稳增长,2015年前三季度实现收入11.64亿欧元,同比增长12.8%,税前利润4.02亿欧元,同比增长22.19%。然而从体量和占比上来看,规模仍有限,仅能起到一定程度的润滑作用。

　　花旗银行交易银行业务主要包括Treasuryandtradesolutions(TTS,资金和交易解决方案),与InvestmentBanking(投行业务)、CorporateLending(公司借贷)、和PrivateBanking(私人银行)同属于其InstitutionalClientGroup(机构客户组)板块的银行业务体系下,TTS部门收入于2012-2014年期间占对公板块比平均约48.15%,占整体收入比约10%,为对公业务的存款余额贡献约66%-67%,对整体存款余额贡献达40%左右。此外,花旗中国,也在交易银行领域,领先发展,其专业优势得益于花旗全球的平台和网络,通过平台基础和本土化耕织,在中国市场为企业客户提供量身定做的资金解决方案。

　　我国交易银行业务发展现状:银行纷纷布局

　　1、企业端需求呈现。2、供给侧改革下,银行端转型发展交易银行业务成为趋势。3、推行交易银行面临的主要挑战:一是成熟的业务模式尚未形成。二是复杂程度高。三是风险控制难度高。4、目前发展现状:上市银行纷纷涉足。

　　交易银行案例--招商银行:顺应轻型银行发展

　　2015年1月,招行撤并总行现金管理部和贸易金融部,新设交易银行部,定位为包括现金管理、对公支付结算、贸易融资、供应链金融、跨境金融和互联网金融的公司金融产品部门。业内首推交先发优势:(1)“垂直架构”搭建。(2)建立“产业互联网”雏形。发展轻型银行战略,弥补对公业务短板:一是提高客户黏性。二是拓宽对公负债来源。三是适应国际化布局。

　　投资建议

　　供给侧改革背景下,商业银行正迎来新旧模式的转折点,粗放式经营的传统业务模式亟待寻求突破,通过积极以交易银行为推手,拓展中间业务,建设“轻型银行”、强调低资本消耗,以及加强客户粘性、积累交易和行为数据,为后续业务的发展和洞察,为银行转型提供可能。

　　建议关注交易银行领域具先发优势,并与现有平台形成互补合力的品种:招行(率先成立交易银行部,打造产业互联网雏形);民生(筹备大交易银行事业部,对接“商行+投行”投贷一体化,战略转型推进);浦发(贸易与现金管理综合解决方案多区域推广,巩固对公业务优势)。

　　作者：中信建投证券