【A股加杠杆小步前行:融资客最爱这些股】随着市场趋于稳定,券商两融业务的各种限制也逐渐松绑,两融余额也再次企稳,实现五连增。
随着市场趋于稳定,券商两融业务的各种限制也逐渐松绑,两融余额也再次企稳,实现五连增。
最新的是消息是,平安证券等多家券商已恢复去年救市时期暂停的融券业务。而就在不久前,证金恢复转融资业务并下调各期限转融资费率,多家券商亦降低两融利息,在证金恢复转融资业务的消息的次日,券商板块集体涨停。
1两融业务渐归常态 A股再度加杠杆
种种迹象显示,随着市场趋于稳定,去年股灾之后对两融业务的一些限制措施已开始逐步解除,两融业务出现一定加杠杆趋势(包含融资和融券双向杠杆),具体动向如下:
A、证金恢复转融资业务并下调利率
3月18日,证金公司公告 ,自2016年3月21日起,该公司恢复转融资业务182天、91天、28天、14天、7天等五个期限品种,并下调各期限转融资费率,具体为:182天期3.0%、91天期3.2%、28天期3.3%、14天期和7天期3.4%。
B、券商两融降息多家券商对融资利率作出优惠
包括九州证券在内的多家券商对融资利率作出优惠,部分券商甚至给出了6.99%的融资利率促销价。
C、部分券商已恢复融券交易
平安证券等多家券商恢复暂停多时的融券业务。据证券时报·券商中国报道,西南证券 、东方证券和兴业证券等35家券商通道,在2月份出现了融券卖出,累计卖出规模从数万到数亿不等。
2股灾以后,两融杠杆曾大幅下降
为稳定股市,监管层去年曾推出多项措施,总体上降低了市场的杠杆水平,同时对做空进行了限制。
2015年7月1日,证监会发布《证券公司融资融券业务管理办法》,沪深交易所同步发布《融资融券交易实施细则》,进一步明确将“最近20个交易日日均证券类资产不低于50万元”等作为开立融资融券账户的条件,扭转了此前券商两融开户门槛事实上不断降低的局面。同时,陆续有券商宣布暂停融券业务。
此后,沪深交易所更于2015年11月13日下发通知,对两融细则作出修订,修订后的规则将原来规定融资买入时,“保证金比例不得低于50%”的规定改为“保证金比例不得低于100%”,实质上大幅降低了融资业务杠杆。
各种去杠杆手段下,伴随着股市的下跌,两市融资余额从去年6月18日时2.27万亿元降至今年谷底的8291亿元。
3对A股有何影响?
A股两融业务自2010年3月31日正式推出,当年底两融余额首次突破百亿, 2013年1月首次突破千亿,2014年8月首次突破5000亿, 4月后就突破万亿。
随着两融规模膨胀,A股上演了一场杠杆牛市,在去杠杆下,A股也迎来剧烈调整。数据表明, A股走势与两融余额的吻合度较高。
值得注意的是,近日两融业务加杠杆是双向的,既包括融资业务,也包括融券业务。由于A股融券交易采用提价制度,融券交易对短期市场的做空影响不大,相较于融券业务的解禁,融资业务的放松或许影响更大。
市场也倾向于认为,此时放开融券业务,是监管层认同市场回归正常的表现。
据证券时报统计,近期融资客最青睐这些股票 .
(责任编辑:DF154)