继周期股之后,上周成长股表现不俗,各家券商也陆续组织电话会议。上周SEMI正好公布了北美半导体设备BBRatio,也是连续3个月大于1,说明近期状况确实正在好转。我们刚好也连续讲了好几周,说近期8寸晶圆呈现满载,状况还算不错,也预示了3月中下旬、2Q16可望出现一波还算不错的「急单+短单」的订单行情,这主要是因为部分零组件近期出现急单回补,然后再加上非苹果阵营为了刻意避开苹果大军的订单排程,因而提前在2Q16下单book产能。

　　值得注意的是,8寸晶圆主要用于几个领域,像是:指纹识别、NFC、双镜头、无线充电、MCU、DriverIC…等,而由于半导体景气是电子零组件的领先指标,因此,现在我们也可以开始check接下来1~2个月之后可能会发生的事情了。反正,刚刚说的这些下游应用领域所涉及的个股,也就是那些曾经炒作过的标的,再冷饭热炒一下。

　　9月份将问世的苹果iPhone7因为机身变得更薄,所有零组件彼此压缩,省下来寸土寸金空间要拿来塞电池,但也因为零组件彼此挤压,所以抗电磁波EMI变得更加重要。苹果应该会有一颗专门用来处理EMI的IC芯片,部分会委由星科金朋(STATSChipPAC)来予以封装,因此目前停牌中的长电科技基本面预料也将跟着受惠。

　　核心观点:「急单+短单」的订单行情可以冷饭热炒

　　8寸晶圆这块领域近期出现春燕归来荣景,LCD面板DriveIC需求升温,不少客户陆续回补库存,订单能见度上探6~8周。结果这3~4周以来,几乎所有两岸8寸晶圆厂都涌入了不少抢产能的订单,也预示了部分下游应用领域的春天提前到来,像是:无线充电、指纹识别、NFC、USB3.1/Type-C、MCU、感测介面、面板DriverIC…等。从很多信息加以研判,除了有回补库存的「急单」预期之外,应该还会有非苹果阵营的新增「短单」进来,也就是说3月中下旬、2Q16预料将出现一波还算不错的「急单+短单」订单行情。

　　本周推荐标的部分,仍以半导体相关为主,像是:太极实业、中颖电子、长电科技、晶方科技、通富微电、三安光电、上海新阳、七星电子、天华超净…,都是值得持续关注的好标的。在关键零组件方面,也可望随着最上游半导体的缓步复苏,一步一步传导下来而逐渐升温,在「急单+短单」的相互簇拥下,现在开始可以重点关注一下:立讯精密、长盈精密、欧菲光、硕贝德、欣旺达、胜利精密、环旭电子、歌尔声学…等。炒作题材方面,可分别留意一下生益科技、汇冠股份股价可能的走势,它们可能会因各自不同的炒作议题,而分别在股价上有所表现。生益科技理论上存在产品涨价的题材,而汇冠股份则有可能受惠于光学感知、手势识别、军工资质…等题材。1).

　　作者：国金证券